大力布局跨境新业务 券商“出海”各有打法

　　随着券商半年报披露完毕，券商“出海”业务上半年成绩单亮相。值得关注的是，多家券商加码布局全球存托凭证（GDR）业务；华泰国际成为目前GDR承销市场份额最大的券商。

　　今年上半年，券商“出海”业务业绩排名“洗牌”结果：华泰国际以创收50.21亿港元、净利润13.10亿港元，获得国内券商国际业务业绩排名第一。中金国际、中信证券国际（业绩数据以0.8787元人民币兑1港元计算） 、国泰君安国际总营收分别为39.57亿港元、33.94亿港元、10.89亿港元，净利润分别为14.31亿港元、9.58亿港元、1.61亿港元。

　　华泰国际上半年净利润逆势上升

　　国际业务是券商打造境内外一体化平台的桥梁。除了华泰国际外，其他券商上半年业绩较上年同期均有所下滑。

　　上半年，华泰国际营收同比增长17.2%，净利润同比增长18.23%，实现逆势上升。数据显示，华泰国际业绩已保持连续两年高增长，利润占比位居头部券商前列。其中，2021年华泰国际实现净利润14.46亿港元，同比增长442%，而今年上半年华泰国际净利润已接近去年全年。

　　对于行业内多数券商业绩下滑的原因，深圳某券商固定收益部人士表示：“上半年港股市场交投清淡，部分离岸美元债波动较大，使得券商出海业务风险敞口有所暴露，不少券商都在压缩相关高风险资产敞口，相应融资规模有所下滑，但资产质量得到了改善，有利于中长期发展。”

　　对此，多家券商在半年报中强调风控重要性。国泰君安国际表示，在波动的市场环境中，该集团上半年加强风险管理措施，针对美国国债收益率不断攀升等事件，采取动态风险对冲，避免重大损失。同时，持续压缩风险敞口，熨平市场风险、金融资产价格波动对资产负债表的影响，风险价值及各项风险敏感度指标均于上半年大幅下降。

　　跨境业务各有打法

　　为进一步便利跨境投融资、促进要素资源的全球化配置，多家券商加码布局全球存托凭证（GDR）业务。相较于往年，今年以来选择境外GDR发行上市的企业数量明显增多，为券商带来丰富的业务机会，推动券商投行国际化业务布局。

　　作为参与国内企业GDR发行数量最多的证券公司，华泰国际参与了已上市9单GDR中的6单。华泰国际介绍，自身是境内唯一一家同时具备GDR发行人及承销经验、全业务链执行经验的企业，也是目前GDR承销市场份额最大的券商。

　　半年报显示，中信证券国际已助力明阳智慧能源集团股份公司成功发行伦交所GDR，募资7.07亿美元，并独家牵头助力格林美股份有限公司发行瑞交所GDR，募资3.81亿美元。“接下来中信证券要成为亚洲地区有一定市场占有率的投资银行，还将把握时机拓展欧美市场。”中信证券董事长张佑君提到。

　　也有券商深耕境外资产管理业务。海通证券上半年在跨境收益互换业务取得实质突破，收益互换业务累计新增名义本金数百亿元。

　　头部券商跨境业务布局更强调集团协同。中金公司境外团队上半年配合执行20余个一级、二级市场项目，为上市公司引入境外战略、基石投资者，积极吸引长线资金入市。同时，中金国际致力于构建全球资本市场服务体系，中金（英国）成为首家布局互联互通机制全枢纽交易所的中资公司。

　　出海布局财富管理业务更为积极

　　初期券商出海业务主要以资本中介服务与投资业务为主，但近年来，财富管理业务成为增厚收益的抓手。

　　受港股市场整体交易量下降影响，各家券商经纪业务及孖展融资业务同比下跌，但华泰证券旗下App下载量实现逆势攀升。半年报显示，“涨乐全球通”累计开户数突破80万，较去年同期翻番，在中资券商中排名第一。

　　App下载量攀升背后，是华泰国际抓住港股投资者股票账户余额理财这一机遇。今年5月，华泰国际推出了现金管理产品乐盈宝，为用户提供风险较低且流动性高的现金管理工具，吸引了大量用户使用。

　　除了华泰国际外，中泰国际、广发香港等也通过布局自动申赎的货币基金产品，撬动财富管理业务。“上半年港股市场波动较大，投资者观望态度较浓，账户闲置资金规模增加，客户的港币及美元的货币基金持仓规模同比均有一定程度增长。”广发证券（香港）经纪有限公司有关人士告诉记者，上半年货币基金产品规模增长幅度较大。