"一号文件“渐近 勾勒农业供给侧改革路线
自2004年开始，中央一号文件已连续13年聚焦“三农”问题，并成为中央重视农村问题的专有名词。更为重要的是，作为中共中央每年发出的首份文件，中央一号文件能够指引市场找到发力方向，是每年首轮行情的冲锋号。2017年以来，安信证券、华创证券、华融证券、银河证券、长城证券、中金公司、中信证券、中泰证券、海通证券等九大券商均陆续发布研报称，看好农业供给侧改革相关机会。
事实上，从去年12月初，农业供给侧改革已持续升温：2016年12月9日，中共中央政治局召开会议，分析研究2017年经济工作，会议要求，“要积极推进农业供给侧结构性改革”。2016年12月14日至12月16日，中央经济工作会议上首提农业供给侧结构性改革。2016年12月19日至12月20日，中央农村工作会议提出“把推进农业供给侧结构性改革作为农业农村工作的主线”，“推进粮食等重要农产品价格形成机制和收储制度改革，深化农村产权制度改革”。
而在上述利好叠加下，农业股也开始蠢蠢欲动，今年以来，除次新股天马科技涨幅居前外，东凌国际、一拖股份、中水渔业期间累计涨幅也均在10%以上，分别为：18.03%、14.25%、11.24%。
与此同时，农业股成为大单资金抢筹标的。今年以来，16只农业股呈现大单资金净流入态势，累计大单资金净流入9.03亿元，其中，开创国际、北大荒、正虹科技、牧原股份等4只个股期间累计大单资金净流入均超亿元，分别为：25411.21万元、14336.99万元、12738.09万元、10536.75万元，此外，国联水产(7167.32万元）、新农开发(4396.68万元）、晨光生物(3666.37万元）、安琪酵母(2957.32万元）、通威股份(2423.85万元）、西部牧业(2215.14万元）、海利生物(1542.92万元）、金河生物(1503.73万元）等个股期间累计大单资金净流入也均在1000万元以上。
如今，中央一号文件发布在即,这将催化农业供给侧改革主题投资相关机会，更是成为了多数券商主要看好的投资主线。
安信证券认为，农业供给侧改革带来的农业板块投资机会主要包含两条逻辑，一是农业降成本补短板，提高农业生产效率，重点关注土地改革及种业板块和动物疫苗板块。二是大宗农产品去库存去产能，推动农产品价格上涨，重点关注大宗农产品期货映射以及畜禽产业链。个股重点关注中粮屯河、中粮生化、南宁糖业、海南橡胶、新赛股份、新农开发。
华融证券则表示，投资农业供给侧改革有三大主线：一是土地流转带来的价值链延伸，生产要素的集中有利于发挥机械化和水利工程优势，实现藏粮于地。二是通过农产品深加工提高附加值和品牌溢价的相关品种，另外玉米价格形成机制理顺之后给中游相关产业带来发展契机。三是农技及生物育种水平的提升，包括谷物轮作和粮改饲、试行基因工程等新技术，实现藏粮于技。
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2016年12月，政治局会议和中央经济工作会议首次提出农业供给侧结构性改革，随后的中央农村工作会议讨论形成了《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见（讨论稿）》。而从2016年钢铁、煤炭行业供给侧结构性改革的相关经验看，该《意见（讨论稿）》很有可能在2017年成为正式《意见》，由此农业供给侧结构性改革可能会成为2017年投资重点及热点。
1月17日，农垦国有农场办社会职能改革政策培训班在北京举办，农业部党组成员杨绍品会中强调，要坚持以社企分开为方向，以服务垦区集团化、农场企业化改革为主线，加快推进国有农场生产经营企业化和社会管理属地化。2017年上半年各省国有农垦办社会职能改革方案争取全部出台，并抓紧制定农垦国有土地使用权确权整体工作方案，明确年度工作目标、任务和措施，尽快上报工作方案。力争到2018年底，除远离中心城镇等不具备社会职能移交条件的国有农场继续受政府委托承办社会管理和公共服务职能外，其他农场的办社会职能机构全部由地方政府统一管理或转为市场化运营。
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自2004年开始，中央一号文件已连续13年聚焦“三农”问题，成为中央重视农村问题的专有名词。业界预计2017年一号文件将于1月底或2月初发布，大概率仍将继续对我国农业问题进行部署。去年四季度以来，部分农业股走势呈现良好势头，在2017年首个交易周也表现活跃。分析人士建议，农业股行情仍可持续，继续关注一号文件主题机会，推荐农业“供给侧改革”主题，适当布局低估值绩优股。
【机构研究】
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