全球新能源汽车产业正从试验场走向商品化，面临规模化。新能源汽车已是全球竞相追逐的战略性新兴产业，方兴未艾。
新能源汽车的中国时代即将来临。体现在三个层面：1.未来2~3 年，中国有望超过美国，成为全球最大的新能源汽车制造国和消费国；2.在全球新能源汽车全产业链环节中，中国企业均将扮演有分量的或是重量级的角色；3.中国的新能源汽车将以基础设施建设和完善配套环境为依托，走大众化路线，产业爆发的强度将远超发达国家过去三年的表现。
中国已经为全面发展新能源汽车做好了充分的准备。结论来自以下三个方面的有力证据：一、新能源汽车已经被明确为中国国家战略，我们预计有多达几十项的后续政策将陆续出台，国家意志充分展现；二、经过数年的积累，一批富有创造精神的企业在几乎产业链所有关键技术环节上取得了决定性突破，中国的产业体系已经完备，极具竞争力；三、低速电动车市场未来几年将高速成长，同时伴随着动力电池由铅酸蓄电池向锂电池快速切换，将成为产业孵化器。通过对产业链的积聚效应以及核心技术的大面积突破，中国新能源汽车产业已初步建立起完整的产业链体系，并取得规模优势，产业爆发具备了坚实的生产条件和技术基础。一系列的突破为锂电池成本的大幅度下降作出了卓越贡献，对全球范围内电动汽车的大规模产业化将起到决定性作用。
新能源汽车产业链存在巨大的投资机会。新能源汽车因其巨大的体量，带来的产业扩张将具有足够的广度和深度，理论上讲，投资产业链上的所有参与者都有相当的获利机会。但投资的优先和获利差异将取决于行业壁垒、产业转移和需求弹性几个要素。依据这几个要素，我们给出的产业链各环节投资价值的排序依次是：电解质、隔膜、整车、电机电控、锂资源和充电桩。
优先推荐五家核心企业。包括多氟多（002407）：电解质的全球主导企业，电池全产业链，极强的成本竞争力；沧州明珠（002108 ）：率先突破高档隔膜的生产技术，并实现广泛的进口替代；江淮汽车（600418）：电动车整车拥有先发优势，BMS 系统取得重大突破；宁波韵升（600366）：旗下上海电驱动已经成为国内大部分电动车的配套商，是国内第二大磁材生产企业；天齐锂业（002466）：拥有全球出货量最大的锂矿资源。
此外，我们也推荐了其他几家在各自领域居于优势地位的企业，这些企业价值成色同样十足。主要有杉杉股份、比亚迪、江苏国泰、新宙邦和信质电机。
风险提示：新能源汽车推广不达预期。
相关新闻
