消费主题基金强势反弹 机构看好后续投资机会

　　上证报中国证券网讯（记者 陆海晴）12月14日，A股大消费板块领涨。拉长期限来看，近期消费板块持续强势反弹，受此影响，消费主题基金的表现颇为亮眼。据统计，11月1日以来，超九成消费主题基金实现正收益，部分基金收益率更是超过30%。多家受访机构表示，依然较为看好后续消费板块的投资机会。

　　近期业绩表现较为亮眼的部分消费主题基金

　　（数据来源：Choice 制图：陆海晴）

　　消费主题基金业绩大幅反弹

　　据Choice数据不完全统计，截至12月13日，11月1日以来，消费主题基金平均收益率为14.89%。其中，中融沪港深大消费主题A收益率为46.49%，浙商全景消费混合A、易方达消费精选股票、工银消费股票A收益率均超过25%。

　　部分重仓消费板块的明星基金净值也大幅“回血”。以张坤管理的易方达蓝筹精选混合为例，截至12月13日，11月以来，易方达蓝筹精选混合净值涨幅超过30%。易方达蓝筹精选混合也登上天天基金的基金热搜榜。此外，天天基金数据显示，近1个月易方达蓝筹精选混合的定投人数超过15万人，访问量超过170万次。

　　从资金流向来看，近期消费相关ETF份额实现净增长，这意味着不少资金借助ETF布局消费板块。Choice数据显示，截至12月13日，12月以来，消费相关ETF份额合计净增长超6亿份。

　　机构看好消费板块后续投资机会

　　消费主题基金业绩大幅反弹的同时，机构积极调研消费板块个股，Choice数据显示，近1月食品板块调研次数超过600次。

　　例如，12月7日-12月9日，多家机构密集调研洽洽食品，其中不乏知名机构，包括保银投资、富国基金、易方达基金、和谐汇一资产、中欧基金、趣时资产、重阳投资等。

　　从调研纪要来看，机构较为关注洽洽食品产品销售情况以及对后续消费需求的展望。洽洽食品表示，公司的海外业务从三季度开始恢复增长，随着东南亚疫情影响慢慢消除，旅游人数增加，四季度也在逐步恢复中。另外海外市场从7月份开始进行陆续提价，进展情况较顺利。目前年货节公司积极备货，经销商积极性较高。

　　类似的还有安井食品，11月交银施罗德基金、南方基金、高毅资产、淡水泉投资、华安基金等知名公私募机构出现在公司的调研名单中。

　　梳理调研纪要发现，有机构提问：“预制菜行业目前的渠道特点？”安井食品表示，预制菜肴行业B端和C端的发展阶段和成熟度不一样，对于行业整体而言，B端市场约占80%。B端预制菜产品已经被广泛运用于多种餐饮消费场景，产业链处于快速发展的成长期，确定性更强；C端则是处于产品导入期和验证期。

　　消费板块后续是否还有投资机会？广发基金基金经理夏浩洋表示，从消费数据来看，日常消费板块整体销售额在10月保持稳健增长，随着消费场景恢复，日常消费板块的整体销售额有望快速回升，日常消费板块未来的表现值得关注。

　　嘉实基金大消费研究总监吴越表示，从投资时机看，当前A股市场整体估值处于历史底部水平，中长期战略配置价值日益显现。随着一系列稳投资、促消费政策逐步落地见效，大消费板块的投资机遇也将再度浮现。此外，居民消费的结构和层次也在不断升级提高，对高品质产品和服务的需求越来越广泛。

　　富国基金认为，消费板块的演绎主要受预期推动，而未来的复苏预期较强，在市场交易“预期”的背景下，消费板块有望持续受到资金青睐。