289家沪深主板在审企业待平移 投行加紧更新材料

　　近期，证监会发布《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》。通知提到，全面实行注册制主要规则发布之日起，在审企业由核准制直接平移到注册制程序，并按照全面实行注册制相关规定更新申请文件，证监会和全国股转公司按照全面实行注册制相关规定安排后续审核注册工作。

　　据统计，目前沪深主板共有289家排队的IPO待平移。上海证券报记者获悉，投行正在护航在审企业平稳有序衔接，按新的招股书和申报材料格式准则更新材料。各大投行表示，将加强合规风控队伍建设，进一步完善责任追究机制及问责管理。

　　根据深交所安排，主板首发在审企业已通过发审委审核的，按照通知执行；对于证监会审核过程中已通过初审会但尚未经发审委审核通过的，深交所将依据证监会的受理顺序和审核成果接续审核，在初审会意见落实后安排审核会议和上市委员会会议审议；对于证监会已反馈意见但尚未召开初审会的，深交所根据证监会的受理顺序和审核成果，继续推进发行上市审核工作；对于证监会已受理但尚未出具反馈意见的，深交所自全面实行注册制主要规则发布之日起10个工作日后的20个工作日内发出首轮问询。

　　“目前过会还没拿批文的IPO企业，可以自主选择继续按现行规则推进，也可以选择暂停程序等待新规，两个选择的差别在于发行估值和募资金额，注册制改革的重要方向是把选择权和定价权交给市场。”资深投行人士王骥跃表示。

　　深圳一家大型券商保荐人表示，从进度看，他的项目将平移到交易所审核。“我们关注到了主板申报内容格式准则的变化。具体而言，招股书、保荐工作报告等资料的体例变了，且核准制和注册制的审核关注点很不一样，注册制强调信息披露，尤其强调中介机构要归位尽责，否则将被采取监管措施。我们会更加注重核实材料的真实性。”

　　王骥跃表示，投行人士具备创业板项目从核准制过渡至注册制的经验，因此主板存量项目的平移并不复杂，主要是按新的招股书和申报材料格式准则更新材料。

　　近期，证监会就《证券发行上市保荐业务管理办法（修订草案征求意见稿）》（下称“《意见稿》”）公开征求意见，调整完善部分监管措施，进一步强调廉洁从业要求。

　　具体来看，《意见稿》删除核准制相关内容，统一适用注册制。同时完善对保荐机构的监管措施；对投行业务执业质量评价作出原则性规定；增加对持续督导违规行为的问责措施类型等。

　　证监会、上交所、深交所和北交所在相关规则的征求意见稿中，均删除了中介机构被立案调查与业务受理、中止审核挂钩的规定。业内人士认为，中介机构“连坐机制”有望成为过去式，有助于提高审核效率，但勤勉尽责的要求会更高。

　　广发证券投行业务管理委员会执行董事杨华川表示，公司进一步加强了合规风控队伍建设，进一步完善责任追究机制及问责管理，持续提升风险管理的精细化、主动性及前瞻性，加快推进金融科技赋能风险管理，提升优质项目甄别、估值定价及承销等核心专业能力，切实提高投行执业质量管控。