多渠道布局优质企业 中东资本增配中国资产

　　上证报中国证券网讯（记者 王彭）近年来，中东资本通过二级市场买入、私募股权投资等方式加大了对于中国资产的布局力度。日前，阿联酋第三大主权财富基金——穆巴达拉投资公司在北京正式设立办公室。今年8月，中东主权财富基金阿布达比投资局买入近1.57亿股凤祥股份。上市公司半年报数据显示，截至今年6月末，阿布达比投资局和科威特政府投资局分别现身于26家、36家A股上市公司前十大流通股股东名单中，数量相较于去年年底均有明显增加。

　　此外，中东主权财富基金在中国的资产配置还包括部分企业的私募股权、债券以及基础设施。业内人士认为，中国投资机会已经吸引了大量国际投资人的关注，当前市场处于周期底部区域，是比较合适的配置时机。

　　两大中东机构联手“扫货”

　　港股上市公司凤祥股份近日发布公告称，8月26日，阿布达比投资局买入该股近1.57亿股，平均每股1.5132港元。

　　实际上，这只是中东资本“扫货”中国资产的一角。Choice数据显示，截至上半年末，阿布达比投资局出现在26家A股上市公司前十大流通股股东名单中，总持股数4.9亿股。持股数量最多的5家A股上市公司分别为紫金矿业、铜陵有色、通化东宝、东方雨虹和云铝股份，持股数量均超过2000万股。而在去年年底，该机构现身前十大流通股股东名单的A股数量为21家。

　　从二季度新建仓的股票来看，阿布达比投资局买入的股票包括紫金矿业、铜陵有色、云铝股份、蓝思科技、中天科技、健康元、山东药玻、千禾味业等10家公司。

　　另一中东主权财富基金——科威特政府投资局出现在36家A股上市公司前十大流通股股东名单中，数量相较于去年年底的25家大幅提升。具体来看，科威特政府投资局持股数量最多的5家公司分别为东方雨虹、国际医学、新和成、京新药业和三花智控。在二季度新建仓的股票中，该机构对中谷物流、恺英网络、中金黄金、华建集团等4只股票的买入数量均超过1000万股。

　　不只在二级市场“扫货”，中东主权财富基金在中国的资产配置还包括部分企业的私募股权、债券以及基础设施。中信证券在8月份发布的研报中分析称，在对华投资偏好上，中东主权财富基金倾向于相对高配与本国产业结构相关的制造业、公用事业、原材料与必选消费等。随着中东主要经济体产业升级战略的推进，其后续有望加大对新能源、先进制造等中国优势产业的布局，与本国发展战略形成呼应。

　　投资量级有望逐步扩大

　　实际上，当前中东主权财富基金已成为全球投资市场中不可或缺的一股重要力量。主权财富基金研究所SWFI公布的最新排名显示，全球十大主权财富基金中，中东国家占据四席。其中，阿布达比投资局管理总资产8530亿美元，全球排名第3位；科威特政府投资局、沙特公共投资基金和卡塔尔投资局分列第4、第6和第9位。

　　9月8日消息称，阿联酋第三大主权财富基金——穆巴达拉投资公司在北京正式设立办公室。据悉，穆巴达拉投资公司几年前就已经进入中国，但因各种原因北京办公室开业仪式推迟，该北京团队约有10人，负责中国的直接投资和基金投资。

　　据中信证券测算，未来随着以“石油人民币”为代表的人民币大宗商品贸易结算迎来突破，或可逐步为A股和H股带来每年约200亿人民币量级的资金，并有望在未来逐步扩大。

　　对于中东资本加大中国市场投入，沪上一家知名私募表示，伴随中国经济高质量发展，资本市场不断完善，中国投资机会吸引了大量国际投资人的关注，一些海外投资人希望参与到中国发展带来的长期机会中。从全球资产配置的角度来看，中国是重要的市场，且当前处于周期底部区域，是比较合适的配置时机。

　　“据海外机构投资人反馈，他们看好的中国企业特质包括四点，代表中国特色的结构性增长机会，尤其是具备独特竞争优势和持续创新能力的企业；公司运营符合监管标准，内部治理架构完善，制度和流程健全等；管理团队专业并稳定，核心成员稳定、利益分配合理、培养体系健全、并具备系统化能力沉淀知识与经验；具备较强的对外沟通能力。”该私募机构认为，满足这些特质的中国企业可以更好吸引海外投资人的关注。