启明创投胡旭波:以“含科量”筛选硬科技 提升科创板国际吸引力

2023-07-24 10:57:27 来源:上海证券报·中国证券网 作者:王玉晴 记者 祁豆豆

 

  记者:祁豆豆、王玉晴
  视频拍摄、制作:江小轩

  上证报中国证券网讯(王玉晴 记者 祁豆豆)伴随科创板迎来开市四周年,启明创投主管合伙人胡旭波接受上海证券报记者专访分享了投资硬科技的成绩单。四年来,启明创投将10家投资企业成功送上科创板,涵盖创新药、医疗器械、大数据等前沿科技领域。“相信未来还会有更多重大的创新在中国诞生,启明创投将继续重点关注企业的科技含量,尤其看重技术在全球的先进性。”胡旭波说,启明创投持续在招募具有全球视野的科技类博士、硕士加入团队,进一步跟进全球最前沿的科技发展动向。

  启明创投主管合伙人胡旭波

  “硬科技是启明创投一直以来的重点投资方向。科创板的推出,进一步强化了我们对硬科技的长期关注和兴趣。”胡旭波说。

  胡旭波以惠泰医疗为例,分享了启明投资硬科技的逻辑。惠泰医疗主营电生理和血管介入医疗器械,该细分市场的产品长期依赖进口,价格昂贵。彼时,胡旭波与团队判断,惠泰医疗具有挑战国际最先进水平的潜力,同时又可能将高昂的产品成本降低、打开市场。于是,胡旭波带领团队果断出手投资,并一路扶持企业登陆科创板。而惠泰医疗也没有辜负期待,公司营收、净利润均保持高速增长,市场占有率日益扩大。

  深耕医疗健康投资近20年,胡旭波敏锐地感受到,作为全球第二大单一市场,未来会有更多重要领域的技术突破和创新成果在中国产生。而启明创投也会持续寻找具有前沿技术、创新潜力的目标企业。

  在全面注册制下,如何更好地筛选硬科技资产?

  “我们非常看重企业的科技含量,其技术壁垒有多高,能够解决多么重要的问题,这样的技术能否与全球最好的公司竞争,这是我们的考量因素。”胡旭波告诉记者,“通过模仿打造高性价比公司也有价值,不过,我们可能更偏向于通过自主研发为市场提供更优秀产品的企业。这样的企业能够建立很好的壁垒,也能够更长期的成长。从这个角度讲,科技含量在我们的投资决策中非常重要。”

  胡旭波进一步表示,如果认定企业的科创潜力,启明创投会在投资后给企业足够的耐心和支持,让企业敢于投入研发,而不急于追求报表上的利润。“科技创新没有捷径,企业最重要的是技术积累,而技术积累要靠一代又一代的研发来实现。所以,我相信并理解投资企业需要大量的研发投入,启明创投也会鼓励他们这么做。”

  陪伴科创板走过四年时间,胡旭波对全面注册制下的科创板成长也有殷殷期许。一方面,对比国际市场来看,科创板受理、审核、发行、上市等全流程效率仍有待提升。在其看来,科技创新发展日新月异,科创企业成长也需要更高效的发行上市制度支持,以进一步提升科创板对优质科创企业的吸引力。

  另一方面,胡旭波建议进一步放开外资参与科创板投资的机制和空间,让更多的境外投资者以更便捷、高效的方式参与科创板投资。“科创板不断聚集战略性新兴产业领域最领先、有潜力的公司,不少公司甚至是细分市场的全球佼佼者。国际投资者往往会将科创板公司与全球同行业公司进行比较,因此,他们的投资更是对科创板公司全球竞争力和发展潜力的认可。”胡旭波说。