打响业绩“翻身仗” 17家上市券商一季度净利翻倍

2023-05-04 07:34:49 来源:上海证券报 作者:徐蔚

43家上市券商2023年一季度全部实现盈利(岳洋合 制图)

  “牛市旗手”业绩正在领跑。最新数据显示,43家上市券商2023年一季度全部实现盈利,其中8家扭亏为盈,17家净利润同比实现翻倍或以上增长。

  券商自营业务回暖是其一季度业绩高增长的关键。展望二季度,业内人士认为,财富管理、投行等业务的环比改善值得期待。

  净利超20亿元的券商增至10家

  数据显示,营收规模方面,今年一季度共有9家券商的营收超过50亿元,去年同期为6家。其中,中信证券仍是唯一一家营收超过百亿元的券商,为153.48亿元,排名第一。

  营收增幅方面,有11家券商的营收实现翻倍式增长。具体而言,西南证券一季度营收同比增长1796%,增幅位居第一;天风证券、财通证券紧随其后,同比增幅分别为283%、174%。

  今年一季度,A股上市券商全部实现盈利,去年同期则有8家出现亏损。从净利润规模来看,共有10家上市券商的净利润超过20亿元,去年同期仅有3家。其中,中信证券一季度净利润超过50亿元,排名第一;华泰证券、国泰君安净利润均超过30亿元,分别为33.11亿元、31.95亿元。

  净利润增幅方面,红塔证券、西南证券、东北证券等8家券商扭亏为盈;多达17家券商的净利润实现倍增,其中太平洋证券、长江证券、东兴证券、东方证券净利润同比增幅均超过500%。

  券商股迎来“价值拐点”

  与“深蹲后起跳”的一季度业绩相似的是,券商股股价也迎来相同的“起跳式”涨势。

  2022年,在市场萎靡、业绩普降的背景下,券商股的股价也表现低迷。数据显示,过去一年券商概念股普遍遭遇股价下跌,多数股价跌幅位于20%至30% 区间。

  近期,随着首季业绩出炉,投资者对券商一季报的优秀表现给予了正面回应。4月28日,证券板块指数收涨2.83%,华西证券、中国银河盘中一度涨停,最终分别收涨9.81%、9%。截至当日,证券板块连续3个交易日收阳线,累计涨幅达3.89%。

  由于业绩普遍增长叠加一季度股市回暖,券商板块个股在一季度几乎都出现上涨。其中,次新股信达证券“一骑绝尘”,较发行价大涨86.06%;湘财股份累计上涨26.06%;国盛金控、红塔证券、华鑫股份、华林证券、南京证券的涨幅也都超过10%。

  开源证券分析师高超认为,虽然短期反弹解套或带来基金小幅净赎回,但拐点已逐渐明朗,目前非银板块估值和配置仍在低位,一季报超预期或带来催化,增配非银板块正当时。

  券商二季度业绩有望持续改善

  券商一季度业绩普遍报喜主要源自自营业务的改善。展望未来,多名券商分析师表示持续看好券商二季度业绩表现,除了自营投资业务,财富管理、投行等业务的改善也值得期待。

  申万宏源非银分析师许旖珊表示,券商投资业务是一季度业绩高增长的关键,二季度起关注财富管理(经纪/代销/资管)及两融业务的环比改善。

  许旖珊还从估值上分析称,目前券商板块2023年动态PB估值约1.14倍,静态PB位于近五年13.6%分位数,未来看好行业盈利与估值双击。

  华创证券非银分析师徐康认为,4月券商板块各项业务景气度明显回暖。证券经纪业务方面,4月至今股基日均成交额回升至1.15万亿元。财富管理业务方面,考虑到3至4月市场景气度持续回升,基金净申购规模可能持续增长。投行业务上,4月至今IPO主承销规模回升至491亿元,主承销规模持续回暖,但相较于去年4月的834亿元仍有一定差距。自营业务方面,参考中证股票型基金指数和债券型基金指数的上涨情况,推测券商方向性自营业务有望持续修复。

  在徐康看来,券商板块各项业务景气度大多有明显回复,同比、较年初均有显著增长。考虑到经济基本面持续修复,居民资金持续入市,若市场行情回暖持续,看好二季度券商业绩同比修复。