招商证券助力建行发行银行间债市最大规模RMBS

　　上证报讯（记者 张忆）境内第二支获得AAAsf国际评级的个人住房抵押贷款资产支持证券（RMBS）花落招商。记者从招商证券获悉，日前，由建设银行担任发起机构，招商证券担任牵头主承销商的“建元2018年第二十一期个人住房抵押贷款资产支持证券”（下称建元21期RMBS）成功发行，这是迄今为止境内银行间债券市场发行规模最大的RMBS，也是境内第二单获得AAAsf国际评级的RMBS，此为目前国际公认的、对ABS产品信用的最高评级。

　　继2018年6月成功发行境内第一单获AAAsf国际评级的RMBS之后，招商证券又助力建设银行发行本期规模合计167.95亿元的RMBS，优先档证券均获得中债资信、中诚信和标普授予的AAAsf评级。

　　本项目的发行，进一步推动了境内资产证券化市场与国际接轨。据招商证券相关负责人介绍，相比于首单获得AAAsf国际评级证券（建元2018年第十一期RMBS），本项目引入了更多的境外投资者，通过债券通参与的投资规模再创新高，同时，它也是首次有日资银行参与认购的建元系列产品。

　　“建元21期RMBS是迄今境内银行间债券市场发行规模最大的RMBS，也是第二单获得AAAsf国际评级的RMBS。”前述招商证券人士介绍道，为促进本项目的二级市场流动性，主承销商为优先A-1档和优先A-2档证券提供了每日双边报价做市服务，并为优先各档证券持有人提供质押融资服务。

　　据招商证券统计，2017年1月1日至2018年12月10日期间，RMBS已发行7091.26亿元，占银行间信贷ABS发行总量的48.82%，超过占比第二的汽车贷款ABS产品的33.33%。2018年以来（截至12月20日），RMBS发行金额已达5383.73亿元，其中，中国建设银行作为发起机构共发行RMBS 2307.54亿。

　　另据介绍，2015年至今，招商证券多次参与建元系列产品的承销工作，同时积极参与推进市场的发展，在担任牵头主承销商的建元系列产品中力求进取，配合发起机构完成多单市场首单产品的发行，包括：建元2017年第五期RMBS（2017年10月）为市场首单主承销商提供双边报价做市的RMBS；建元2018年第二期RMBS（2018年3月5日）为市场上首次通过债券通（北向通）引入境外投资者的RMBS项目；建元2018年第十一期RMBS（2018年6月）为境内首单获得标普AAAsf评级的RMBS项目。

　　招商证券相关负责人表示，未来，招商证券将持续致力于服务各发起机构、发行人及机构投资者，在监管机构允许的前提下，帮助各机构完善市场的构建，助力RMBS市场健康可持续性发展。