国泰君安推出第一批“首席ETF投顾”团队 加快迈进财富管理2.0模式

　　上证报中国证券网讯（记者 费天元）7月24日，国泰君安举办“ETF发展新机遇”专场研讨会，会上启动了“首席ETF投顾轮岗培训”并进行颁证，这是国泰君安证券“投顾金才”计划的又一重要举措。目前，国泰君安证券在深圳证券交易所ETF保有量行业排名第一，正加速迈入以“投顾驱动、科技赋能”为标志的财富管理2.0模式。

　　国泰君安证券研究所所长黄燕铭向上证报记者表示，在严监管和降佣金的大趋势下，未来券商研究所应当向多业务方向发展，包括高质量支持投资银行业务、支持机构业务和支持财富业务，而券商研究所在支持财富业务甚至进入财富业务方面，还大有可为。支持和发展ETF投顾，正是券商打通公募基金、机构客户和财富客户的重要环节。

　　打造专业化“买方投顾”力量

　　国泰君安研究所基金配置首席分析师孙雨表示，目前国内ETF行业正在迎来新的发展阶段，过往行业长期存在的重首发不重持营、忽略投资人持有体验的传统销售模式将难以为继。对比海外成熟市场的发展经验，国内ETF业态当前最缺的是专业的“买方投顾”力量。

　　基于此，国泰君安证券研究所联合财富线面向各分公司、营业部选拔出第一批“首席ETF投顾”团队。在提升投顾人员股票咨询能力、产品配置能力的基础上，加强对ETF研究能力的培养赋能，助力ETF业务长期健康发展。

　　孙雨介绍，具体而言，国泰君安ETF研究服务的特色在于：一是坚持研究独立性和客户利益至上。与市面上盲目提供营销服务不同，ETF遴选需要与研究所的研究观点相契合，以客户体验为中心，重视择时、择赛道。这种研究独立性保障了投资者在投资决策时能够得到客观、全面的信息，确保客户利益得到最大化的保障。

　　二是以研究促进交易，以研究提高保有。ETF行业的长期痛点在于“重首发轻持营”“重营销轻研究”“有销量无保有”。国泰君安证券研究所除了总量研究、行业研究团队之外，还设立配置研究团队，下设主动配置、被动配置、基金配置、金融工程、ETF研究5个组，聚焦ETF产品研究、ETF择时研究、ETF组合研究，从而实现以研究为驱动的交易决策。这种以研究为核心的服务理念，使得投资者能够更准确地把握市场脉搏，更好地进行资产配置，从而提高资产保有水平。

　　三是选拔和培养首席ETF投顾人员。首席ETF投顾在研究赋能的基础上，将所学所得通过培训传递给分支的同事们，成为分支投顾建设工作中的“火种”，肩负起分支投顾导师的重担，为分支投顾提供咨询服务和资产配置培训。此外，研究所还将带领首席ETF投顾与优质的ETF管理人建立长期、紧密的互动交流关系，实现更高效、专业的客户服务模式。将“ETF管理人直接面向零售客户”的低效模式，转变为“ETF管理人面向ETF投顾、ETF投顾面向零售客户”的高效模式，充分发挥买方投顾的专业力量。

　　“投顾金才”计划加速落实

　　“首席ETF投顾”团队的建立，是国泰君安证券加速落实“投顾金才”计划的重要一环。

　　2020年，国泰君安证券研究所所长黄燕铭提议由研究所支持财富委培养投顾人才、发展投顾事业，最终落地为财富委与研究所联合推出了跨条线协作项目“投顾金才”计划。在研究所专业赋能的基础上，财富委整合总部资源为投顾团队提供资产配置系列培训，建立国泰君安投顾标准，打造有辨识度、有影响力的国泰君安财富顾问品牌。

　　“打造一支熟悉资本市场和各类产品，能为客户提供专业产品销售、资产配置、投资顾问服务的专业队伍，构筑应对跨业竞争的护城河，这是国泰君安证券多年的想法。”黄燕铭说。

　　具体而言，“投顾金才”计划对国泰君安证券三千多名投顾人员分类分级，研究所按照分级原则提供不同的研究支持赋能。按照业务类型，投顾分为证券投顾、理财投顾、ETF投顾三个序列；投顾分级上，分为首席投顾、专家投顾、三千投顾。

　　首席投顾的定位是研究所在业务一线编外的研究人员，日常与研究所紧密联系，代表分支机构在当地推广国泰君安证券研究所的研究观点，提升分支机构投资咨询和产品配置能力；专家投顾的定位是分布在分支机构的销售，日常与研究所紧密联系，向机构客户和富高客户推介研究观点获得各项业务收入；三千投资顾问的定位是在分支机构从事投顾工作，日常接受首席投顾、专家投顾的研究指导，向客户提供投资咨询服务获得各项业务收入。

　　2023年，国泰君安证券研究所和零售客户部继续优化“投顾金才”队伍建设，在原有的首席投顾、首席理财投顾双百首席序列的基础上，面向各分公司、营业部选拔不超过50位的“首席ETF投顾”。旨在提升股票咨询能力、产品配置能力的基础上，加强对分支机构ETF研究能力的培养赋能，助力公司财富业务、机构业务和两融业务等的共同发展；在同业竞争及行业生态圈建设中，树立国泰君安标志性的ETF综合服务品牌。

　　研究所支持财富管理转型大有可为

　　“各家券商研究所，不应该仅仅把工作目标放在争取公募佣金甚至争夺分析师排名这些单一业务上，随着严监管和降佣金等的实施，未来券商研究所应当向多业务方向发展，包括高质量地支持投资银行业务、支持机构业务和支持财富业务。而券商研究所在支持财富业务甚至进入财富业务方面，还大有可为，支持和发展ETF投顾，正是打通公募基金、机构客户和财富客户的重要环节。”黄燕铭强调。

　　黄燕铭介绍，未来，国泰君安证券将继续秉承客户利益至上的服务理念，全面推进以“投顾引领和客户体验驱动”为标志的财富管理转型2.0模式。通过持续加强分支机构投顾队伍建设，不断深化财富管理与产品供给、研究服务、机构服务的协同机制建设，加快构建公司零售和机构财富管理双循环、相促进的大财富管理发展新格局。