农发行推行金融创新 “五联贷”破解小型农企融资难

　　上证报讯 为解决小型涉农企业融资难题，一种名为“五联贷”的创新贷款模式在农发行系统内诞生兴起。经过两年运行，该模式在解决涉农企业抵押资产不足、降低银行风险方面颇有成果。

　　所谓“五联贷”，是联通了地方政府、兴农公司、担保公司、农发行、联合体企业的五个要素，通过五方合力，最终形成对涉农企业的信贷支持。

　　据悉，在该模式下，农发行向蒙城县投放超过1.5亿元扶贫贷款，破解了8家龙头企业以及101家小微型农业经营主体的融资难题，为各经营主体降低融资成本约550万元。

　　为深入了解“五联贷”的运作模式，记者跟随调研组来到安徽省蒙城县，探访“五联贷”是如何在这里“开花结果”的。

　　涉农主体“贷款难”，商业银行“难贷款”

　　都说民营企业融资难，小型涉农主体融资更是“难上加难”，很多情况下，小型涉农企业苦于不符合贷款条件和政策性信贷支持范围，从商业银行很难拿到贷款。

　　“现在种植企业土地是没有产权的，而由于是农业设施用地，仓储用地也是没有产权的，这种资产拿去抵押，银行是不认的。”蒙城县城投公司下属兴农公司总经理张军每谈及此都显得很着急。据了解，在“五联贷”模式下，蒙城县内大大小小一百多家农业企业的贷款都要由他“经手”。

　　事实上，这些涉农的经营主体很多尚处于起步阶段，不仅存在有效抵押资产不足的问题，在公司治理机制、资金管理、规范性等当面，也难以通过贷款审批这一关。

　　“涉农主体体量比较庞大，良莠不齐，在运行过程中，企业一旦出现问题和状况，必然增加农发行的管理难度。”农发行亳州分行负责人表示，在“五联贷”模式出现之前，该行在涉农主体的信贷管理上有些“力不从心”。

　　据他介绍，此前在与涉农企业开展信贷合作的高峰期，全辖四个机构，约40个信贷人员，服务了37家涉农企业，一人可能会承担1至2户。迫于管理压力，2010年之后有选择性地退出了一批涉农企业。

　　龙头企业“背书”，小型企业“用信”

　　针对小型涉农企业体量大、规范性差的特点，“五联贷”模式的创新之处，在于将小型企业的资金管理权“下放”给了关联的龙头企业，以龙头企业的信用为小企业“代言”。

　　“借助龙头企业的资金风险防范能力、县兴农公司的资本后盾，用龙头企业、县级大型企业做背书，可以解决银行资金风险的问题。”张军表示，“五联贷”模式为小型涉农企业贷款提供了一个很好的路子。

　　据农发行亳州分行负责人介绍，在“五联贷”模式下，兴农公司了组织八家规模相对较大的农村企业，然后由这8家农村企业分别联合一些下游合作社和农户，形成最终授信用信层级分明的资金供应管理体制。

　　这8家联合体中，有两家由面粉公司牵头，两家由种业公司牵头，其他分别由食品、化肥及其他农业发展公司牵头，涉及101家小型农业经营主体，主要包括家庭农场，农机、种植、蔬菜、养殖等专业合作社。

　　“金冠面粉是八家联合体单位中用信最大的公司，一共1.5亿元的贷款额度，他们用了6000万。”上述负责人称，该面粉公司2017年实现销售收入5.35亿元，净利润1630万元。

　　“他们的资金渠道来自兴农公司，拿到资金后，他们将资金输送给下游的家庭农场、合作社，来做一些订单式的扶持。等到小麦收成上来以后，再由家庭农场和合作社把粮源组织给金冠面粉公司，由他们负责加工再进行出售。”该负责人介绍称。

　　兴农公司担当承贷平台，构筑银企风险“防火墙”

　　县兴农公司在“五联贷”中作为承贷平台，从农发行获得授信，再统一向联合体贷款，扮演了“中间人”的角色，将还款风险在银企之间隔断，构筑了一道信用风险“防火墙”。

　　“我们兴农公司作为承贷公司，向农发行进行承贷，2017年承贷1.5亿元，推动了一大批项目建设，2018年我们继续又申贷了1.2亿元。”张军说。

　　除此之外，兴农公司还破解了涉农企业有效抵押资产不足的问题，促成了有使用价值的资产在企业间流转，转化成现金流。

　　在此过程中，联合体龙头企业将资产抵押给兴农公司，并由兴农公司按照贷款额度75%的比例最终向银行提供抵押担保，抵押物为其名下确权的合法有效的资产，如土地或房产等。

　　虽然很多“无产权”资产对于银行来说并不能形成抵押物，但可以在企业之间流转。

　　张军介绍称，实际操作中，通常由一家企业收购另一家企业的有价资产，并最终用可以形成抵押物的资产完成与银行的贷款交涉，实际上是一个资产转化的过程。

　　“将来对涉农企业的资产管理、资产认定要有进一步的举措。”张军提到，如果小型涉农企业资产不能得到有效认定的话，可能出现风险蔓延。（黄紫豪）