永续债密集获批发行 中小银行“补血”提速

2020-03-04 07:57:33 来源:上海证券报 作者:张艳芬

  作为补充银行一级资本的创新型工具,永续债成为商业银行优化资本机构的“新宠”。银保监会官网显示,2月最后一周,广西北部湾银行等4家银行的永续债发行得到批复。加上1月获批的2家城商行,今年以来共有6家中小银行的永续债发行申请获批,涉及发行总额度达380亿元。

  在支持中小银行多渠道补充资本的政策背景下,永续债市场正迎来发行主体的扩容,非上市中小银行或将成为发行主流。

  银保监会官网显示,2月24日至27日,江苏银行、湖州银行、桂林银行、广西北部湾银行的永续债发行申请,相继获得当地银保监局批复。而1月就有华融湘江银行、东莞银行两家银行的永续债发行申请获得批复。除江苏银行外,其他均为区域非上市银行。

  去年11月至12月,台州银行、徽商银行、威海银行的永续债相继成功发行,标志着城商行加入了永续债的发行阵营。而此前的1月至11月,永续债的发行主体多以大中型银行为主。Wind统计数据显示,2019年全年商业银行共计发行永续债规模达5696亿元,共计15家银行,其中包括5家大型银行,以及民生银行、华夏银行、浦发银行、渤海银行、广发银行和中信银行6家股份制银行。

  中小银行是支持区域实体经济的主力,肩负助力小微企业融资的重任。而在信贷业务扩张的客观需求下,地方性银行的资本补充需求也更为迫切。相对而言,非上市银行的募资渠道相对匮乏,因此,永续债成为其补充资本的新选择。

  去年11月初,金融稳定发展委员会召开第九次会议,对中小银行资本补充专门提出了意见:“当前要重点支持中小银行多渠道补充资本,优化资本结构,增强服务实体经济和抵御风险的能力。”

  而在2019年银行永续债发行之初,央行及时创设票据互换工具(下称CBS)工具并连续开展操作。今年CBS有序进行,为提高银行永续债市场流动性,2月28日,央行公告表示,当日开展2020年第二期央行票据互换(CBS)操作,该期的操作量为50亿元,期限3个月,面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标,以进一步支持银行发行永续债补充资本。

  央行在其发布的《2019年第四季度中国货币政策执行报告》中透露,2019年中国人民银行累计开展了7次共计320亿元CBS操作,换入债券既有国有大行、股份制银行发行的永续债,也有城商行发行的永续债。

  目前,不少商业银行的永续债发行计划都在提速。招商银行、光大银行、兴业银行及一批地方区域银行已披露永续债发行计划。