平安理财固定收益投资部负责人熊珣：三方面打造差异化竞争优势

　　近期，平安理财固定收益投资部荣获2023“上证·金理财”年度投资管理团队奖，这体现了行业和市场对其专业能力的认可。在近日举行的2023上证财富管理论坛期间，平安理财固定收益投资部负责人熊珣接受了上海证券报记者的专访。

　　熊珣表示，希望从三方面寻求建立团队差异化竞争优势。

　　一是致力于打造一支积极进取的投资团队，将资产配置与投资交易高效结合，在获取资产配置的常规贝塔的同时，将投资团队的阿尔法能力发挥到极致。目前团队架构、人员构成均按照这一方向搭建，有近70%的人员具有证券公司、基金公司、保险公司等非银机构投资管理经验，在理财净值化浪潮中有足够的经验和能力。

　　二是重视量化策略在固收领域的研发、运用。目前量化策略大多数用于股票等权益类风险资产，但在固收领域的运用并不广泛。可以说，固收领域的量化策略是一片蓝海，更容易创造超额回报，尤其是在未来低利率环境下，要想更多地从市场波动中寻求超额机会，量化固收策略将是一项独特的竞争优势。

　　三是科技优势，这与平安理财的科技战略是一致的。“理财产品的管理其实非常复杂，产品数量和品类很多，信息量大且繁琐，同时投资端的资产和策略又非常丰富。如何用科技优势赋能投资经理，通过系统化工具提高投资管理效率，就显得非常重要。”熊珣表示。

　　理财产品要做出好的业绩，投资团队的投资管理能力是关键一环。

　　在熊珣看来，理财资金的特点是追求“稳”。平安理财把理财定位于“守护老百姓的钱袋子”，这就要求做好产品品控。“与公募基金客户或某些高风险波动的产品客户追求更高收益，可以接受长期限、高波动的情况不同，理财客户对期限灵活、收益稳健的要求更高。我们通过科学的资产配置方案和投资管理理念，将多种策略有效地组合在一起，力争为客户提供预期的理财产品和投资体验。因此，很重要的一点就是要做好品控，力争给客户提供公司级别的交付标准。”熊珣说。

　　熊珣补充解释道，理财产品数量非常多，比如平安理财的产品近1000只。“这么多的产品，大的序列就有几十个，其中还分主序列、次序列，固收产品占很大比例。这么多产品的体验和交付，不应该由某一个人决定，或者由某个投资团队决定，而应该有一个公司级别的整体交付标准。”

　　据介绍，平安理财坚持以客户为中心，充分发挥投研优势，构建以“稳”为特色、以绝对收益为目标的产品体系，为客户提供“多场景解决方案”，追求在“产品定位、投资策略、客户认知”三方面的一致性，满足客户在不同市场条件下理财稳健增值的需求，切实增强客户投资理财的安全感和获得感。

　　基于这一定位，平安理财固定收益投资以“坚持多资产多策略、追求绝对收益”为投资理念，将量化模型和主观分析相结合，打造多资产配置平台，不断丰富投资策略。概括起来，大体就是做好两件事：一是要把资产配置做好，围绕每一类产品的定位、目标收益、目标回撤，尽可能量化地描述这个组合的目标。在目标基础之上，用相应的各类资产策略做投资组合。二是要构建丰富的策略库。策略库越丰富，越有利于做组合，两者是一个相互促进的过程，从而实现打造底层策略模块化生成、顶层根据投资组合目标进行科学封装的平台化、模块化生产模式，构建差异化竞争优势。

　　按照熊珣的理解，策略库的构建既要重视阿尔法也要重视贝塔。“我们在底层策略上做好两件事：一是尽可能去收集更多收益来源，贝塔越多越好；二是每一个收益来源都要寻求最优解决实施路径，阿尔法越大越好。”熊珣说，“这一切都围绕我们预设好的产品管理模式和解决方案去进行。”