基金关注短债投资价值 相关产品适合三类基民

2023-06-01 18:59:04 来源:上海证券报·中国证券网 作者:朱妍

  上证报中国证券网讯(记者 朱妍)在A股市场的频繁震荡下,市场风险偏好有所降低,短债基金的配置需求也随之提升。有基金经理表示,考虑到目前无论是信用利差还是期限利差都收缩到极窄的位置,在政策利率未下调的情况下,收益率向下空间有限,短债品种防守属性凸显。

  兴业基金分析称,2023年经济总体呈现波动中的弱修复,受基数与政策安排节奏影响带来债券市场的波动,鉴于内生增长动能偏弱以及中长期增长中枢下移,目前判断收益率波动的上限相对有限,资金面处于平稳偏宽松的格局中,资金成本相对较低,债券收益率今年以来下行较多,信用利差处于历史较低水平,但整体来看短期内风险不大。

  在现阶段,兴业基金判断,中短端信用债的票息策略仍相对较优,同时短端利率和存单的相对性价比也较好,中期来看需要关注经济内生动能恢复情况对债券收益率的扰动。

  那么,什么样的投资者适合买短债类基金呢?

  诺德基金认为,第一,追求资金低波动,典型的风险厌恶型投资者。例如,对于即将退休的老年人而言,因为风险承受能力逐渐降低,对本金安全性的要求又相对较高,所以就会希望能够在低波动的基础上,去力争实现财富保值增值。

  第二,想要降低组合波动,增加压舱石品种的投资者。对于部分权益资产较重的投资者而言,通过配置一定比例的短债产品,来有效降低组合波动,在震荡市中也能更舒心。

  第三,配置期限较短的投资者。即使有的投资者风险承受力很高,能够接受较大的波动,但如果投资时间比较短,例如一年以内,那么也建议考虑短债基金,而不是完全将目光放在高波动高预期收益的权益类产品上。

  “风险与收益是一枚硬币的两面。短债基金作为债基中更为稳健的品种,其更适合具有中短期理财需求且追求低波动的稳健型投资者。”诺德基金人士说。