被证监会重罚7.3亿的东海恒信究竟是啥公司？
被证监会重罚7.3亿的东海恒信究竟是啥公司？
证监会新闻发言人邓舸18日表示，证监会拟对五起操纵市场案件处罚，其中对涉嫌操纵180ETF的青岛东海恒信没收违法所得1.8亿元，并处以5.5亿元的罚款。同时对其法定代表人、总经理史吏给予警告。
东海恒信涉嫌操纵180ETF案系证监会查处的操纵ETF第一案。该公司控制使用“千石资本-东海恒信1期”等12个账户与2015年6月18日至7月30日，在自己实际控制的账户之间进行180ETF交易，影响180ETF交易量，变相进行180ETF与相应成分股日内回转交易套利，非法获利1.84亿元。
邓舸表示，市场操纵案件通过不正当手段，营造不正常的需求关系，误导投资者决策，既扭曲市场定价机制，又损害了投资者利益，证监会将对此类行为坚决予以打击。
超高频交易
也许你对采取“超高频交易”策略的东海恒信并不陌生，华尔街见闻上月曾援引上海证券报的报道详细介绍过它：
东海恒信自述主要投资品种为ETF，主攻期现套利、量化阿尔法、程序化交易等，在过去的几年中变化惊人，从驻扎4平方米大户室到了此后2000多平方米的自有办公室。
从零起步，东海恒信目前管理着15只基金产品，管理规模逾30亿元。据东海恒信介绍，它在2015年1月至5月的成交额近6000亿元，很显然，这是“超高频交易”典型特征。
从股东结构上看，东海恒信由创始人史吏一人所有。东海恒信成立于2012年12月，注册资本1000万元，属自然人独资，主营为资产管理及以自有资金对外投资及管理。
史吏，2006年毕业于河北经贸大学，换过3份工作后2008年涉足ETF业，自2009年起，每年的成交量达到1000亿以上2012年创立东海恒信。东海恒信采取的“高频”、“放量”交易模式让它在其营业部成为绝对的大头。
不过，据私募排排网最新数据显示，东海恒信管理14只基金产品。
注册资本1000万元，管理规模30亿，东海恒信够钱被罚吗？
展开调查
证监会对东海恒信的调查可能早在上月就已展开。7月底、8月初，上交所和深交所曾暂停多个存在严重异常交易行为的证券账户交易，并对近20个存在异常交易行为的证券账户做出了口头警示。它们被指利用资金优势，对市场价格造成严重干扰。
这近20个账号中就包括东海恒信，其有3个账户在近期存在异常交易行为，被指严重影响正常的证券市场秩序，因而遭上交所点名。
这3个账户分别是富安达基金－海通证券－富安达－东海恒信7期资产管理计划、融通资本财富—海通证券—融通资本东海恒信12期资产管理计划、融通资本财富—海通证券—融通资本东海恒信14期资产管理计划。其中，东海恒信7期成立于2015年3月25日，初始规模1.9亿元左右；东海恒信12期及14期则皆成立于今年6月18日，距离此后的救市近数个交易日，初始规模同为2.4亿元。
目前仍有两只产品在运行
来自私募排排网的数据还显示，东海恒信目前仍有2期和4期两只产品在运行，分别成立于2014年4月10日和2014年10月29日。截至2015年5月22日，两只产品成立以来收益率分别为143.3%和118.50%
其中，东海恒信2期基金经理为孙吉毅，4期基金经理为滕洪宝。
孙吉毅2011年毕业于青岛大学金融系，2011年至今就职于青岛东海恒信投资管理有限公司期现业务部，从事期现套利业务的研究和操作，2011、2012、2013年度账户年化收益率均超过20%。
滕洪宝1987年出生于河北唐山，2012年毕业于河北经贸大学金融学院，金融专业，本科学历。2011年起从事股指期货、ETF、分级基金等品种的对冲交易，优秀交易员。
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谁在操盘34个被禁账户 监管层关注"牛散"
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来源：中国证券网 作者：夏子航 李兴彩
上证报记者调查发现，遭查账户多为一方大鳄，大多钟情量化交易、高频交易，盈峰资本4只遭查账户甚至扎根本轮救市大本营——中信证券北京总部营业部。
而被限制交易的9个自然人账户也是非等闲之辈，其中不乏超级大佬。
⊙记者 夏子航 李兴彩 ○编辑 孙放
8月3日，上交所在盘中暂停了4个存在严重异常交易行为的证券账户交易，并对5个存在异常交易行为的证券账户做出了口头警示。它们被指利用资金优势，对市场价格造成严重干扰。
在此之前，上交所7月30日、8月1日分两批次点名、限制共14家账户交易，深交所则先后对存在重大异常交易行为的20家账户限制交易，其中，盈峰资本、盈融达两家旗下多个账户遭到上交所、深交所联合限制交易。
上证报记者调查发现，遭查账户多为一方大鳄，大多钟情量化交易、高频交易，盈峰资本4只遭查账户甚至扎根本轮救市大本营——中信证券北京总部营业部。
而被限制交易的9个自然人账户也是非等闲之辈，其中不乏超级大佬。
这些幕后操盘手，究竟做了哪些不当交易，严重干扰了市场价格，有待监管层进一步调查。
部分账户救市前刚成立
在A股风声鹤唳日子中的一天——6月26日，青岛东海恒信资产管理有限公司（下称“东海恒信”）在山东青岛举办完乔迁之喜。
东海恒信自述主要投资品种为ETF，主攻期现套利、量化阿尔法、程序化交易等，在过去的几年中变化惊人，从驻扎4平方米大户室到了此后2000多平方米的自有办公室。
从零起步，东海恒信目前管理着15只基金产品，管理规模逾30亿元。据东海恒信介绍，它在2015年1月至5月的成交额近6000亿元，很显然，这是“超高频交易”典型特征。
正是东海恒信，其有3个账户在近期存在异常交易行为，被指严重影响正常的证券市场秩序，因而遭上交所点名。
这3个账户分别是富安达基金－海通证券－富安达－东海恒信7期资产管理计划、融通资本财富—海通证券—融通资本东海恒信12期资产管理计划、融通资本财富—海通证券—融通资本东海恒信14期资产管理计划。其中，东海恒信7期成立于2015年3月25日，初始规模1.9亿元左右；东海恒信12期及14期则皆成立于今年6月18日，距离此后的救市近数个交易日，初始规模同为2.4亿元。
从股东结构上看，东海恒信由创始人史吏一人所有。东海恒信成立于2012年12月，注册资本1000万元，属自然人独资，主营为资产管理及以自有资金对外投资及管理。
据记者了解，史吏，2006年毕业于河北经贸大学，换过3份工作后2008年涉足ETF业，自2009年起，每年的成交量达到1000亿以上，2012年创立东海恒信。东海恒信采取的“高频”、“放量”交易模式让它在其营业部成为绝对的大头。
高频交易、量化交易本身并无错，但在证券市场历史上，有的恶意行为却的确极大干扰、损害了正常市场。
本次遭深交所点名限制交易的账户——“兴业国际信托有限公司-泛涵正元证券投资集合资金信托计划”同样笃爱量化高频交易。
上述产品投顾信息及企业注册信息显示，北京泛涵投资管理有限公司（以下简称“泛涵投资”）成立于2014 年5 月，注册资本1000 万元，是一家独特的投资管理公司，专注于量化高频对冲交易；股东为陈美花、陈支左。
值得关注的是，陈支左任职泛涵投资董事长，在这之前，他曾有过特殊的证券行业任职经历，对交易型开放式指数基金（ETF）相当熟悉。
陈美花任职泛涵投资总经理，同时为深圳礼一投资有限公司主要创始人，工商公示信息显示，深圳礼一投资有限公司成立于2008年12月，注册资本金1000万元，股东陈美花认缴额为30万元；公司专门从事指数研究交易的投资机构，投资策略主要是数量化的指数高频交易。
兴业国际信托有限公司-泛涵正元证券投资集合资金信托计划净值信息显示，该信托计划成立于2014年12月12日，截至2015年7月20日，该基金单位净值为1.4084。
潜藏在救市大本营的盈峰资本
“盈峰”此次被上交所点名4账户，该4账户同时遭深交所点名，是本次遭查的大头。有趣的是，“盈峰”掌管的4账户开户营业部皆为中信证券股份有限公司北京总部证券营业部，而这个营业部正是本轮救市主力军大本营之一。
同在一个屋檐下，做的却是另一番事。
盈峰资本管理有限公司（下称“盈峰资本”）在其官方网站发表公告称，其担任管理人或投资顾问的四只量化对冲基金（包括盈峰量化投资管理合伙企业、新方程盈峰量化对冲基金私募资产管理计划、盈峰梧桐量化对冲基金、盈峰盈宝对冲基金）的证券账户于2015年7月31日至2015年10月30日被深交所、上交所限制交易。
其中，新方程盈峰量化对冲基金私募资产管理计划隶属上海新方程股权投资管理有限公司，但由盈峰资本担任管理人。另三只对冲基金则在“盈峰”门下。
据官方网站介绍，盈峰资本注册于深圳前海，注册资本5000万元，旗下证券投资基金、PE投资基金已达22只，管理资产近50亿元。盈峰资本称配合监管部门对上述产品的交易策略及交易情况进行调查核实。
盈峰资本所列举的量化交易皆由张志峰掌管，其为盈峰资本定量投资部投资总监、量化投资决策委员会主席、合伙人，其介绍称拥有近20年的固定收益及其衍生品市场买卖双方与股票投资买方经验，曾任博时基金股票投资部另类投资组投资总监；美国纽约LaBranch Structured Products, LLC,统计套利自营部投资总监、董事总经理。
盈峰资本隶属发家于顺德的民企大鳄——盈峰控股，上风高科2015年3月31日发布的重组报告披露，盈峰控股持有盈峰资本62%股权。
盈峰控股作为美的集团核心关联企业，以OEM制造业为起点，目前涉及零售、金融、资产管理、工业制造，盈峰控股控股上风高科40.41%股权，还拥有以贝贝熊孕婴童用品连锁服务为基础的连锁消费业。
盈峰控股由何剑锋夫妇掌控，何剑锋同时为美的集团董事，何剑锋与美的集团实控人何享健为父子关系。
“牛散”闯入监管视野
这一次，有些牛散的肆意，触及了监管层的底线，沪深交易所公布的被限制交易的账户就有彭旭、杨谦、沈付兴、唐汉若、顾晓峰、黄长华、姜龙、梁文峰、周丽鹏等9个自然人，其中不乏超级大佬。
沈付兴何许人？
在资本市场，一个名为沈付兴的自然人，于2013年通过精准投资华贸物流、中海集运、上海物贸等三大自贸区概念股而一战成名；之后或短线快速出击、或押注重组，所狩猎标的众多，不仅有基本面触底反转预期公司如青海华鼎、也有政策热点题材如“一带一路”概念锦州港，其资产也随之快速膨胀。
回溯资料，沈付兴于2013年三季度押宝自贸区概念股华茂物流等名声大噪，之后则迅速抽身于四季度转战中小创，成为豫光金铅、金明精机、天龙集团、棒杰股份、捷顺科技等11只股票的股东；之后又先后持有过ST长城、长江投资、双龙股份、天龙集团、世纪华通、兄弟科技、摩恩电气、智光电气、昊华能源、恒源煤电、南通科技、兰花科创、冀中能源、平庄能源等股票。
大佬风格剽悍，但也不是无往不利，就在7月8日，上交所一纸通报批评的决定将沈付兴推向公众：作为青海华鼎的二股东，沈付兴于3月11日至17日通过二级市场快速增持青海华鼎1422.2万股，占总股本的6%，之后又快速减持至5%以下，期间获利187万元，构成短线交易。
刚刚出炉的半年报显示，沈付兴于二季度新近潜入了世纪星源和大橡塑，持股分别为266.25万股（占比0.29%）、321.11万股（占比1.11%）。而今年一季报则显示，沈付兴持有恒源煤电、中孚实业、华微电子、青海华鼎、亚星化学、铜峰电子、锦州港、兰花科创、东风汽车、先锋新材、阳谷华泰、经纬电材、东方日升、坚瑞消防、建新股份、科新机电、英飞拓、卓翼科技等28只股票，上述持股一季度末市值接近20亿元，堪比基金大咖管理的资产规模。
此外，另一被查散户——唐汉若于2010年曾买入河北宣工、2014年底买入茂化实华；顾晓峰于2014年一季度入主龙星化工，进入其前十大流通股东榜。
而彭旭或许是另外一引人注目的“机构牛散”。记者查阅资料时，北京鼎萨投资的董事长彭旭进入记者视线，但因资料有限，尚不能确定此“彭旭”是否为账户被禁之“彭旭”。
资料显示，彭旭为著名基金管理人，曾任港澳证券投资银行部副总经理、银华基金基金助理、华夏证券投资部总经理、中邮基金投资总监；其投资风格以剽悍著称，曾于2006年公开募集成立中邮创业基金，重仓钢铁股，不到一年时间获得102.58%投资回报率，以黑马姿态创股票型基金第一名的业绩。
由于监管层披露中暂未有其他佐证，因此上述遭查散户难以全部精确到人，不排除同名的可能性。
被调查者的回应
盈融达投资（北京）有限公司日前发布公告称，其管理的“中融·盈融达量化对冲1期证券投资集合资金信托计划”、“外贸信托·盈融达量化对冲1期证券投资集合资金信托计划”被深交所、上交所限制证券账户交易，限制时间为2015年7月31日至2015年10月30日。
据悉，外贸信托盈融达1期规模约7000万元，中融信托盈融达1期规模约为5000万元，该两只产品占盈融达比重并不大。
工商讯息显示，盈融达成立于2006年，注册资本3000万元，今年6月10日以前，盈融达股东为3自然人，之后，自然人马锡贵不再拥有出资，盈融达成为自然人曾相荣以及曹湘军二人名下公司，曾相荣以及曹湘军也是盈融达的主力投资经理。
曾有介绍称，曾相荣有20余年投资经验；曹湘军毕业于中国科技大学，曾经服务于中国科学院。
盈融达对遭查作出了回应，公司表示，盈融达有数种量化对冲套利策略，其中核心策略为阿尔法套利和期现套利模型，其股票策略模型持股数量一般在300-800只，持股非常分散，单一产品的个股持仓比例极低；其次，所有的交易均根据市场盘面的交易量，采用计算机自动算法交易、拆分为小单以降低交易成本。
据其解释，外贸盈融达1期及中融信托盈融达1期两只产品当时采用的是沪深300期现套利模型。
盈融达称，7月3日，出现了较好的基差套利的交易信号。两只产品在相近时间里同时买入了沪深300的股票，并同步对冲了沪深300股指期货。7月8日，因为基差转负，套利模型卖出了沪深300的股票，且同步平掉对应的股指期货空头仓位，进行获利了结。不过，在7月8日当天，因大部份股票停牌或处于跌停板状态，在跌停状态下产品出现反复撤单现象。
但有市场人士认为，跌停板位置的卖出委托遵循的是“时间优先原则”，如果既定策略是卖出的话，“反复撤单”本身就很奇怪。此外，反复撤单实际上也会成为一种“假动作”，存在误导投资者的可能。“而且，如果是交易算法的设计问题，其实只要简单修改就可以避免如此情况。”市场人士认为盈融达还有更多东西未披露，“光凭现有的，不好说，相信监管层的后续调查。”