本报记者 殷鹏
上周，6个月以下期限的上海银行间同业拆借利率全线上涨，其中两周SHIBOR大涨133.30个基点，报5.156%，创8个月以来新高，这意味着银行资金再度出现紧张情况，而理财产品也再度成为银行吸收资金的主要手段。“理财收益率越高，越好卖，销售量就越大。”一位银行理财师解释说，6月那次收益率飙升，理财产品就迎来一个销售高峰期。“9月，银行理财收益率可能还会迎来一次上涨行情。”他建议，市民应权衡预期收益率、产品风险和投资期限等因素再出手。
“预期收益率4.5%至5.4%，高于年化收益率5.40%的收益部分，客户能按80%的比例获取浮动收益，银行按20%的收益获取浮动管理报酬。”某银行近期发行的一款理财产品，采用了银行理财产品很少使用的“浮动管理报酬”模式，不公布预期收益率，由最终投资结果确定收益，超额收益不再由银行独享。权威机构研究认为，出现这类产品的最大意义在于理财产品设计思路的改变，从“类存款”转向真正的代客理财。
据统计，今年以来（截至7月31日）在14871款披露到期收益率的理财产品中，有93款产品未达预期收益率，未实现预期最高收益率的产品主要是结构性产品和少量信托类产品。理财专家指出，与非结构性产品不同，投资者在进行结构性产品投资时，预期收益率更多的是一个参考因素，而不是做出投资决策最主要的依据。在参考预期收益率的同时，投资者还需综合考虑以下几个产品因素：产品收益类型、产品挂钩标的、产品收益结构、提前终止及延期设计，投资者应该尽量选择与自己熟悉的标的市场挂钩的产品。
投资者到银行购买理财产品要明确几个概念。一是托管的产品，这种产品银行不会做推荐和销售，只是管理这个产品的账户，不负其他责任。二是代销产品，例如基金、券商集合理财产品等。对这类产品，银行有复杂的审核程序，这样有助于银行进行检查。如果理财经理让投资者直接打款入某个账户，私售产品的可能性就很大，这是银监会严格禁止的行为。
据金融界金融产品研究中心统计，本周，理财产品预期收益率整体呈回落趋势。其中短期理财产品的预期收益率除7天期限收益率都有所提高；6月及以上期限产品预期收益率均下跌。从收益率分布来看，各期限预期收益率最高产品属股份制商业银行、城商行和外资银行。其中，14天和1个月，这两种期限的预期收益率最高的产品都被包商银行发行的产品占据。平安银行(000001,股吧)的一款组合类产品占据了7天同期限产品预期收益率第一的位置，而河北银行的一款12个月的非保本浮动收益产品以高达6%的预期年化收益率居同期限产品的首位。