临芯投资合伙人宋延延：用“煲汤模式”投资硬科技

　　上证报中国证券网讯（记者 李兴彩）“临芯投资之所以在集成电路领域取得了比较好的成绩，是因为专注、专业，同时抓住了比较好的时机。”在11月30日举办的2023中国股权投资西岸科创金融大会上，临芯投资总经理、合伙人宋延延在圆桌论坛上畅谈投资硬科技之道时表示，临芯投资的成功看起来有一定的偶然性，但背后也是有必然性。

　　宋延延介绍，临芯投资于2015年5月在上海临港注册成立，是国内最早开展集成电路领域海外并购的投资机构之一。成立8年多来，临芯投资沿着集成电路产业链上下游，共投资了100多家企业，投资阶段涵盖种子轮、天使轮、成长期、中后期到并购重组。目前，临芯投资已投出近70亿元，收获16个IPO，主要以科创板为主，少量项目在主板以及创业板上市，还有一家企业在纳斯达克上市；退出方面，临芯投资已退出约150亿元，取得了良好的投资回报。

　　目前，临芯投资的被投企业已有11家在科创板上市，分别为澜起科技、中微公司、芯朋微、芯原股份、思瑞浦、拓荆科技、中微半导、富创精密、日联科技、南芯科技、康希通信。

　　“临芯投资只专注于集成电路赛道。”谈及赶上硬科技创新的节奏，宋延延表示，临芯投资的定位非常清晰，从成立起就专注投资硬科技；另外，临芯投资的合伙人及主要团队成员，基本上都拥有十几年以上的集成电路产业等从业背景。高度的专注、专业，让临芯抓住了集成电路产业爆发红利。

　　谈及当前创投行业存在的问题。宋延延呼吁，创投要回归投资本质，尤其是在集成电路等硬科技领域，创投要坚守价值投资。“从一颗种子到做成产品，再到量产和产业化，集成电路等硬科技有其固有的发展规律，创投机构应该坚持长期主义陪伴企业成长，要雪中送炭而不是锦上添花，要用‘煲汤模式’而不是‘烧烤模式’。”

　　“坚持长期主义和价值投资确实很难，需要创投机构和被投企业联手努力、坚持；但一旦做到，高收益、低风险、带动生态发展等是水到渠成。”宋延延强调，扶持高科技产业成长，需要在创投的“募投管退”等各个环节有适配的政策，需要创投和政府共同努力。