“两会”窗口临近 六大主题望孕育新热词

2017-02-23 12:10:07 来源:上海证券报·中国证券网 作者:

  中国证券网讯 一年一度的全国“两会”又将如期而至。海通证券分析师表示,从2013年至2016年两会前后的热点主题表现来看,“两会”往往会孕育新的热点主题,此主题在两会期间有较为抢眼的表现。业内人士表示,从地方“两会”或将折射出全国“两会”的会议精神,可从地方“两会”关键词推测今年“两会”热点。地方“两会”中频现的国企改革、“一带一路”、农业供给侧改革、PPP、自贸区、京津冀等关键词或将成为全国“两会”热词,股市热点也有望围绕着这些热词展开。

  历史数据看“两会” “两会”行情望预热

  海通证券分析师荀玉根表示,统计2007年以来两会前后市场表现,将市场表现分为两会前(每年2月初至两会结束前)、两会后(两会结束至4月底)两个阶段,市场体现出“会前普涨会后分化”的特点:首先,两会前市场整体上涨。其次,两会后行情出现分化。“两会”孕育热点主题。从2013年至2016年两会前后的热点主题表现来看,“两会”往往会孕育新的热点主题,此主题在会后有较为抢眼的表现。如13年的文化传媒和医疗养老,2014年的“京津冀”“一带一路”“自贸区”等,2015年的“互联网+”,2016年的新能源汽车和供给侧改革。在今年,两会前国企改革、“一带一路”,自贸区等主题,已经有不俗表现。

  历年两会前后的A股市场表现较佳,尤其是全国两会召开前一个月A股大概率会出现上涨。Wind资讯统计显示,近17年来,上证综指在两会召开前一个月有15次出先上涨,上涨概率高达88.2%上;深证成指上涨14次,上涨概率为82.35%。其中2000年两会前一个月A股涨幅最大,上证综指单月上涨13.23%,深证成指上涨13.56%。

  从行业板块来看,Wind资讯统计显示,近17年来两会召开前一个月,所有行业单月平均收益均为正值,绝大多数行业上涨概率达到80%。其中农林牧渔在两会前表现抢眼,该板块平均涨幅高达9.17%,而上涨概率更是高达94.12%,其中仅在2001年两会前出现下跌,其余16年均上涨。此外,综合、建筑材料、汽车、有色等亦表现不俗。

  六大主题望成“两会”热词

  业内人士表示,从地方“两会”或将折射出全国“两会”的会议精神,可从地方“两会”关键词推测今年“两会”热点。地方“两会”中频现的国企改革、“一带一路”、农业供给侧改革、PPP、自贸区、京津冀等关键词或将成为全国“两会”热词,股市热点也有望围绕着这些热词展开。

  >> 国企改革

  据东吴策略分析师表示,中央经济工作会议为2017年国企改革指明了方向,混改会成为国企改革的重要形式,国改也会在电力、石油天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。

  浦银安盛基金亦预判“两会”或带来混改主题行情。其理由在于,当前国企改革进入深化的新阶段。随着国有资产流失、产权保护等问题相应的保障政策出台,联通、中石油、中船、国网等多家央企表示正在研究混改也印证混改正在提速,预计混改将成为深化国企改革的突破口与主战场。

  海通证券荀玉根分析认为,从2016年9月28日发改委专题会议到12月中央经济工作会议,国改已经进入以混改为突破口的2.0阶段,从资产整合、各类激励进入到股权结构调整阶段。2016年12月来混改主要聚焦央企,今年地方两会对混改的讨论也进一步深化,而过去几年地方两会前后国改主题多数有超额收益。

  相关公司:中国船舶、中国核建、铁龙物流、广深铁路

  >> 农业供给侧改革

  从中央经济工作会议到2017年的中央“一号文件”,农业供给侧改革都成为重点内容。地方两会也布局2017年农业供给侧改革,甘肃、新疆等省份在政府工作报告中提及,农业是2017年供给侧改革的重中之重,农业在双重利好下有望迎来布局时机,或引发今年大行情。

  中信建投研报显示,中央经济工作会议指出,要深入推进农业供给侧结构性改革。中储粮和中储棉是国家宏观调控的重要载体,也是农业供给侧结构性改革的支撑力量。做好政策性粮食库存消化工作是我国农业改革的一项重要工作,中储粮与中储棉重组,将对我国农产品库存储备进行整体管控与精确调配,确保我国农业供给侧改革及政策性粮食去库存的顺利进行。

  相关公司:种业(丰乐种业、敦煌种业、隆平高科)、农垦(北大荒、海南橡胶)、土地流转(北大荒、象屿股份)、农机(一拖股份、吉峰农机)

  >> 自贸区

  据了解,第三批自贸区有望于2月底挂牌,第三批自贸区包括辽宁省、浙江省、河南省、湖北省、重庆市、四川省、陕西省新设立7个自贸试验区,各大自贸区特点各异,贸易、港口、航运物流、地产、金融等板块将受益于自贸区扩围。

  商务部部长高虎城此前表示,7个自贸试验区将继续进口制度创新这一核心,以现有自贸试验区试点内容为主题,结合地方特点及战略需要,增加差异化试点任务。商务部副部长王受文也表示,“将根据这新设立的7个自贸试验区所在省份具有的独特优势和诉求,专项制定每一个自贸试验区的整体方案,为进一步深化改革、扩大开放,在更广泛的领域里探索新途径、积累新经验。”

  业内人士也分析,贸易、港口、航运物流、地产、金融等多板块将受益于自贸区扩围。

  相关公司:大连港、大连国际、重庆路桥

  >> “一带一路”

  商务部新闻发言人孙继文9日表示,2016年,我国对“一带一路”沿线53个国家直接投资145.3亿美元,占同期总额的8.5%。我企业对相关61国的新签合同额1260.3亿美元,占同期对外承包工程新签合同额的51.6%,完成营业额759.7亿美元,占同期总额的47.7%。多个重点项目都已开工建设,匈塞铁路等项目也在顺利推进。这些项目为改善沿线国家的基础设施条件发挥了积极作用。

  另外,2017年2月10日,推进“一带一路”建设工作会议在北京召开。张高丽表示,党中央、国务院高度重视“一带一路”建设。商务部部长高虎城2月21日表示,我国将于5月在北京主办“一带一路”首届国际合作高峰论坛,这是我国首次以“一带一路”建设为主题举办的最高规格的国际论坛。可见,“一带一路”战略已经升至重要位置。

  国金证券分析师表示,“一带一路”相关的投资项目会步入密集落地期,建议从区域和行业两大方面把握投资机会:行业方面,建议布局走出去相关行业。建筑行业将率先受益于“一带一路”建设。“一带一路”相关订单的增长将提高建材、工程机械、电气设备等行业的景气度。此外,电力(风电、水电、核电、电网等)、通信等行业也将从中受益。区域方面,港口、区域优势行业(基建相关行业)是直接受益板块。新疆和福建是“一带一路”核心区,西安是“一带一路”在我国西北地区的重要节点,广西是“一带一路”在我国西南地区的重要门户。建议关注港口和区域优势行业(基建相关行业),其中港口直接受益于一带一路沿线贸易增长。

  相关公司:中国交建、中国建筑、新疆城建、天山股份

  >> PPP

  2月22日,发改委主管的中国经济导报微信公众号发布消息称,截至目前,各地区共上报“PPP证券化”项目41单,其中污水垃圾处理项目21单,公路交通项目11单,城市供热、园区基础设施、地下综合管廊、公共停车场等项目7单,能源项目2单。

  另外,沪深交易所鼓励支持PPP项目企业及相关中介机构依法积极开展PPP项目资产证券化业务。各相关方应勤勉尽责,严格遵守执业规范和监管要求,切实履行尽职调查、信息披露、现金流归集、收益分配和风险防控等职责,确保业务稳健运营,保障投资者利益,维护市场稳定。

  安信证券相关研究人士认为,两会召开前夕,PPP立法有望取得最新进展;尤其是随着财报逐渐披露,上市公司释放与PPP相关的项目库,有望接棒下一轮热点。

  相关公司:碧水源、盈峰环境、葛洲坝

  >> 京津冀一体化

  全国两会前夕,“京津冀一体化”即将迎来上升为国家战略三周年的日子。这一兼具调结构和稳增长功能的重大发展战略显然也将成为今年全国两会期间市场关注的焦点。

  中国社科院工业经济研究所研究员陈耀表示,“京津冀一体化”作为国家战略三年来,最明显的变化出现在交通、生态与产业协同上。在去产能大背景下,资本市场层面也已经有多家京津冀地区上市公司进行了调整和重组,并极大可能继续推进。

  相关公司:河钢股份、冀东水泥、先河环保

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