增信支持民营房企发债 房企融资回暖迹象初显

2022-09-09 20:31:33 来源:上海证券报·中国证券网 作者:范子萌

  上证报中国证券网讯(记者 范子萌)上海证券报记者获悉,9月9日,碧桂园地产集团有限公司公告发行15亿元2022年第一期中期票据,募集资金全部用于项目建设,由中债信用增进公司提供无条件不可撤销的连带责任保证担保。这也是近期中债信用增进公司第四笔通过全额担保方式支持民营房企发行的债券。

  据统计,自中债信用增进公司通过担保增信支持民营房企发债以来,民营房企在银行间债券市场共公告发行69.4亿元中期票据,较7月增加近60亿元,为稳定民营房企债券融资通道传递了积极的市场信号。其中,通过中债信用增进公司增信支持发债模式发行的民营房企债券合计达到50亿元。

  7月以来,受地产行业风险陆续暴露、境内外二级市场债券价格大幅下跌影响,民营房企通过债券融资更加不易。

  为保障民营房企债券融资渠道稳定,提振市场信心,银行间债券市场按照市场化、法治化原则,推出包括由中债信用增进公司增信支持民营房企发债、募集资金可以用于购回境内外债券等多项机制,积极维护民营房企债券融资市场稳定。

  “解决民营房企发债的关键,是要解决投资人对房企信用风险的担忧。中债信用增进公司通过提供无条件不可撤销的连带责任保证担保,意味着其承担了民营房企的信用风险,是对民营房企债券融资的实质性支持。首批由中债信用增进公司全额担保成功发行的龙湖、美的置业的中期票据,整体发行规模大、利率低、认购倍数高,充分反映了市场对担保增信模式的认可,提振了市场对民营房企的信心,有利于畅通民营房企融资通道。”一位资深房地产行业研究人员告诉记者。

  据了解,在龙湖、美的等民营房企成功发行的示范带动下,旭辉集团也正在筹划跟进。据接近旭辉集团的市场人士透露,此前旭辉已与增进公司进行接洽,预计近期将推进增信担保发行计划。

  记者了解到,今年以来,银行间债券市场多措并举满足房地产企业合理融资需求,维护房企债券融资通道畅通。在房地产企业发行债务融资工具种类上更为多样,包括可以发行绿债、并购债、住房租赁债、保障性租赁住房债等等,满足房地产企业各类需求;在募集资金使用上,更加灵活,可以用于项目建设,支持房企“保交楼”。

  据统计,今年以来,房地产企业在银行间债券市场共发行1505亿元债券,净融资额接近570亿元。其中,中期票据金额达1130亿元,较去年同期多增377亿元。8月以来,房地产企业已发行或拟发行的中期票据超过20笔,合计规模超过160亿元。

  市场观察人士表示,近期监管层持续释放支持房企合理融资的信号,银行间债券市场直接通过担保增信支持民营房企发债,反映了监管层对房企融资的呵护,释放了积极的信号,在此带动下,房地产企业的其他融资途径或将逐步趋稳。随着房地产市场长效机制不断完善,因城施策效果逐步显现,房地产市场有望逐步企稳。