中信证券举办医疗健康产业春季策略会

2023-03-10 16:10:58 来源:上海证券报·中国证券网 作者:费天元

  上证报中国证券网讯(记者 费天元)中信证券“医药新周期,春来百花开”2023年医疗健康产业春季策略会日前在上海举办。本次策略会聚焦国产自主可控的医药产业供应链、医疗大基建和创新医疗器械、国产优质仿创药、疫后复苏与防疫革新等产业趋势和热点方向,邀请多位相关上市公司企业家或高管、行业专家和学者,以及资深投资人,共同探讨和展望如何把握医药新周期时代的核心资产布局方向。

  中信证券医疗健康产业首席分析师陈竹作开幕致辞。致辞中提到,医药行业正进入全新周期,政策频出、政府纠偏力度加大的新机制下,行业发展迎来再平衡,在这个关键时点,“确定性”是今年布局个股的关键。

  陈竹表示,投融资角度来看,全球医疗健康领域投融资维持高位,医药研发需求持续活跃;国家对公共卫生体系建设和底层科研技术的投入和补助明显增加;医疗大基建和科研服务补贴将成为3至5年内行业发展的重点增量催化剂,也将进一步打开相关细分行业的中长期发展空间;生物医药制造及科研的核心产业链国产化将是确定性最高的投资主线,创新药品和创新器械(设备)自主可控进程提速;可紧抓业绩兑现和国企改革两条思路,中药行业值得关注;全面注册制正式实施后,医药板块新股明显扩容,差异化的研究是早期布局的基础。

  中信证券药品和创新产业链首席分析师韩世通发表主题演讲,表示全球生物制药新技术持续迭代,上下游共振驱动,产业链市场空间潜力明显增加。全球生物制药技术不断进步,从化学合成类新药,到重组蛋白/单抗类新药,再到细胞基因治疗,新兴疗法具备高商业化潜力,带来上游需求的扩张;随着药物的发展,开发和生产过程的复杂性也显著增加,持续驱动制药上游行业技术革新和标准提升;生物制药生产设备/耗材的高壁垒和复用价值量显著提升,上游产业链目标市场空间潜力明显增加。

  中信证券医疗产业链首席分析师宋硕带来对于医疗器械领域的投资思考。他认为,最近大家关注较多的政策端,本质上是在进一步推动中国企业向着创新方向去升级。在2018年带量采购之后,我国医药产业进入了初步创新时代,当时CXO成为投资主线。随着创新能力积累,中国医药企业正逐步储备其做出全球创新力产品的能力。二级市场方面,真正具有创新能力的药械产业链将成为整个医药产业的投资主线。

  中信证券药品行业首席分析师甘坛焕认为,在需求、政策、人才、资本四重共振下,创新药长期基本面向好的趋势确定性较强,参考美国市场药物格局,国内创新药发展增量空间巨大。近年来国内多款重磅创新药获批,商业化逐步兑现。在CDE(药品审评中心)政策催动下,药企研发创新升级,市场格局加速迎来自我改善。目前国内双抗、抗体偶联药物、细胞疗法等技术平台的药物研发成果陆续落地,国产创新药海外临床进展顺利、对外授权交易金额不断增长,创新药研发已进入新一轮快速发展阶段。