主流险企：根据顺周期特征 重点关注三类机会

　　上证报中国证券网讯（记者 黄蕾）京沪多家主流保险机构近日在接受记者采访时表示，随着外部不确定性显著降低，市场出现了一些比较积极的变化。他们普遍预计，后续市场将回归“宏观经济复苏与政策逐步正常化”的主线逻辑，短期有望出现相对偏强的风险偏好修复，应积极把握结构性投资机会。

　　“近日，海外市场以及A股均出现反弹，结构性机会也比较明显。进入11月后，市场流动性有所宽松，更重要的是外部环境明显改善，风险偏好回升，从而推动全球风险资产价格反弹。”一家保险系公募基金投资经理对记者说。

　　沪上一家大型中资保险资管公司也认为，后续随着外部环境越发明朗化，阶段性风险有所下降，市场有望重拾偏强格局，板块和个股的机会可能越来越多。

　　另一方面，国内基本面尤其是出口数据再次超预期，说明了在全球疫情反复的环境下，我国出口优势进一步体现。恰逢欧美消费旺季，上述保险资管公司预计，未来我国3个月至6个月的出口增速会维持高位。此外，未来一个月内，预计流动性环境会有所缓和。

　　行业板块方面，近日，汽车、家电等行业领涨，同时，周期股中估值偏低、阶段性有基本面改善的钢铁、煤炭、石化等行业表现同样不俗，科技股也有不错表现。

　　这些板块能否持续走强？受访保险机构普遍给出“走强趋势短期内得以延续”的判断。

　　一家保险机构股票投资经理直言：“前期我们就推荐过这些板块，近期走势印证了我们的判断。我们继续推荐以能源、化工为首的周期股龙头。此外，部分可选消费板块出现了修复的弹性，后续关注点可能会从汽车整车板块向家电等行业扩散。同时，继续看好部分产业趋势向上的科技股。”

　　“从常规季节性环境这个因素考虑，四季度往往是金融机构冲业绩的时候，也是板块估值有望修复的时期。因此，我们也关注保险股以及股份制银行个股的配置机会。”上述投资经理进一步表示。

　　有保险公司根据顺周期特征将现阶段投资机会归纳为三类：一是受益于份额提升，出口链条相关企业带来的机会；二是制造业投资回升带来的设备投资周期的回升机会；三是跨年阶段低估值板块的配置价值。