上证财富管理峰会 | 中银协周更强:扎实推进银行理财转型 更好服务经济社会发展

2020-11-26 22:28:17 来源:上海证券报·中国证券网 作者:张琼斯

  上证报中国证券网讯(记者 张琼斯)中国银行业协会副秘书长周更强11月26日在2020上证财富管理峰会上表示,今年银行理财发展面临三个新的背景。一是新冠肺炎疫情给全球经济带来严重冲击;二是中央提出加快构建新发展格局的战略部署;三是金融管理部门将资产管理行业过渡期延长一年。

  周更强表示,银行理财应妥善处置存量资产整改。特别是新冠肺炎疫情发生后,从资金端和资产端对资管业务产生了双向冲击,尤其是在资产端。部分行业和企业经营困难加大,一些项目原来的还款安排面临调整。由于老理财产品期限错配比较多,压降程度要考虑到不同银行机构的资本实力、信贷资源和客户的还款意愿等情况,存量资产的处置存在一定复杂性。

  “但这不意味着资管业务的改革方向有任何变化,银行仍然是理财业务转型升级的第一阵营,要扎实细致地编制存量资产台账和存量资产整改计划,综合采用多种路径进行压降,积极主动推进整改。”周更强说。

  上证报记者 徐汇摄

  理财产品不断转型 支持实体经济发展取得显著成效

  自资管新规颁布以来,银行理财监管规则不断完善。周更强表示,银行理财“打破刚兑、卖者有责、买者自负”的理念不断强化。一方面,银行理财公司初具规模;另一方面,理财产品不断转型,在服务实体经济、助力居民财富增长等方面发挥了积极作用,主要表现在五个方面。

  一是逐步回归本原。银行理财行业已经形成了受人之托、代人理财的共识,结合自身特点加强主动管理能力建设,增加长期限、净值型产品发行,产品形态不断丰富,形成了资管机构优势互补和有序合作竞争,整体步入了良性发展轨道。

  二是银行理财公司已初具规模。商业银行设立理财公司开展理财业务是落实资管新规的重要举措。截至目前,已有21家银行“破冰”成立理财公司,其中有19家已经开业。理财公司在起步初期,就树立了审慎合规意识,在日常经营中坚持依法合规展业。截至目前,银行系理财公司的存续理财产品都是净值型产品,余额约为3.6万亿元。

  三是行业乱象和风险得到有效遏制。银行按照政策要求,不断整治、拆解高风险影子银行业务,理财产品的期限错配问题和杠杆率整体下降,来源于同业的资金规模和比例不断下降,刚性兑付、以钱炒钱、资金空转现象明显减少,风险得到了有效控制并逐步缓释。

  四是支持实体经济发展取得显著成效。今年以来,面对突如其来的新冠肺炎疫情,银行和理财公司主动支持抗击疫情,通过踊跃发行抗疫专项理财产品、投资疫情防控债券,重点支持民生行业和疫情防控单位,助力企业复工复产;同时,银行和理财公司注重新产品研发和新市场开拓,提升自身专业能力,鼓励丰富理财产品供给,汇集引导更多长期稳定资金支持实体经济和资本市场发展。

  五是助力居民财富增长。银行理财积极顺应监管导向,陆续上线了混合类、权益类、养老型理财产品,通过差异化、专业化、个性化产品为投资者提供全方位、多层次、跨市场的理财投资服务。截至去年末,理财产品累计兑付客户收益是9255.8亿元,有效满足了居民财富保值增值需求。

  “当然我们也清醒地认识到,尽管资管新规过渡期已经延长,但过渡期内的任务仍然艰巨。”周更强表示,资管行业今年也出现了一些新情况。

  据统计,截至8月末,净值型产品募集资金占全部产品募集资金的比例,较年初提高了1.7个百分点,但占比仅为63.1%;从交叉嵌套看,去通道在加快,同业投资占比下降明显,8月份资管产品的全部资金来源中,来自于同业的占比较年初下降3.7个百分点,但比例依然高达47.3%;从杠杆率看,8月末资管产品的负债杠杆率,较年初回落0.8个百分点,但杠杆率依然高达107.8%;从服务实体经济情况看,8月末时资管产品配置到实体经济的金额较年初增加,但是仅占全部金额的44.2%。

  周更强表示,总体看,银行理财仍然面临着净值型产品发行困难,存量老产品压降困难,投研能力不足,投资者教育任务较重,行业基础性政策有差异等问题,亟待进一步推动解决。

  妥善处置存量资产整改

  2018年资管新规出台后,监管部门加强了法制建设和规则体系建设,同时就过渡期银行理财的存量处置开展了大量深入细致的工作,努力推动稳妥有序地落实整改任务。周更强认为,这些措施有利于进一步防范化解风险,有利于缓解存量资产集中处置压力,下一步重点要做三方面的工作。

  一是妥善处置存量资产整改,特别是新冠肺炎疫情发生以后,从资金端和资产端对资管业务产生了双向冲击,尤其是在资产端。部分行业和企业经营困难加大,一些项目原来的还款安排面临调整。由于老理财产品期限错配比较多,压降程度要考虑到不同银行机构的资本实力、信贷资源和客户的还款意愿等情况,存量资产的处置存在一定复杂性。

  周更强认为,但这不意味着资管业务的改革方向有任何变化,银行仍然是理财业务转型升级的第一阵营,要扎实细致地编制存量资产台账和存量资产整改计划,综合采用多种路径进行压降,积极主动推进整改。

  二是坚定不移地向专业化、特色化、国际化方向发展。资管机构受人之托、代人理财,专业性是根本,银行理财机构来源于商业银行,主流客户来自于储蓄客户,风险偏好比较审慎,而且群体很广泛,投资能力需要不断培育。总体而言,目前银行理财管理体制、经营理念、能力建设等方面还在不断建设中,特别是有一些机构传统的经营惯性思维较重,资管业务的经营机制和投研能力需要提高,对外交流需要加强。下一步,要积极主动、坚定不移地朝着专业化、特色化、国际化方向发展,特别是不能一味的贪大求全 ,要把更多的精力和资源瞄准“专、精、特、新”。

  三是遵循竞合发展理念,实现合作共赢。过去银行理财业务和其它金融资管业务处于不同赛道,各自在“跑马圈地”,随着破除刚兑和净值化转型需要,银行理财业务将与其它资管业务同赛道竞技、同台比赛。所以我们要充分发挥自身优势,追求差异化发展的同时,秉承竞争合作的发展理念,充分借助资管“朋友圈”的力量,与优秀的券商、基金公司和私募管理人合作,丰富完善产品体系、形态和策略,为广大客户提供更多的股权投资产品,对冲投资风险,增厚投资收益,以产品的创新不断提升获客能力。

  中国银行业协会助推银行理财业务高质量发展

  周更强表示,近年来中国银行业协会在推进银行理财业务方面做了大量工作。一是结合自身职责,向监管部门积极反馈会员单位关于资管新规和配套细则的意见和建议。

  二是多次举办培训会议,传达资管新规和相关配套细则的监管思路和要求,对新规进行全面解读。

  三是起草了养老金第三支柱的账户管理、产品管理、技术规范制度,构建了商业银行参与第三支柱养老金管理与服务的实施路径和操作规范。

  四是发挥行业的自律规范作用。积极补齐估值核算制度短板。因为资管新规强调资管产品充分实行净值化化管理的公允价值计量,所以建立理财行业完备统一的行业估值标准,对于落实资产新归和理财办法的相关要求推动理财业务规范健康发展至关重要。

  周更强表示,近两年来,中国银行业协会先后起草了商业银行理财产品估值指引、商业银行理财产品会计核算指引;还启动了信息披露指引、资产减值指引等课题研究工作。今后,中国银行业协会将通过行业指引的出台,弥补银行理财产品在会计核算、公允价值计算和信息披露等方面的制度短板,助推银行理财业务转型发展。