国联证券2022年度策略会:高质量发展孕育多重行业机会

2021-12-29 17:05:03 来源:上海证券报·中国证券网 作者:谭一凡

  上证报中国证券网讯 12月28日,国联证券2022年投资策略报告会在线上举行。本次策略会以“把握大方向、助力碳中和”为主题,国联证券研究团队认为,中国经济2022年将经历前低后高的复苏过程,经济向高质量发展的转型可能带来股票市场长期牛市。2022年,碳中和主题、大消费板块、数字经济和高端制造等可能是获取超额收益的主要方向。

  国联证券首席宏观分析师樊磊表示,2022年中国经济增速将前低后高,在政策持续调整的支持下,经济将逐步反弹。稳增长的核心还是稳就业。在明年一季度或二季度初,扩大一般公共预算赤字的规模和专项债券发行规模都可能是政策发力的方向。

  国联证券首席策略分析师张晓春认为,参考国外发展经验,在数量向质量驱动的转型过程中,企业利润率不降反升,在经济增长中枢下行时,股市反而迎来长期上涨。当前国内高质量发展呈提速之势,有望催生资本市场黄金时代,其中,低碳化、数字化、自主化、全球化、共同富裕和新消费是未来的主要方向。

  行业方面,国联证券通信计算机首席分析师孙树明认为,数据基础设施、行业应用、数据和网络安全是蓬勃发展数字经济的投资机会。国联证券高端装备行业首席分析师张旭则表示,高端装备行业细分领域较多,呈现行业整体规模大、赛道多、龙头多、大公司数量占比小等特点。看好双碳经济、专精特新为代表的技术革命带来的成长股投资机会。

  对消费行业的投资机会,国联证券消费行业负责人陈梦瑶认为,随着我国的国际经济、政治地位提升,产业结构优化升级,国潮品牌有望进入十年黄金发展期。大消费作为“长青”行业有望诞生一批优质行业龙头,关注需求和供给端双向改善的投资机会,未来以“国潮2.0”为代表的国货品牌有望快速崛起。

  国联证券医药首席分析师郑薇认为,目前医药板块估值、仓位、政策预期都处在底部区间,随着医药的大幅回调,板块已具有极高的配置性价比。预计2022年疫情带来的业绩波动将逐步消退,医药行业表观业绩增长有望自2022年一季度后触底回升,行业有望估值重构,看好基础科研及上游原材料国产化与器械全球化、CDMO和医疗新基建等细分领域。(谭一凡)