信银理财副总裁孙建：银行理财可进一步探索权益、商品及衍生品投资空间

　　上证报中国证券网讯（记者 张欣然）1月18日，信银理财副总裁孙建在“基业长青 金石为开”展望2024资产管理行业发展研讨会上表示，在战略定位上，银行理财肩负着“服务实体经济、助力共同富裕”的天然使命。

　　孙建表示，除了部分合资理财公司外，绝大多数理财公司脱胎于商业银行，生来具有红色基因。要主动践行“国之大者”，充分发挥银行系资管客户基础扎实、流量大的优势，为储蓄向资本的转化提供更加多元、灵活、高效的方式；要以服务实体为己任，为实体经济高质量发展提供更多的创新资本，肩负起不同于公募基金、券商机构的社会角色和企业责任。

　　银行理财具有多重优势

　　孙建认为，在产品定位上，银行理财坚定“绝对收益理财专家”的业务定位。理财子公司管理的资金大多是由利率市场化背景下储蓄资金转化而来，其要义就是践行普惠金融。作为低波、稳健产品的“供应商”，银行理财要以绝对收益回报客户，通过产品全生命周期的精细化管理，坚持稳健投资，提升产品质量，塑造“稳健理财”形象。

　　孙建还表示，在资产配置上，银行理财具有全品类的资产配置平台优势。银行理财在资产投放上具备全牌照优势，覆盖业务范围广、可投投资品种多、提供服务内容丰富，具有全品类资产配置平台属性。尤其在非标资产上，银行理财子公司相较于其它资管机构具有天然优势，能够为理财产品提供高收益、低波动的资产配置。这是银行理财差异化发展的特色之一。

　　孙建认为，在产业链条上，银行理财处于资产管理产业链的上游环节。银行理财是理财资金的汇集方，可通过委托投资、资管计划等方式，将理财资金快速且大量地分发至券商、基金与信托等，借用和整合各种投研能力，为客户创造“低波动、窄区间、少回撤”的绝对收益。

　　在特色模式上，协同是银行理财的最大优势。母行庞大的渠道、客户资源及强大的品牌公信力为银行理财迅速做大做强提供了坚实基础，更容易获得客户的信赖。孙建介绍，以信银理财为例，协同是中信集团的战略、优势和特色，也是信银理财区别于其它资管机构、建立核心竞争优势的基本盘。

　　投资能力是资产管理行业的立身之本

　　孙建表示，为创造相对稳定的产品业绩，银行理财要在提升债券、非标资产配置灵活性的基础上，进一步探索权益、商品及衍生品的投资空间，锻长板、补短板，建立1+N的多策略投资管理体系。

　　孙建解释，1是指固定收益投资，这是需要持续巩固、强化和提升的能力；N是指“固收”以外的多策略投资，将“N”作为差异化竞争能力加快培养，与各家资管机构加强合作、取长补短、优势互补、资源共享，充实策略库和工具箱，打造标准化和专业化的权益、量化、交易等多策略体系，从单一思维走向组合思维，从静态思维提升到动态思维。

　　银行理财要向“以客户为中心”的买方投顾模式转型

　　中国已成为全球第二大财富管理市场，国外经验表明，从资产管理向财富管理延伸是大趋势。孙建认为，以买方投顾为核心的财富管理有望成为银行理财新的主战场。

　　孙建表示，银行理财要打破以往“以产品为中心”的卖方销售发展逻辑，加快布局财富管理业务，向“以客户为中心”的买方投顾模式转型。基于客户利益的买方投顾服务模式，能更好地统一客户和银行理财的利益，能更好地彰显银行理财的人民性，能更好地推动资产管理与财富管理深度融合、双轮驱动，形成相互促进的良性循环。