“输血供氧”实体经济 券商年内承销股债近12万亿元

2022-12-29 07:51:52 来源:上海证券报 作者:徐蔚

  据上海证券报记者统计,券商2022年已完成股、债承销金额合计近12万亿元。作为主承销商,2022年IPO券商承销收入达到286.21亿元。

  与此同时,2022年监管层对投行内控管理的强化管理力度空前,投行业务规模及质量实现新的跨越,合规风控能力持续加强,服务实体经济水平再上新台阶。

  年内股债融资累计近12万亿元

  当前,我国资本市场迈入高质量发展新阶段。作为资本市场重要的中介机构,券商主动融入经济社会发展和国家发展战略,服务实体经济取得新成效。Choice数据显示,截至12月28日,券商承销年内A股股权融资规模已达到1.4万亿元。债券承销方面,券商年内总承销金额突破10.5万亿元。合并计算来看,年内券商完成股债承销金额近12万亿元。

  这份成绩单离不开券商投行的专业服务。整体来看,龙头券商在服务实体经济中优势明显。从2022年IPO承销排名来看,排名居首的是中信证券,承销额达1039.44亿元;其次为中金公司,承销额为569.03亿元;中信建投证券位居第三,承销额为495.33亿元。3家投行合计市场份额占比达40.77%。

  从2022年债券承销排名来看,排名居首的仍是中信证券,承销额为1.45万亿元;其次为中信建投证券,承销额为1.19万亿元;中金公司位居第三,承销额为0.89万亿元。

  5家券商分一半IPO承销“蛋糕”

  服务实体经济,除为企业带去实实在在的利好外,也为券商带来了业务发展良机。投行业务成为证券行业2022年为数不多实现收入正增长的业务。

  从收入情况看,头部机构优势难以撼动。从IPO保荐承销收入来看,券商收入颇丰。Choice数据显示,按发行日期统计,今年首发新股的主承销收入总计为286.21亿元。

  从主承销商角度来看,年“入账”最多的券商是中信证券,承销收入达43.04亿元;其次为中金公司,承销收入为28.13亿元;中信建投证券居第三位,承销收入为24.93亿元;海通证券居第四位,承销收入为24.48亿元;国泰君安居第五位,承销“入账”19.02亿元。上述5家券商承销总收入占比已达48.78%。

  展望明年,投行仍有望成为最具成长性的业务。光大证券预计,2023年股票承销业务将进一步提升,债券承销业务将进入稳定的增长阶段。

  头部券商占据优势,但不少中小券商的投行业务也在迅速崛起。国泰君安非银金融首席分析师刘欣琦预计,“2023年投行业务收入同比增长15.73%,投行业务具备竞争优势的中小券商弹性更大。在行业业绩回暖背景下,投行业务具备竞争优势的中小券商业绩表现将会更好。”

  监管强化投行质量管理

  证券行业位于市场经济的前沿,行业高质量发展必须坚持走专业化发展之路,强化风控能力和合规意识,切实提升公司治理的有效性。2022年,监管层对投行内控管理的强化管理力度空前。据上海证券报记者不完全统计,年内已有超60家券商受到监管处罚,投行业务罚单占比过半。

  此外,中证协在2022年首度开启券商投行业务质量评价,评价项目覆盖2021年审结的全部主板、创业板、科创板首发和再融资项目,并于近期发布结果。参评的77家券商中,共有12家被评为A类。多家头部券商遗憾未能入围,部分“量小质优”的中小券商跻身其中。

  “未来,随着我国多层次资本市场体系逐步完善和注册制改革稳步推进,资本市场对实体经济融资需求的支持力度有望不断提升,投行业务仍将是券商最具潜力的核心业务之一。”中信证券首席经济学家明明表示。