光大永明资产总经理程锐：保险资管公司要坚持走“方案化”道路 成为一体化解决方案提供商

　　上证报中国证券网讯（记者 韩宋辉）从2003年首批保险资管公司获批成立，到如今行业管理资产规模超过24万亿元，中国保险资产管理业耕耘20载。

　　从无到有，从初创走向成熟，在这一过程中，一批独具特色的中小保险资管机构脱颖而出。近日，上海证券报记者专访了光大永明资产总经理程锐，听他详解中小险资如何构建特色资产管理体系。

　　投研能力是一家资管机构的核心能力。程锐表示，光大永明资产在投研方面树立了追求绝对收益为目标的“固定收益+”投资理念，坚持多元配置引领，注重资产负债匹配管理和组合管理，实现资产负债两端良性互动。

　　“具体来看，公司逐步探索落地了丰富的投资策略，形成了完善的投研架构，投研能力不断精进。”程锐说，作为一家中小保险资管机构，光大永明资产敏锐捕捉市场需求，抓住银行理财子公司创设潮，加大符合其风险收益偏好产品的创设力度，在行业里首批落地了新监管要求下的保险资金与理财子公司合作。

　　据他介绍，成立至今，光大永明资产以稳定超过80%的第三方业务规模占比和多元化的业外资金来源在行业内树立了市场化、专业化的形象。公司还在行业内率先为保险公司提供资产负债一体化解决方案，截至今年6月末，针对该解决方案进行过项目路演并有合作意向的公司达83家公司，后续实现项目落地的合作机构21家。

　　中央金融工作会议提出，活跃资本市场。

　　程锐表示，未来，保险资管公司作为金融行业和资本市场的重要力量，将不断挖掘保险资金的内涵价值，探索多元化业务模式，优化和改善产品供给，增强资金需求和产品供给的适配性。在充分发挥自身优势的基础上，借鉴和吸收其他资管主体的优势和能力，在竞争中深化合作，共同促进金融活水源源不断流向国家战略、实体经济和国计民生各个领域。

　　具体来看，一是立足服务保险主业。他认为，首先，保险资管公司要真正走向负债端、了解负债端，这是其服务保险主业的前提，也是其通往专业化和特色化的必由之路。其次，保险资管公司要坚持走“方案化”道路，成为一体化解决方案的提供商，为保险公司提供涵盖资产负债管理、资产配置、偿付能力管理、系统模型等内容的一体化解决方案，助力行业资产负债管理水平提升。此外，保险资管公司还要走“产品化”道路，要借助产品的金融工具特性，通过设立组合类资管产品、债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划等各类产品，充分满足保险公司对资产类别、风险、收益等方面的综合需求。

　　二是坚持“大资管”发展方向。“资管新规下，保险资管走向大资管竞争是大势所趋。保险资管公司从服务关联方的保险资金起家，逐步拓展到管理第三方资金，这为保险资管公司参与大资管竞争奠定了基础。”程锐表示，未来，保险资管公司还要坚持“产品化、特色化”方向，成为资产创设提供商，充分参与大资管市场竞争，不断加强与其他资管机构的合作深度，在竞争合作中提高自身差异化发展水平。

　　三是坚持服务实体经济。他认为，具体而言，保险资管公司要继续通过各种方式服务好实体经济发展，支持好“两新一重”、战略性新兴产业、专精特新、绿色双碳等重点领域，服务好 “一带一路”、京津冀一体化、粤港澳大湾区、长江经济带等国家重点区域发展战略。

　　四是构建差异化竞争能力。“保险资管公司需在投研交易、运营管理、风险控制、法律合规、销售管理、信息系统等方面深耕细作，打造具有成长性和生命力的人才团队，加快金融科技赋能，从而持续提升市场化服务能力，奠定基业长青基石。”程锐表示。