深交所副总经理卢文道：注册制改革必须全面强化对控股股东、实控人的有效监管

　　上证报中国证券网讯（记者 刘礼文）近日召开的中央金融工作会议提出，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实。11月16日，在中国法学会审判理论研究会金融审判理论专业委员会2023年学术研讨会上，深圳证券交易所党委委员、副总经理卢文道表示：“全面加强监管是注册制的鲜明特征，强化控股股东、实际控制人规制是注册制改革全面加强监管的具体体现，需要更为充分的法制供给。”

　　“五年来的注册制改革实践充分说明，注册制改革在坚持市场化的同时，必须夯实法治保障，从事前、事中、事后全面加强监管力度。”卢文道解释称，也就是事前入口把关更加强化、事中持续监管更加有力、事后监管问责更加严格。

　　在卢文道看来，注册制改革需要大力提高上市公司质量，控股股东、实际控制人在其中处于关键角色。“他们是公司发行上市准备过程中的重要推动者；上市后的生产经营、内部治理和规范运作中的重要影响者；欺诈发行、财务造假等违法行为中的重要实施者。”

　　数据显示，注册制改革以来，深市已有392家申报企业被终止审核，淘汰率接近40%，履职不到位的中介机构被采取监管措施和纪律处分130余次。“这些都是强化入口审核把关的具体体现。”结合最新情况，卢文道提出，要对控股股东、实际控制人上市前后的监管要求、立体追责进行一体强化。

　　“注册制改革以来，强化控股股东、实际控制人监管的法制供给主要体现在以证券法为主干的证券法制体系中，而与之相关的公司法制保障尚未到位。”卢文道表示，目前，新一轮公司法修改正处于最后阶段，如何构建一套完整的针对控制权的法律规制体系，特别是如何立足于包括我国上市企业在内的公司股权高度集中、控股股东在公司治理中通常处于事实上的主体地位等现实，强化控制权的法律规制，具有相当的共识。

　　针对这一现实问题，卢文道提出四大建议，要尊重控股股东的基本股东权利、确立控股股东的信义义务、促进控股股东权责统一、构建控股股东权利滥用的防范机制。