中欧陆家嘴国际金融研究院院长姜建清:高水平金融开放需要处理好“四个联动”关系

2024-04-16 16:25:01 来源:上海证券报·中国证券网 作者:陈佳怡 实习生 徐潇潇

  摄影 汪茂琨

  上证报中国证券网讯(实习生 徐潇潇 记者 陈佳怡)4月16日,中欧陆家嘴国际金融研究院院长、中欧国际工商学院金融学兼职教授、中国工商银行原董事长姜建清在中欧陆家嘴金融50人论坛·2024春季会议上表示,高水平金融开放需要处理好“四个联动”关系,即“引进来”和“走出去”联动;扩大开放与加强监管联动;人民币国际化与金融市场开放联动;在岸金融与离岸金融联动。

  姜建清称,金融开放是中国对外开放的重要组成部分,也是深化金融供给侧结构性改革、实现高质量发展的内在要求。近年来,我国金融市场开放稳步推进,形成了涵盖股票、债券、衍生品及外汇市场的多渠道、多层次开放格局,市场准入大幅放宽,外资金融机构加速在华布局。人民币国际化稳步推进,在国际贸易和金融投资中的使用日益广泛。

  “金融开放绝非一放了之,而是必须守牢金融安全底线。”姜建清认为,金融开放是一把双刃剑,运用得好可以促进金融部门效率的提高、促进经济增长,反之则会使金融体系出现不稳定因素,对经济产生负面影响。此外,金融改革开放必须和其他经济和监管领域的改革配套进行,若缺乏金融监管能力,缺乏公共参与和市场约束,则极可能导致社会经济、金融的震荡和危机。

  在姜建清看来,高水平金融开放,需要处理好“四个联动”关系。

  一是“引进来”和“走出去”联动。“要推进金融双向开放,更好利用国内国际两个市场、两种资源,增强全球金融资源的配置能力。”姜建清说,既要着力促进外资稳存量、扩增量、提质量,吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业,也要积极支持具备条件的金融机构进行“一带一路”等国际化布局,依托全球区域大市场提升经营质效和竞争能级。

  二是扩大开放与加强监管联动。姜建清表示,金融开放促进了要素资源的跨境流动,国际金融动荡和外部冲击带来了更多风险传导。针对跨境金融,需要注意防范资本大进、大出引发的金融市场大幅波动,同时,要提高数据跨境传输安全与金融监管合作,为金融高水平开放营造更加稳定、可预期的监管环境。

  三是人民币国际化与金融市场开放联动。姜建清称,人民币国际化和金融市场开放相辅相成、互为支撑。一方面,金融市场开放通过为境外投资者供给人民币金融产品,丰富了人民币的跨境使用场景并完善了境外人民币的回流机制,有助于强化人民币的计价、交易和结算功能,进而助力人民币国际化进程。另一方面,人民币国际化的推进有助于提高人民币的境外接受程度,离岸人民币的积累有助于激发对人民币金融资产的跨境投资需求,从而推动金融市场扩大开放。

  四是在岸金融与离岸金融联动。姜建清表示,在岸金融是金融强国建设的基本盘,是畅通国内大循环和服务实体经济的重要抓手。同时,离岸金融是经济全球化和金融一体化发展到一定阶段的产物,是畅通外循环的重要着力点。他进一步表示,“自贸区+离岸”的发展模式有助于更好地服务离岸贸易、便利跨境金融业务、推动人民币国际化并丰富上海国际金融中心建设的内涵。在岸金融和离岸金融的同步发展是推动自贸区深化改革、进一步扩大金融开放、助力国内国际双循环相互促进的突破口。