深交所:全面注册制下深市主板保留直接定价方式 新增定价参考上限

2023-02-17 18:16:13 来源:上海证券报·中国证券网 作者:时娜

  上证报中国证券网讯(记者时娜)2月17日,按照中国证监会统一部署,深圳证券交易所(以下简称深交所)正式发布30部与全面实行股票发行注册制相配套的业务规则及指南。其中,《首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》调整优化了主板发行定价、配售相关机制,提升制度包容性、适应性,进一步强化市场约束。

  与改革前相比,主板首发发行承销机制主要有三个方面差异:

  一是完善定价机制。明确新股发行价格、规模主要通过市场化方式决定。保留直接定价方式,新增定价参考上限。调整最高报价剔除比例上限,优化网下投资者填报价格、报价信息披露、定价参考值、发布投资风险特别公告等机制。新增期货公司为询价对象,保留个人投资者参与网下询价,明确配售对象参与网下发行的市值要求。

  二是优化配售限售机制。优化回拨机制,当网上申购倍数较高时,适当调整网下向网上回拨比例。根据发行数量差异,明确战略配售规模与参与投资者家数安排。新增对一定比例的网下发行实施限售,明确大盘股差异化的网下限售比例要求。

  三是强化风险防控机制。完善超额配售选择权实施机制,适当增加操作灵活性。新增市场重大变化情况下引入网下投资者缴纳保证金、二次配售等应对机制。