独董制度破局:明晰“三重身份” 告别“不独不懂”

2023-04-23 12:21:40 来源:上海证券报·中国证券网 作者:梁银妍

  上证报中国证券网讯(记者 梁银妍)近日,国务院办公厅印发《关于上市公司独董制度改革的意见》(下称《意见》),酝酿已久的独董制度改革拉开帷幕。Choice数据显示,截至2023年4月,5158家A股上市公司共提供15934个独立董事(下称“独董”)职位,平均每家上市公司提供了3.09个独董职位。

  分析人士认为,随着A股独董需求日益增大,其角色定位须进一步明晰。独董不能“不独不懂”,职责范围需结合角色定位,聚焦在利益冲突事项上,并重视培养“法商”“德商”“智商”“情商”,实现“四商合一”。

  《意见》提出,独董在董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用,其中监督作用是上市公司独董制度的核心目标。业内人士认为,咨询专家、监督者和决策者的“三重身份”,既能为董事会提供多元化视角和专业支持,促进董事会科学合理决策,也能对其他董事形成制衡,发挥监督作用。

  “独董是公司治理和决策的专业人士,肩负咨询和监督公司执行层的责任。”厦门大学金圆研究院院长、厦门大学中国资本市场研究中心主任、厦门大学MBA教育中心主任屈文洲表示,独董在公司管理层和股东之间扮演了桥梁角色,既要关注公司经营方向,也要体现独立性。这种职责的具体体现,在不同时候、不同情境下有不同权重,但都不可或缺。

  中国人民大学法学院教授刘俊海认为,前述“三重身份”中,监督者角色是第一位的,具体体现为,对其他董事形成制衡,防止大股东、经营层利用利益冲突事项损害公司利益,并通过董事会实现对经营层的监督,包括决定经营层的任免奖惩、审核公司财务信息及披露等。

  “独董有权监督公司经营和治理的合规性和妥当性,但不应只满足于监督角色。”刘俊海说,公司有理由期待,独董运用宝贵知识和经验为公司创造价值,并在自身专业技能范围内为提升公司业绩献计献策。

  同时,独董的职责范围,需结合其角色定位,聚焦在利益冲突事项上。业内专家分析,过去在规则制定中,独董职责不断加码,逐渐超出了其本身的职责定位。职责的泛化,既导致独董履职精力不够,也弱化了独董在利益冲突事项上的核心监督职责。

  《意见》明确提出,独董应特别关注公司与其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员之间的潜在重大利益冲突事项,重点对关联交易、财务会计报告、董事及高级管理人员任免薪酬等关键领域进行监督,促使董事会决策符合公司整体利益,尤其是维护中小股东的合法权益。

  “独董监督作用是客观存在的,但不是万能的,只能在特定事项上发挥监督作用。”业内专家表示,在不同上市公司的董事会中,独董所发挥的作用将体现出一定差异性。

  比如,在规范性好、监督机制健全的国有企业中,独董的战略咨询等作用更为显著;在规范性差、矛盾突出、问题易发频发的企业中,独董在董事会决策中的监督作用更加突出。在股权集中的企业中,独董主要侧重防范大股东与公司的利益冲突事项;在股权分散的企业中,独董更多通过董事会实现监督管理层的目标。

  此外,《意见》增加了独董区别于其他董事的履职手段,促进独董个人履职向依托组织履职的转变,完善独董占多数的董事会审计、提名、薪酬等专门委员会机制,建立全部由独董参加的专门会议机制,并前移监督关口,强化关键领域监督力度。

  业内专家认为,这些举措增强了独董在关键领域的监督力,降低了“花瓶董事”出现的概率。独董不再“单打独斗”,通过增加其在利益冲突事项上的“话语权”,将有效参与到公司重大复杂事项的研究论证环节,从而实现既“独”又“懂”。

  “独董不是‘花瓶’、廉价签字者或无底线信用背书人。”刘俊海说,独董的独立性体现在人格独立、思想独立。独董要独立于上市公司、实控人,以及公司的内部董事、执行董事和管理层,还要重视培养“四商合一”,“四商”即信仰和敬畏法律的“法商”、践行商业伦理的“德商”,不断创新的“智商”和受人尊重的“情商”。

  屈文洲认为,要让独董既“独”又“懂”,发挥更大作用,需建立健全制度机制,比如严格独董遴选程序、定期组织独董专业培训;提高独董专业素养和道德水平,比如建立诚信档案等。此外,独董还应提高自身专业性,留有足够的精力去履职和自觉加强对公司的监管,主动问询企业的经营管理情况,让决策更加符合企业实际。