中国信达实施山东洪业破产重整有关工作阶段收官

　　上证报中国证券网讯（记者 黄紫豪）2020年12月23日，中国信达与山东菏泽洪业集团（下称山东洪业）破产重整产业投资人签署协议正式生效，并托管相关企业超过一年，这标志着中国信达积极发挥破产重整项目牵头人作用，在地方政府等各方面大力支持和配合下，对山东洪业破产重整有关工作阶段收官，主动化解山东洪业引发的区域金融风险隐患工作基本完成。

　　据了解，原山东洪业旗下多家子公司基本恢复正常生产，重整计划于2020年9月顺利执行完毕，其焦炭、化工和药业板块2020年以来实现销售收入超58亿元。

　　山东洪业等29家集团公司为一家大型民营企业集团。2017年5月前后，因快速扩张、融资结构等综合因素导致资金链断裂，直接波及与其联保的当地多家大型企业和金融机构，仅直接波及的银行债务就达数百亿元，占当地银行贷款总量10%左右。2018年底，中国信达深入了解有关情况后，立即参与政府化解山东洪业可能引发区域金融风险有关工作。

　　中国信达为最大限度减小风险处置中的破坏性，按照法治化、市场化、专业化原则，提出“破产重整+反向收购债权+熔断担保链+引进产业投资人+分板块整理盘活或处置资产”的主动化解区域金融风险工作思路。

　　一是专业化运作，中国信达从问题企业山东洪业着手，收购各有关银行转让的山东洪业相关不良债权本息60余亿元，同时，依法破产重整运作与市场化收购担保债权相结合，熔断山东洪业的担保链，拆除区域金融风险的“地雷”。二是市场化运作，中国信达牵头产业投资人设立产业重整基金50亿元，将山东洪业资产按板块进行专业化整理。三是遵循法治化原则，对山东洪业的破产重整，严格按照《企业破产法》进行运作。

　　破产重整的成功推进，有效避免了外部保证人连环爆发新的债务危机，帮助实体企业实现可持续发展，经营管理水平明显提高。通过中国信达实施的破产重整方案，避免企业进入破产清算程序，最大程度盘活了企业项下相对优质的核心资产。从实施效果看，破产重整普通债权清偿率比破产管理人按照资产清算价值测算的普通债权清偿率高约5个百分点。