长江证券：“水十条”利好污水处理产业发展

　　报告要点

　　整体看好智能制造、传统制造转型、国企改革等方向。

　　重点推荐:巨星科技、海得控制、南方泵业、金卡股份、众合机电、宝鼎重工、森远股份、润邦股份、金明精机、永贵电器、机器人、中国北车、中国南车、徐工机械、太阳鸟、吉峰农机、吉艾科技、杰瑞股份。

　　机器人及自动化:近期三星、GE等大型科技公司宣布进军机器人自动化行业,全球范围内行业维持高景气。国内来看,随着互联网、信息技术的高速发展,工业4.0或将同步于工业3.0进入中国制造。工业4.0是在工业1.0(机械化)、2.0(电力应用)、3.0(自动化)的基础上,采用Cyber-PhysicalSystems概念,依托云计算、大数据技术产生的新一代生产模式。机器人及自动化技术是开启这一时代的钥匙,成长空间巨大。重点推荐巨星科技、海得控制。

　　能源装备及油服:本周油价跌破60美元/桶,或倒逼国内油服行业加快改革步伐。油服设备领域,资本开支在未来几年难大幅增长,民营油服进入大洗牌阶段。中长期看能源市场化是大势所趋,短期看好海外拓展的油服企业,关注杰瑞股份、吉艾科技。天然气设备领域,金卡股份有望整合中小型燃气公司,布局物联网智能燃气系统,维持推荐。

　　海工装备及服务:配件国产化率提升推升国内海工产业景气,国际制造产能加速向中国转移,推荐宝鼎重工、润邦股份。

　　环保设备:“水十条”出台利好污水处理产业,看好南方泵业的盈利模式优化。

　　核电设备:行业投资有望回升,景气度持续,关注丹甫股份、江苏神通。

　　公路养护:森远股份受益道路养护民营化,租售结合模式致业绩爆发式增长。

　　铁路设备:铁总再次调图增线,动车组需求向上。此外,南北车合并有利“高铁出口”,并可能加速进一步国产化。推荐众合机电、永贵电器、晋西车轴。

　　通用航空:空域改革加速推进,看好威海广泰(地面设备)、洪都航空(整机)。

　　工程机械:一带一路+国企改革,行业景气有望提升,看好徐工、厦工、柳工。

　　宏观及行业新闻

　　1)统计局:CPI同比涨幅略有回落,PPI降幅继续扩大;2)全国铁路今起实施新运行图,四省区首开动车组列车;3)中央经济工作会议阐释“新常态”九大趋势性变化。