[摘要]中信集团借壳中信泰富整体上市的逾千亿元交易会摊薄现有股东权益，但为机构股东提供投票建议的ISS及Glass Lewis均吁投赞成票。
6月3日，据香港经济日报报道，中信集团「借壳」中信泰富（00267）整体上市的逾千亿元交易，虽会大幅摊薄现有股东的权益，但专为机构股东提供投票建议的ISS及Glass Lewis，均吁投赞成票。
投资界预期，建议料在今日举行的股东特别大会上通过，但假若股东否决建议，将影响未来国企改革之路，中信泰富股价也可能回到交易公布前水平。
新公司业务更多元 财务更稳
中信泰富拟以总代价约2,866亿元（约2,270亿元人民币）收购中信集团资产，当中包括现金约631亿元及发行代价股份支付；每股代价13.48元，料涉166亿股。由于新股发行规模庞大，现有股东的权益必被大幅摊薄。
ISS表示，虽然收购集团资产会大幅摊薄中信泰富小股东的股权，惟公司会变成内地综合企业的龙头，同时有助提升中信集团的透明度，而且收购对股价有正面作用。自3月26日交易公布后，中信泰富的股价累升7%。
财顾：盈利能力可增逾6倍
Glass Lewis同意，中信泰富现有股东将得到一家规模更大、业务更多元化、财政状况更稳健的公司；注入集团资产后，中信泰富的盈利能力可增加逾6倍，「相对于中信泰富的低回报及困难经营环境，新公司的状况更佳。」
澳矿屡超支 短期盈利难改善
过去数年中信泰富的澳矿不断超支，项目又屡次延迟，导致公司盈利欠佳及股价低迷。Glass Lewis称，中信泰富「中短线出现改善的可能性不大」。
现时中信集团持有中信泰富57.5%股权，撇除集团持股，中信泰富必须得到余下持股42.5%的大部分股东同意，才能收购集团资产。
为提高交易成功率，中信泰富上月已引入15个战略投资者，集资约395亿元，占扩大后股本11.78%，也完成配售新股目标约60%；连同其他现有投资者持股，公众持股量约18%，已满足最低公众持股量要求。中信泰富主席常振明早前坦言，「交易已完成一半」。
不过，ISS等的建议未必能100%影响投票结果。例如今年3月ISS便以阿里巴巴入股价折让幅度太大为由，建议股东反对中信21世纪（00241）引入阿里巴巴为大股东，惟议案最终成功通过。
相关新闻
