招商证券：计算机行业信息安全军备竞赛有望推动子版块估值切换

　　一周核心观点阐述：由于互联网化转型带来全新发展空间，我们预计计算机板块出现四、五家千亿新蓝筹可期，在这些龙头带动之下，计算机板块言见顶尚早，因此我们判断板块只是技术性的小幅调整，建议调仓布局转型能够兑现的公司。短期继续推荐后续有望实现向市值估值法切换的信息安全板块和转型开始兑现的个股。从转型兑现的个股角度，推荐银江股份（300020）(本周首推，增发过会压制股价因素消除，互联网医疗有望实现重估)、飞利信（300287）(征信领域有望成为政府端数据的整合者，去年收购东蓝数码和天云动力流程已经结束，有望进入新一轮外延扩张期)、东华软件（002065）(互联网医疗和金融转型进入兑现期)、航天信息（600271）(供应链金融和企业征信在税控端数据的最强卡位，外延拓展互联网金融业务可期)、汉得信息（300170）(设立保理公司，供应链金融落地可期)。

　　从细分板块角度考虑，在国家信息安全大趋势下，未来信息安全行业出现多家过500 亿市值的公司基本无悬念，国际间信息安全军备竞赛升级有望推动板块估值切换，重点标的包括华胜天成（600410）(多个型号小型机预计4 月份批量出厂，服务器子公司新云东方入选中关村可信计算联盟副理事长单位打消非国产疑虑)、启明星辰（002439）(收购拓展电磁安全和数据安全)、东方通（300379）(高管参与增发收购微智信业，拓展内容安全并加快大数据转型)、太极股份（002368）(合作实现由系统集成到产品的突破)、卫士通、绿盟科技（300369）、烽火通信（600498）、东土科技（300353）、长城电脑（000066）、中国软件（600536）等。如果只选三个，我们推荐银江股份、华胜天成、飞利信。