军改实质性展开在即 “网军”“天军”呼之欲出
据上证报资讯梳理，近期参考消息、解放军报密集发布军改系列文章。13日解放军报头版刊文称，军队深化改革即将实质展开，涉及各个层次、各个领域、各个方面，其广度和深度前所未有。另外，由参考消息报社和新华社解放军分社，联合策划的强军策系列文章23日起开始发布，从联合作战指挥体制、领导管理体制、部队力量结构持续优化、“天军”和“网军”等新型领域军事力量体系等方面，进行展开分析。
机构认为，军队改革作为强军战略的关键组成部分，在军报密集报道的预热下，可能意味着军改顶层设计方案已经处于内部讨论阶段，有望加快出台。从券商研报情况来看，“天军”、“网军”等新设军种成立预期较高，对航天、卫星产业和网络信息安全等细分领域推动作用明显。
参考消息的首篇强军策文章指出，当前多国都在通过改革，加快太空、网络和新概念作战力量建设。美国出台了《国防战略指南》，以空军为主组建了太空作战部队，其网络司令部下辖10万部队，打造了全球规模最大的网络作战力量。俄罗斯则整合空军与航天作战力量建立了空天军，并组建网络战指挥机构，今年8月1日俄罗斯总统普京签署命令，正式成立俄罗斯武装力量新军种空天军，担负国家空天领域的值班任务。日本通过《宇宙基本法》加快太空军事化进程，积极组建网络空间防卫队。
目前我国也正加快空天一体化建设步伐，去年4月习近平总书记在空军调研时强调，加快建设空天一体、攻防兼备的强大人民空军。空天一体是指航空与航天技术装备的无缝连接，作为一体化的初级模式是在天基信息系统支撑下，空中军事效能现倍增效果。
同时，民用领域的快速发展，也给信息安全、卫星产业带来市场契机。中央政法委书记孟建柱近日在人民日报撰文指出，要构建国家安全法律制度体系，推动出台网络安全法、反恐怖主义法等法律法规。目前我国在网络安全方面的投入占整个IT 比重仅约2%，远低于欧美国家10%左右的水平，潜在空间达千亿级别。卫星产业方面，北斗全球组网提速带来的民用市场爆发，以及“一带一路”战略的卫星产业出口也是重要支撑。21日我国和老挝合作的老挝一号通信卫星在西昌发射成功，将进一步推进互联互通建设。同时，我国长征五号运载火箭关键核心技术已全面突破，可实现地球同步转移轨道最大14吨级的运载能力，也有助于我国航天卫星产业的发展。
按照“十三五”规划建议稿要求，将全面推进国防和军队建设，加快推进军工各领域改革。到2020年，基本完成国防军队改革任务，基本实现机械化，信息化取得重大进展，有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。在强军目标和全面深化改革的推动下，军队改革也将迎来实质性进展，新型军事力量构建带来的网络信息安全产业，将迎来快速发展机遇，拥有军工资质或军工信息安全业务的相关企业，有望获得订单扩张机遇。另外，空天一体化建设和“一带一路”战略带来的卫星导航、卫星通信、航天工程等细分领域发展步伐也将提速。
| 股票简称 | 相关概念主要看点 |
| 拓尔思 | 公司收购的天行网安，主营企业数据安全数据及处理，已获得武器装备科研生产许可证 |
| 蓝盾股份 | 公司收购的华炜科技，为国内领先的电磁安防提供商，客户包括陆海空三军的通信、雷达和导弹部队 |
| 卫士通 | 公司为国内最大的密码产品供应商和特定敏感行业信息安全厂商，实际控制人为军工集团中国电科 |
| 任子行 | 主营网络内容与行为审计监管，产品覆盖国防军工市场 |
| 启明星辰 | 国内信息安全龙头，军队业务占比在10%-15%左右。 |
| 航天动力 | 实际控制人为航天科技集团，拥有液体火箭发动机的流体核心技术 |
| 振芯科技 | 具备北斗元器件、终端和运营产业链优势，多次获得国防军工北斗大单，并积极布局卫星通信领域 |
| 华力创通 | 公司拥有多模导航型基带芯片技术，并研发出卫星通信芯片，在军品市场竞争力较强 |
| 中海达 | 公司拥有全产业链优势，近日公告研发的北斗高精度卫星导航板卡，可实现关键核心部件的进口替代 |
| 欧比特 | 公司主营嵌入式SoC芯片，用于航空航天领域 |
| 中国卫星 | 实际控制人为航天五院，国内小卫星研制龙头，机构认为存在大卫星资产注入预期 |
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从权威渠道获悉，随着军改大幕的拉开，军民融合的管理体制也将朝着理顺并提升融合效率方向发展。从目前的迹象来看，军民深度融合指向战略新兴产业。军改提升军民工业融合效率。
根据今年10月29日发布的《国家民用空间基础设施中长期发展规划（2015-2025年）》，我国卫星产业将步入黄金十年，地面设备制造有望超预期，卫星通信和卫星遥感迎来商业化机遇，“一带一路”战略也将为卫星制造和卫星应用带来新的市场增量空间。与此同时，国防安全需求提升、军队体制改革以及民用市场规模扩大的大背景，都将进一步推动卫星导航产业大发展。A股市场上，卫星制造、卫星通信、卫星导航等产业链龙头股值得持续关注。
上证报数据统计显示，最近两个多月来，机构密集调研了军民融合板块上市公司，包括民用企业获得军工资质的公司、军工企业大举涉及民用领域的公司，以及民企和军工合资开发新领域的公司等。在机构看来，民企获得军工资质将带来业务海量增长，军民融合后好的激励机制则让军工企业运营效率大幅提升。
人类社会形态每一次革命性发展，特别是科学技术、生产方式的重大变化，必然对武器装备和作战方式产生革命性影响，进而推动军事领域的整体变革。
正在菲律宾马尼拉出席亚太经合组织第二十三次领导人非正式会议的国家主席习近平就我国公民被恐怖组织杀害事件发表讲话。
《解放军报》11月19日发文评论军队改革。文章指出，军队改革是国家整体改革的重要组成部分，是一项复杂的系统工程，只有依靠国家整体力量才能顺利推进。
11月19日从国防科工局获悉，近日，工业和信息化部办公厅、国防科工局综合司联合印发《军用技术转民用推广目录（2015年度）》。
中央军委副主席许其亮11月12日在《人民日报》发表署名文章。文章表示，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》，站在时代高度对推动经济建设和国防建设融合发展作出新部署。我们要深入领会和全面贯彻《建议》部署要求，坚持走中国特色军民融合发展之路，为强国强军提供战略支撑。
随着市场逐渐活跃，军工板块受到机构极大关注。在业内人士看来，不管是从大国崛起的角度还是战略发展地位而言，国防军工都是中长期可以持续向好的投资主题。从刚刚公布的基金三季报及上市公司三季报看，在三季度市场大跌的情况下，机构趁机大举潜入。
作为我国陆军装备制造龙头，中国兵器工业集团（简称“兵工集团”）目前资产规模超过3000亿元，在世界500强排名中一直位列我国十大军工集团之首，拥有11家A股上市公司和1家港股公司，但其整体资产证券化率仅为20%，低于十大军工集团38%的平均证券化率水平，与中航工业、中船重工、中核集团等50%以上的证券化率相比更是相去甚远。也正因如此，随着国企改革系列文件的出台，兵工集团未来资产证券化率的提升空间值得期待。
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