科创板公司询价转让股份190亿元 内外资明星机构接盘踊跃
郭晨凯 制图
虽然实际转让价高于底价，但相较于参考价（即公告前20个交易日股票交易均价），平均“八六折”的折扣力度对机构而言仍具有不小的吸引力
越来越多的科创板公司“借道”询价转让保障股份有序流动，吸引长线资金“入市”。
据上海证券报记者统计，截至9月28日，共有26家科创板公司的35批股东披露询价转让计划，33批已完成转让，成交总金额超过190亿元。其中，今年已有17批股东成功将股份“交棒”给专业机构投资者，这一数据远超2021年的12批和2020年的4批。
记者关注到，询价转让机制带来的更大的价格博弈空间、更市场化的转让定价，正吸引着越来越多的明星机构“抢食”硬科技。从33批询价转让的受让方来看，摩根大通、瑞士银行、诺德基金、景林资产、易方达等明星机构已成为交易“常客”。
“科创板询价转让机制实施两年多以来，外资、公募基金参与积极性明显提高，已成为接盘主力。”沪上某基金经理表示，在老股东与专业机构投资者“接力”持有的背景下，科创板资本流动性逐渐增强，优质资源正在向硬科技企业有序集聚。
多家科创公司“畅行”询价转让
作为科创板的一大创新机制，询价转让方式获得越来越多科创公司的青睐。
9月21日，柏楚电子披露公告，公司股东唐晔、代田田、卢琳、万章、谢淼拟通过询价转让的方式，合计转让351.83万股股份，占公司总股本的2.41%。这不是柏楚电子首次“试水”询价转让，9月14日，前述5名股东已成功向太平洋资管、摩根大通、淡马锡等多家机构，“打包”转让了共计291.89万股股份，转让价格为182.12 元/股，总成交金额为5.32亿元。
西部超导、新风光已三度启动询价转让进行减持。其中，新风光则在两个月内完成三次询价转让，公司国资股东山东高新投分别转让1%、1.5%的股份，两次定价分别为21.39元/股、23.30元/股；公司董事、第三大股东何洪臣，询价转让了181.935万股，转让价格为28.50元/股。三次询价转让成交金额合计为1.31亿元。
“这三次询价转让最大程度化解了公司面临的减持压力，减少了对二级市场股价的冲击。”新风光相关负责人表示，通过询价转让方式实施减持，可借股东减持之机为上市公司引入机构投资者，实现一级市场投资者向二级市场长线资金交接。
作为首批科创板上市企业，澜起科技的询价转让创造了科创板目前交易金额之最。公司8月25日披露的询价转让结果显示，公司13位股东合计转让5661万股，询价转让价格为52元/股，总成交额为29.44亿元。
从转让比例来看，中望软件把4个员工持股平台与2名达晨系创投股东持有的546.67万股，通过询价转让减持，占总股本的比例为6.31%，成为目前单次转让比例最高的一例。最终，其转让定价为168.01元/股。
据记者统计，截至9月28日，共有26家科创板公司的33批股东完成了询价转让，顺利将股份“交”给机构投资者，成交总金额超过190亿元。
平均“八六折”吸引机构“接盘”
从目前科创板33批询价转让的受让方来看，摩根大通、瑞士银行、诺德基金、景林资产、易方达等一众明星机构成为交易“常客”，明星机构集中“接盘”，也彰显了科创板的吸引力。
作为高端钛合金行业龙头，西部超导最近的一次询价转让受到境内外机构投资者追捧。从询价转让结果来看，其最终询价转让定价为100元/股，交易金额总计5.73亿元。23家机构报价，最终银河证券、UBS AG、嘉实基金、摩根大通、诺德基金等17家机构获配。
又如澜起科技，公司股东的询价转让吸引了26家境内外机构踊跃“接盘”，其中成交金额排名前4位的分别是兴证全球基金、太平洋资管、摩根大通、汇添富基金，4家机构合计受让4168万股，交易金额总计21.67亿元。
从实际成交价格来看，动辄高出底价近20%的成交价，说明受让机构对于公司未来发展的信心。例如安集科技，公司股东Anji Microelectronics Co., Ltd. 于9月6日发布询价转让计划，询价转让价格下限为公告日前20个交易日股票交易均价的八二折，即218.40元/股。最终，机构的实际认购价格则远超这一“底价”。根据公司后续公告，安集科技此次询价转让价格最终定为256元/股，UBS AG、广发基金、国泰君安、银河期货、诺德基金等10家机构参与认购，认购金额为3.84亿元。目前，安集科技股价已经高达281.03元。
另外，天奈科技最近的一次转让价为105.10元/股，较底价高出22%，公司最新股价为119.78元。
虽然实际转让价高于底价，但相较于参考价（即公告前20个交易日股票交易均价），平均“八六折”的折扣力度对机构而言仍具有不小的吸引力。据记者统计，前述33笔交易中，转让价与参考价比值的范围为70.76%至101.12%，算术平均值约为86%。
“科创板询价转让机制已实施两年多，从目前参与主体的数量和执行力度来看，外资、公募基金参与意愿愈加强烈。”沪上某基金经理表示，询价转让更大的价格博弈空间、更市场化的转让定价，吸引着更多的机构投资者参与其中，市场热度也进一步提高。
开源证券研究人员也表示，从外资积极“接盘”及境内公募机构提高科创板公司配置力度来看，科创板公司的影响力及吸引力与日俱增。
