券商积极参与CCER交易 多路并进助力绿色金融

　　券商助力绿色金融发展开启“加速度”——中信证券近日挂牌买入5000吨国家核证自愿减排量（CCER），申万宏源证券今年1月官宣落地首个农业类CCER项目。

　　川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示：“整体来看，券商在碳金融中的角色主要包括：参与碳市场的买卖交易；提供与碳市场相关的金融服务，如碳融资、碳期货等；为企业提供碳资产管理、咨询等。”

　　多家券商发力CCER交易

　　碳排放权交易市场因在利用市场机制控制和减少温室气体排放、推动绿色发展方面具备显著优势，被视为实现“双碳”战略目标的核心抓手之一。

　　近日，全国温室气体自愿减排交易市场启动仪式在北京举行。会上，中信证券作为获准参与该市场的首批交易机构，挂牌买入5000吨国家核证自愿减排量（CCER）。中金公司、国泰君安、中信证券、华泰证券等券商也参与了首日交易。

　　根据《温室气体自愿减排交易管理暂行办法》，参与自愿减排的减排量需经国家主管部门在国家自愿减排交易登记簿进行登记备案，经备案的减排量称为“国家核证自愿减排量（CCER）”。

　　多家券商均在CCER交易上有所发力。2024年1月，申万宏源证券落地首个农业类CCER项目。该公司携手外部合作方德勤管理咨询及武安市益源牧业签署了智能养猪场粪便沼气CCER项目合作协议，将共同研究推进项目减排量注册签发等工作。这是申万宏源证券在获得中国证监会发放的参与碳排放权交易资格后签约的首个国家核证自愿减排量（CCER）机制项目。2023年8月，东珠生态与华宝证券于上海清算所签订战略合作协议及碳减排量（CCER）购买和交易协议。

　　中信证券表示，全国温室气体自愿减排交易市场的启动，有利于推动形成强制碳市场和自愿碳市场互补衔接、互联互通的全国碳市场体系，将创造巨大的绿色市场机遇。公司将自愿注销该批减排量，以抵消公司运营层面产生的碳排放量，主动履行社会责任，进一步降低自身运营对环境的影响。

　　券商多路并进助力绿色金融发展

　　在服务“双碳”战略目标的背景下，发行绿色债券成为践行该目标的重要组成部分。据中诚信国际发布的数据显示，2023年，我国绿色债券发行规模继续扩大，全年共发行802只绿色债券，发行规模达1.12万亿元，连续第二年发行规模超过万亿元。

　　据中国证券业协会发布的数据，2023年前三季度作为绿色公司债券主承销商或绿色资产证券化产品管理人的证券公司共55家，承销（或管理）129只债券（或产品），合计金额为1275.34亿元，其中资产证券化产品51只，合计金额为794.59亿元。

　　近年来，券商对绿色金融领域的布局也日渐丰富。近日，中信证券与天津钢管制造有限公司达成了天津碳市场首笔碳排放配额回购交易，交易规模约5000万元；东方证券发布了多项绿色研究成果，并推出“东方证券·碳中和指数”。

　　在债券发行与承销方面，中信建投证券2023年半年报披露，报告期内，公司主承销绿色债券34只，承销规模人民币321.36亿元，其中碳中和专项债5只，承销规模人民币16.10亿元。

　　发展绿色金融方面，东方证券在2023年半年报中提到，公司发行了可持续投资基金，完成多个绿色债券首单创新项目，并率先落地首单碳排放权交易，通过挂牌交易方式完成首笔碳配额交易，持续推进畅通“科技—产业—金融”的良性循环。

　　券商发展迎来新机遇

　　除了碳金融、CCER交易外，不少券商正大力招聘碳金融人才，也进一步透露出机构在相关业务方面的布局。

　　近日，东方证券公开招聘碳金融业务总监，主要负责公司碳减排方案开发投资和碳交易业务；制订碳资产交易策略，进行宏观政策分析、市场行情和价格走势的分析；负责开发碳金融产品、市场开拓等工作。

　　申万宏源证券此前同样发布招聘启事，寻求碳金融方向人才，工作职责包括：负责部门碳排放权、CCER等相关碳金融标的的投资交易和对冲管理；研究与设计碳排放权、CCER等相关碳金融标的的交易策略等。

　　展望券商今后在绿色金融市场中的角色，陈雳表示，在未来的碳市场交易体系中，券商是重要的连接桥梁：连接碳交易所和散户，便利个人参与碳交易。同时，券商广泛的业务范围有利于为投资者提供多样化的投资渠道，分散碳交易市场的风险。总之，券商可以提升碳交易市场活跃度，全面促进包括碳金融在内的绿色金融市场发展。

　　针对目前碳产品种类和交易主体较为有限的现状，陈雳认为，碳金融产品设计是一个复杂的系统工程，需要金融机构、碳交易平台综合考虑市场的经济环境和运行效率、企业和金融机构自身的发展战略、市场规律和国家政策要求。提升碳金融产品创新效率，除了进一步激励各金融机构开展碳金融产品和服务的创新之外，还应鼓励碳交易平台、交易所、碳资管公司与金融机构进行合作，及时跟踪全国碳交易市场建设进展情况。