光大证券：布局节目、游戏领域为传媒下半年主线

　　光大证券传媒行业分析师表示，传媒行业在经历持续回调后，在中期业绩良好、龙头公司再融资启动带来更多催化剂的预期下，布局优质成长股的时间点到来，尤其应将投资新业态－－节目、高成长－－游戏领域作为投资逻辑主线。

　　该分析师认为，节目为传媒板块新增业态，看好节目市场规模扩大，品牌公司快速扩张带来的投资机会，长期而言，大型制作公司将与强势渠道形成密切的联系，应寻找可发展成为大型综合内容提供商的标的。

　　该分析师还表示，游戏仍将是传媒板块中增速最快的细分业态。据其分析，页游格局趋稳，龙头公司优势确立，具备垂直延伸与海外扩张潜力，移动游戏最佳投资环节为大型渠道商，其次是精品研发商，发行环节变数大。

　　从上述布局新业态与高成长性的逻辑主线出发，光大证券2014年下半年投资核心组合为华录百纳(300291.SZ)、顺荣股份(002555.SZ)、游族网络(002174.SZ)、并关注利欧股份(002131.SZ)。

　　而在业绩得到验证与估值趋于合理后，蓝色光标(300058.SZ)、乐视网(300104.SZ)、光线传媒(300251.SZ)、华策影视(300133.SZ)等龙头公司买入价值再次突出。

　　值得注意的是，随着标的稀缺性降低以及行业与公司基本面的分化，估值分化将是中长期趋势。