通信板块经历此前2周普遍15%~25%的个股调整幅度,估值上已回落到合理区间,下跌空间有限,是择优布局下半年4G主题行业机会的较好时机;中长期13~15年LTE网络建设带动的无线网络和传输网整体投资景气度上升确定性大,4G主题重点推荐中兴通讯、烽火通信、宜通世纪、科华恒盛。
　　2、斯诺登再爆料,美国政府网络透过巨型的路由器入侵中国网络至少有四年时间。外交部表示将就“网络遭入侵”与美方沟通。
　　【银河点评】中长期而言,网络安全毫无疑问会成为国内政府、军队、金融、能源等重要部门及行业信息设备采购转向国产设备为主的关键因素;作为信息设备市场最大的运营商市场,过去在电路承载方式下的骚扰电话/垃圾短信等骚扰类网络安全问题向病毒类网络安全问题转变,也会加速通信网络设备的国产化深度。相应的国产厂商长期预期都将获益关键应用领域安全因素考虑的进口替代隐形政策倾向,受益厂商包括华为/中兴/烽火通信/星网锐捷(交换机/路由器等)、华为/联想/浪潮信息(服务器)、科华恒盛(数据中心动力解决方案)等。
　　二、投资观点:
　　1、烽火通信、中兴通讯近期回调已较充分、估值合理,建议积极关注,重申“推荐”评级。
　　2、创业板的回调和中报时点的临近,成长股泡沫面临去“伪”(成长)存“真”的考验。继续重点推荐科华恒盛、海格通信!3、6月观点:行业继续下跌空间已有限,是择优布局下半年的较好时机,可积极布局4G主题、北斗、专网集群通信重点受益个股,4G主题板块重点关注中兴通讯、烽火通信、科华恒盛、宜通世纪;北斗主题板块重点关注海格通信、国腾电子、中海达、北斗星通;专网集群通信板块重点关注海能达、东方通信。

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