尚福林：须按更高要求更严标准 推进资本市场信用体系建设

　　上证报中国证券网讯（记者 张琼斯）中国财富管理50人论坛理事长、全国政协经济委员会主任尚福林12月20日在深圳先行示范区首届金融峰会暨中国财富管理50人论坛2020年会上表示，党的十九届五中全会通过的十四五规划建议提出，全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重，为资本市场今后五年乃至更长时期改革发展提供了行动指南。

　　他就推进资本市场健康发展，提出四点建议：

　　第一，加强资本市场基础制度建设。十四五规划建议中明确提出“全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制”，这是当前资本市场基础制度建设的重要抓手，由它带动发行、上市、交易、持续监管等一系列基础制度改革。注册制改革是市场化改革，核心是信息披露，关键是压实各方责任。而各项制度建设的基础离不开信用。资本市场是以商业信用为基础的，必须要按照更高要求、更严标准，推进资本市场信用体系建设，补齐信用体系制度短板。严厉打击失信行为，强化市场约束，营造构建公平诚信的市场环境，增强市场信心。

　　第二，规范发展债券市场。债券市场是筹措中长期资金的重要场所，对提高直接融资占比、改善金融市场结构具有重要作用。今年以来，债券市场为疫情防控和经济社会发展提供了有力支持，债券市场融资已经接近社会融资规模的四分之一。同时，由于历史等原因，我国债券市场仍存在一些不足和短板，需要进一步优化完善。

　　一是完善债券市场体制机制。统一债券市场规则，推动债券市场互联互通和基础设施建设。完善债券发行机制，提高债券发行效率，降低管理和运行成本。二是丰富债券市场品种。在稳步发展国债、公司债等传统产品基础上，进一步完善其他固收类、结构化产品设计。研究资产证券化产品创新，更好地支持民营企业、小微企业等重点群体。三是优化债券市场发展环境。进一步健全市场约束和惩戒机制，培育合格机构投资者，增加市场交易活跃度。

　　第三，加强资本市场科技建设。当前，大数据、云计算、人工智能、区块链等技术已在证券期货市场得到广泛应用，要继续推动资本市场信息化建设和数字化转型。

　　一是要通过科技赋能，提高金融服务整体水平。特别是拓展科技在普惠金融领域应用。比如，通过大数据、人工智能等技术满足薄弱地区人民群众差异化、个性化、风险匹配的资产管理和投资需求，提高服务的可得性和普惠性。二是提高信息系统、技术可靠性。完善数据标准、数据安全等制度设计。不但要关注金融业务风险，也要关注各类技术风险，及时化解信息技术系统、数据安全等方面的风险隐患。

　　第四，不断提高监管水平。重点是处理好发展与安全、政府与市场的关系，总体上要按照“建制度、不干预、零容忍”的要求，持续做好资本市场各类风险防控工作。注重发挥监管部门、自律组织、市场主体自我约束、社会监督等各方合力，构建更加公开、公平、公正的市场。

　　一是强化市场监测分析与预期管理。健全市场风险的预防、预警和防范处置机制，运用科技手段强化监管效能，抑制市场过分投机炒作。二是严厉打击信息披露违法违规、操纵市场和内幕交易等违法犯罪活动。要大幅提高违法违规成本，严守风险底线。三是重点加强投资者教育与服务，压实中介机构责任，保护投资人合法权益。四是加强国际监管交流合作。