中证协：更换评级机构后的级别高于原级别的发行人家数同比减少

　　上证报中国证券网讯（张欣然 记者 范子萌）12月3日，中国证券业协会发布《2021年第三季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报》。

　　三季度，更换评级机构后的级别高于原级别的发行人家数同比减少。共有127家发行人更换评级机构，其中4家发行人的新承做评级机构所给级别高于原级别，占比3.15%，同比减少9.35个百分点。

　　通报称，变更评级机构后级别上调的发行人中，安融评级、大普信评、远东资信和中证鹏元各上调1家，分别占其承做更换评级机构发行人家数7.14%、50%、20%和4%。

　　三季度，新增2家违约企业，分市场看，2家均为债务融资工具发行人。分评级机构看，东方金诚有2家，大公国际和中诚信国际各1家。

　　从级别来看，违约前1年内最高级别分别为AAA级和AA+级；2家企业违约前均已下调至C档级别。从级别变动幅度来看，2家发行人违约前半年内级别下调幅度超过15个子级，一次性下调幅度最大为11个子级。从跟踪评级及时性来看，评级机构均提前3个月进行级别下调。

　　从评级市场来看，评级调整家数同比减少，负面调整多于正面调整。三季度，评级机构共对50家发行人进行了评级调整，同比减少43.82%；占总存续家数的1.4%，同比减少0.9个百分点。其中正面调整6家，同比大幅减少88.89%；负面调整44家，同比增加25.71%。

　　通报称，级别调整多于展望调整，以小幅度调整为主。三季度，正负面级别调整共52次，展望调整为20次。

　　通报显示，近三成发行人获得多评级，同一发行人级别不一致率环比下降。截至2021年9月30日，银行间市场和交易所市场共有922家发行人获得两个及以上评级机构出具的主体评级，占存续公司信用类债券发行主体的25.82%；其中151家发行人的评级结果不一致，不一致率为15.22%，环比减少1.15个百分点。

　　从评级机构发展和自律动态来看，三季度主体评级业务量同比上升。三季度，13家评级机构共承揽债券产品2949只，同比减少26.62%，环比减少8.53%，涉及发行人1601家；出具评级报告的债项共4639只，涉及发行人1458家；此外，评级机构共承揽仅主体评级业务的非金融发行人790家，同比增加25.8%。从承揽债券产品只数来看，中诚信国际的业务量占比在30%以上，联合资信和上海新世纪业务量占比分别为19.23%和17.02%，中证鹏元、大公国际和东方金诚业务量占比在4%-11%之间，远东资信、安融评级、标普（中国）、惠誉博华、大普信评的业务量占比均不足2%。