退市风险仍高悬 投资者应审慎参与低价股“自救行情”

2024-02-20 00:04:34 来源:上海证券报·中国证券网 作者:孙小程

  上证报中国证券网讯(记者 孙小程)龙年A股大盘开门红之际,不少带着“枷锁”的低价股亦随之起舞。2月19日,ST贵人、ST信通等多只跌破面值或挣扎在1元线上的股票一改跌势,迎来5%左右的涨幅。

  在此之前,为避免触及“1元退市”红线,不少低价股陆续通过增持、回购等措施进行自救。

  资深市场人士提醒道,低价股走弱的表象背后,是公司自身经营等多重问题不断交织,最终导致其丧失持续经营能力。“投资者不能只看自救措施的表面现象,更要充分评估公司整体存在的风险及化解情况,审慎判断存在的面值退市风险,切莫盲目投资、跟风炒作。”

  以ST贵人为例,截至2月19日,公司股价已连续7个交易日低于1元。前述市场人士认为,从ST贵人披露的公告来看,公司经营存在风险,主业存在空心化趋势,破产重整效果不佳。

  根据ST贵人2月2日公告,公司2月1日收盘价为0.96元/股,首次低于人民币1元。根据上交所相关规定,如果公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元,公司股票可能被终止上市交易。此外,经初步核算,2024年4月末,ST贵人需要偿还的司法重整留债债务本息合计约2.1亿元。

  作为昔日“鞋王”,ST贵人转型粮食业务的决定亦引起了外界不小的疑虑。

  值得注意的是,1月22日,ST贵人公司及公司实控人兼董事长、总经理李志华,财务总监周文凤,董事会秘书苏志强被福建证监局出具警示函。

  福建证监局表示,经查,ST贵人实际控制人兼董事长、总经理李志华间接控制了黑龙江诚运粮屹玉米购销有限公司、龙江月盛利粮食有限公司、齐齐哈尔市荣鼎粮食有限公司、甘南县玉弘粮食购销有限公司等4家公司,上述4家公司为ST贵人关联方。

  2021年、2022年、2023年,ST贵人与上述4家公司发生采购交易分别为0.24亿元、7.35亿元、1.21亿元,合计达8.8亿元。但公司未按规定及时披露与上述4家公司的关联交易,也未在2021年年度报告、2022年半年度报告、2022年年度报告、2023年半年度报告中披露,违反了证监会相关规定。

  与之类似,ST信通也存在不容忽视的风险。

  1月31日,ST信通公告称,公司累计非经营性资金占用余额6.85亿元,公司尚未收到相关资金占用的偿付款项。公司已就因违规为亿阳集团股份有限公司(以下简称“亿阳集团”)进行担保所导致的已经发生或未来可能会发生的非经营性资金占用向亿阳集团进行了补充债权申报,补充申报被确认债权额度为13.56亿元。

  ST信通表示,以上相关非经营性资金占用事项所涉诉讼对公司业绩影响较大,后续公司资金存在被进一步划扣的风险。公司2023年年度报告的预约披露日期为2024年4月30日,若在此之前,非经营资金占用情形不能消除或不能对资金占用事项做出相关方认可的妥当安排,经与公司年度审计机构沟通,公司2023年年度报告不排除被出具无法表示意见审计报告的可能性,公司股票可能被上交所实施退市风险警示。

  整体上看,“1元退市”已经成为全面注册制下A股市场化、常态化的退市主渠道,市场吐故纳新不断提速。

  市场人士分析称,表面看,这些公司是因股价跌破面值触发了终止上市情形。但实际上,这些面值退市股均存在不同程度的经营恶化、违规占用担保、资不抵债等问题,已不具备持续经营能力。

  该人士强调,一旦公司股票连续20个交易日的收盘价均低于1元,就将触及交易类退市标准,并在作出退市决定后,将不进入退市整理期交易,直接摘牌。

  投资者需审慎评估自身风险承受能力,避免盲目投资。“问题公司理应被投资者‘用拿脚投票’淘汰出局,为更多好公司腾出体现价值的空间。”