交银施罗德谢卫：统一各类金融产品的投资者适当性操作标准

　　上证报中国证券网讯（记者 孙忠）作为来自基金行业的全国政协委员，交银施罗德基金总经理谢卫提出今年的两份提案——《关于完善金融产品销售适当性管理的建议》和《关于发挥公募基金作用、提升年金基金投资增值能力的建议》。

　　其中，关于完善金融产品销售适当性管理建议中，谢卫表示，近期司法实践对于金融消费者权益的倾斜保护呈现出“重保护、弱教育、轻分类”的现象，反映出了一些问题，需要加以解决。

　　谢卫认为，目前存在的主要问题有三点：

　　首先，司法裁判向全赔/全不赔两级分化转变，与禁止违规承诺保本保收益精神冲突。

　　其次，司法裁判过严影响发展直接融资、服务实体经济的整体进程。

　　此外，投资者教育力度不匹配，金融供给侧改革的配套措施有所缺位。

　　与投资者保护相比，投资者教育力度长期以来并未受到同等关注。资管新规以打破刚兑为核心，对金融消费者的认知能力提出了更高的要求。投资金融产品本质属于盈利性商业行为，有别于基本生活消费需要。应当鼓励金融消费者培育审慎注意义务，否则，容易助长金融消费刚兑心理。只有同步加强投资者教育，才能促进我国证券市场长期和谐健康发展。

　　谢卫表示，应该完善销售适当性管理，并提出了三点建议，统一各类金融产品的投资者适当性操作标准。

　　第一，平衡维护金融安全稳定与鼓励金融交易的关系。司法机关对适当性纠纷的法律意见，体现了其对金融消费者的倾斜保护以及维护金融安全稳定的决心，但仍应适度，不宜忽视尊重商事交易的效率与意思自治原则。因此，建议维持好维护金融安全稳定与鼓励金融交易之间的平衡，妥善处理“稳”和“进”的关系，进一步深化金融改革开放，实现金融稳定发展。

　　第二，统一各类金融产品的投资者适当性操作标准。建议加快研究和确立适用于各类金融产品的适当性标准。当前，部分行业协会提供了适当性问卷参考，但并没有公布具体分数指标或评分方式。部分金融机构的评估方式在司法案件中甚至不被法院所采纳，成为金融机构开展销售适当性工作的不确定之处。因此，为稳定金融机构合规展业预期，降低引发群体性金融纠纷的可能性，加强监管部门与司法机关的协调配合，尊重行业发展客观规律，促进金融监管与司法审判的有效衔接，尤为重要。

　　第三，明确发展方向，深化投资者教育的深度与广度。一是建议将投资者教育提升到国家金融发展的战略高度，制定投资者教育中长期发展规划，明确发展方向；二是建议深化投资者教育的深度与广度，例如将投资者教育纳入国民教育体系，通过科学设计投资者教育内容，合理定位不同教育主体角色分工，促进投资者群体素质的整体提升。