广发期货董事长罗满生:提升“中国价格”全球影响力

2022-12-24 08:51:40 来源:上海证券报 作者:周亮 朱文彬

  “广期所首个产品上市,将有助于粤港澳大湾区构建资本市场高地,加速推进国际金融枢纽建设,提高在全球金融的影响力。” 广发期货董事长罗满生接受上海证券报记者采访时表示,广期所工业硅期货、期权上市,可以有效衔接一、二级市场,为实体企业发展形成全方位服务。

  加速形成价格信号

  为产业提供指导性价格

  目前,世界能源格局正在经历一场深刻的革命。其中,“硅能源”的作用凸显,作为“硅能源”产业的最基础、最核心的原材料,工业硅的重要地位不容忽视。

  当下,行业里众多落后产能尚未出清,行业缺乏统一、公开、透明、权威的市场价格,工业硅企业通常会面对成本和利润的双重挤压。尤其是面对近年来不断扩大的价格波动,众多企业对上市工业硅期货、利用期货工具定价和管理风险的诉求愈发强烈。正因如此,推出工业硅期货期权正当其时。

  罗满生表示,明年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年,工业硅期货和期权产品的上市,充分体现了我国期货行业在践行新发展理念的战略担当与开拓创新。工业硅期货通过价格发现机制,能够帮助现货市场加速形成公允的价格信号,实现产业稳定运行,推动产业升级。同时,企业参与到相关的风险管理业务中来,可以有效管理价格风险,实现高质量发展。

  广期所首个期货品种上市,对引领期货业发展具有积极作用。罗满生表示,工业硅期货属于“新能源金属”品种,合约正式上市交易,一方面为期货市场打开了传统产品之外的全新领域,将对今后期货行业赋能我国低碳经济发展提供良好的借鉴作用。另一方面,广期所参考其他期货交易所运行成熟的商品期货的经验,增强了交易所之间品种联动性,有助于企业更好实现上下游风险敞口的规避效果。

  扩大海外“朋友圈”

  提升“中国价格”全球影响力

  “作为国际化期货品种,广期所推出工业硅期货后,将通过境内外投资者对工业硅期货的交易,强化粤港澳大湾区金融资源吸收能力,同时在两个市场加速立体化的空间联系的形成,利用工业硅期货推动大湾区资本市场‘双循环’。”罗满生表示,“工业硅期货期权上市,将有助于我国在相关领域争取和扩大全球定价影响力,在竞争博弈中掌握主动。”

  罗满生建议,广期所可参考借鉴伦敦金属交易所的发展经验:一方面,在期现交易基础设施上下工夫。建议利用好粤港澳大湾区内两个市场的优势,推进广期所向全球顶尖交易所集团发展,以期货和衍生品法为框架,探索广期所与境内外期、现交易所的合作,针对工业硅国际贸易需求旺盛的特点,在境外设置交割仓库,开展工业硅期货品种的离岸交易,提升境外投资者参与度。另一方面,推动本土期货经营机构上加快国际化步伐。本土期货公司要积极扩大海外“朋友圈”,通过设立境外子公司,为全球投资者参与境内工业硅期货、期权交易打开“快车道”,在竞价过程中体现国际公允性,提升“中国价格”的全球市场影响力。

  形成期现联动组合拳

  加速期货产业链完善发展

  罗满生表示,广期所具备强大的区域辐射功能,随着未来新品种的不断丰富,产业链覆盖面持续扩大,粤港澳大湾区可借此机遇提升区域的金融资源黏性,带动本土相关实体产业实现联动发展。

  “广东可以充分借助广期所工业硅期货期权产品的上市,从三个角度发力形成一套期现联动组合拳,加速期货产业链完善发展。”罗满生建议:

  一是积极推动本土金融基础设施体系高标准建设,通过包括工业硅在内的期货交割仓储物流产业配套的开发建设,不断提升企业参与的便捷度,加速期现交易规模的扩大。

  二是大力培育本土期货经营机构和风险管理机构,将资源向优势企业倾斜,有助于强化广东期货行业整体竞争力,提升服务实体效能,推动风险管理中心的形成。

  三是大力扶持工业硅上下游产业,发展龙头企业。通过设立母基金等方式,为工业硅产业企业提供资金支持,并充分发挥广期所的专业性,对相关行业进行培育,提升企业参与期现交易的积极性,吸引更多产业企业参与到工业硅市场价格形成的过程中来。

  作为最早开展国际化业务的期货公司之一,广发期货积极发挥两个市场优势,为实体企业提供全方位的风险管理服务。

  罗满生表示,工业硅上市后,广发期货将进一步加大力度对企业进行培育:一是强化期现业务的铺排,通过基差贸易等模块延伸公司对工业硅上下游企业的服务链路;二是利用好母公司广发证券的数字化转型战略契机,加速投研和客服的数智化,提升对工业硅产业企业协同能效,并形成服务闭环;三是进一步在跨境业务上下工夫,利用公司在铁矿石、铜等国际化品种上的经验和渠道,积极向境外客户推广工业硅品种,把更多境外朋友“请进来”,助力于广期所对外开放进程。