社保基金大量新开账户 国家队图谱浮现
随着三季报的逐步披露，社保基金持股踪迹也浮出水面。
截至10月20日晚，在已披露三季报的上市公司中，社保基金组合现身上榜的个股达34只。
同花顺数据显示，截至10月20日，上述社保基金组合累计持股从今年二季度末的61563.7万股增加到了三季度末的92447.34万股，增幅达50.17%，而其对应持股流通市值也从376461.29万元提高到了563092.4万元，升幅为49.58%。
值得一提的是，就在7月A股经历快速调整后的筑底阶段，社保基金在停滞一年之后，再次大量新开账户。
据中登公司于8月下旬发布的7月份统计月报显示，社保基金新开46个A股账户，其中沪深两市各新增社保基金账户23个，这也是去年7月以来首次新开账户，创下了2008年11月以来的单月开户历史纪录。至此，社保基金开立的A股账户总数达到了310个。
对此，申万宏源(9.19, -0.69, -6.98%)分析师桂浩明分析认为，社保基金大增新账户可能有抄底的意图。一方面，前期资本市场表现比较低迷，一些蓝筹股价位确实比较低。在这个情况下，社保基金或有意图在比较低的点位入市。其次，社保基金也敏锐地感觉到，中国经济调整产业结构已经渐渐进入轨道。社保基金大量新开账户反映了其对于股市投资的认同。
“以往社保基金大举开户都发生在市场底部，或是接近市场底部的时间点上。而这一次社保基金开户，一方面是出于稳定市场信心出发，另一方面，从盈利的角度考虑，底部买入也将获取更多的利润。”华南一家基金人士如是说。
6社保组合抱团华侨城A
截至10月20日，在已披露三季报且有社保组合现身的上市公司中，华侨城A(000069.SZ)成为了社保组合进驻数量最多的一家。
在其前十大流通股东中，有多达6个社保基金组合抱团持股，分别为社保101组合、社保103组合、社保403组合、社保413组合、社保110组合、社保104组合，期末累计持股为34029.71万股，占公司流通A股之比为10.94%。
其中，持股居首的社保104组合期末持股从今年上半年的12788.88万股增加到了13179.99万股，约增持了391万股。社保110组合则在第三季度新进了华侨城A，期末持股数量为3294.01万股。
在余下四大社保组合中，仅社保413组合在第三季度减持了200万股，其持股减少至4000万股，另外3大社保组合持股基本不变。
而据华侨城A三季报显示，报告期内公司实现净利25亿元，下降11%。
中信建投分析师苏雪晶表示，公司正进入模式优化带来的提速阶段，尤其在扩张层面思路更为开放，传统文化旅游项目+核心城市短平快项目+城市更新+合作并购+一城多点，将为新成长带来更多选择。
“作为央企，公司也早于3月份启动股权激励计划。同时，作为具备市场化竞争力的央企，公司有望在此次国企改革中起到带头兵的作用。” 苏雪晶认为。
除了华侨城A以外，永鼎股份(600105.SH)三季报亦有四大社保组合现身，分别包括社保114组合、社保108组合、社保118组合、社保102组合，合计持有2255.61万股。
其中，社保114组合和社保102组合均为三季度新进，而社保118组合在三季度大举加仓了678.73万股，社保108组合则持股不变。
此外，在社保组合已现身的30余只重仓股中，累计有3只社保组合扎堆进驻的重仓股还包括冠昊生物(300238.SZ)、巨化股份(600160.SH)和国药股份(600511.SH)。
大手笔调仓减持
三季报数据显示，社保基金在重仓进驻一些上市公司的同时，也进行了大手笔调仓减持动作，有的甚至退出了多家上市公司前十大流通股东榜。
如中材科技(002080.SZ)三季报显示，社保114组合在今年上半年新进345.6万股之后，三季度快速减持，持股已减少至196.89万股，并从第八大流通股东退居第十大流通股东。
而富安娜(002327.SZ)三季报显示，两大社保基金组合社保112组合和社保115组合已双双退出前十大股东之列。
此前，上述两大社保组合均在今年二季度各建仓400万股和304.1万股，分列第五大和第九大流通股东。截至三季度末，按第十大流通股东持股241.79万股计算，上述两大社保组合最少各减持了158.21万股和62.31万股。
此外，正邦科技(002157.SZ)亦有社保基金调仓。截至今年二季度末，社保411组合持有957.94万股，为第三大流通股东，而三季度时，该组合已退出前十大流通股东。与此同时，社保412组合新进其第九大流通股东，持有384.77万股。
浙江震元(000705.SZ)则同时出现了社保基金组合加仓和减持的情况。其中，社保604组合在今年三季度增持了265.59万股至661.70万股，升至第二大流通股东，而社保601组合则退出了前十大流通股东。按该组合二季度末持股352.99万股和前十大最低持股260.88万股计，其最少减持了92.11万股。
“证金系”投资图谱
6月中旬至7月上旬期间，在A股市场经历大幅下跌、市场人气极度低迷之际，中国证券金融股份有限公司(下称“证金公司”)迅速进场大举购买股票，在提供市场流动性、提振投资者信心、维护股市稳定、防范系统性风险等方面都发挥了重要作用。投资者眼中的证金公司，堪称A股市场的“稳定器”，而其所购股票种类、规模乃至盈亏成绩单更是外界关注焦点。随着上市公司2015年三季报披露大幕的渐次拉开，“证金系”(包括证金直接持股、中证资管计划以及协议转让给汇金公司的持股)的投资图谱也愈发清晰。
证金“广撒网”
据上证报资讯统计，截至10月20日，两市111家已发布三季报的上市公司中，有51家公司的十大流通股东名单中(截至三季度末)出现了“证金系”的身影，占整体披露公司总数的45.95%。这也显示出，证金公司彼时出于激活市场流动性考虑，将大批个股纳入其投资范围，但其也有选股依据，并非无理由的全面撒网。
盘点上述被“相中”的51只个股，“证金系”对大部分公司的持股比例在3%以下，但也有一些公司获得了证金的大规模买入。如宝新能源，汇金公司三季度末以6727.65万股的持股规模(占总股本的3.9%)位列公司第二大股东；此外，南方、中欧等基金公司持有的十只中证金融资产管理计划则并列为第五大股东，各持有1.16%股权，使“证金系”合计持有宝新能源股权比例高达15.5%。
无独有偶，在新大陆最新披露的三季报股东名单中，“证金系”也占据了十大股东榜单中的九个席位，合计持股比例达到10.34%。此外，“证金系”持有兴发集团、安源煤业、法因数控、信息发展、泰和新材的股权比例也都达到了相关公司总股本的5%以上。
进一步来看，证金公司所圈定的投资标的中，业绩并不是主要筛选条件。上述51家中公司中，今年前三季度净利润实现同比增长的共有28家，但也有23家公司前三季度净利润同比出现了下滑甚至亏损。同样以宝新能源为例，公司今年前三季度共实现净利润5.06亿元，同比降幅达39.2%。
按照申万一级行业来划分，“证金系”持股的51家公司广泛分布于19个行业。其中，化工、生物医药、计算机以及机械设备属于其重点布局方向，分别有11家、5家、5家和4家，整体占比近半。再以标的企业性质来看，51家公司中民营企业达到28家，国有企业达到了23家，并无偏重。
证金“成绩单”
在市场人士看来，与其他投资机构不同，证金公司投资二级市场主要出于维护市场稳定的目的，而并非投资盈利。然而身披着“国家队”的战袍，证金公司本轮A股市场投资的战果同样引人关注。
尽管不知证金公司对相关个股的具体买入成本，但结合个股单日成交量及所处价格位置，加之证金公司维稳股价的职能属性(即轻易不会追高)，从中可以判断，证金公司大规模买入行为应主要集中在7月7日至9日区间之内，由此大致确定证金公司买入成本的同时，也可粗略计算出其对个股的投资盈亏(暂不考虑8月份下跌过程中的买入行为)。
据此统计发现，随着近期大盘的持续反弹，证金公司前期出于稳定市场目的所购股票中的大部分都取得了盈利，甚至已从一些个股中赚取了高额浮盈。以威尔泰为例，自6月16日以来的一轮极速下跌行情中，公司股价一度从38元的高点最低跌至11.33元。不过就在7月8日，大量买单杀入冲开跌停板，威尔泰股价随即迎来一波强劲反弹。公司三季报则显示，“证金系”持有公司314.75万股股份，鉴于威尔泰此后股价并未跌破7月8日低点，因此若以7月7日至9日的加权均价作为证金投资成本(约为11.85元每股)，“证金系”目前浮盈已达到99%。以同样方式计算，证金公司对万向钱潮、信息发展、安纳达的投资浮盈也已超过80%。
若以浮盈规模计算，“证金系”持股市值较大的万向钱潮、新大陆为其带来了可观的投资回报。同样以7月7日至9日加权均价作为其投资成本，据粗略测算，“证金系”目前对万向钱潮的浮盈约为9.7亿元；投资新大陆浮盈近8亿元。
不过，以最新股价计算，证金公司投资个股中亦有少数处于浮亏状态。如赤天化(5.04,0.00, 0.00%)，三季报显示“证金系”合计持有582.41万股股权，但随着8月中下旬的新一轮下跌，公司最新股价(5.04元)较7月9日最低价仍有近10%的跌幅。与之类似， “证金系”目前所持国栋建设、九华旅游股权也应处于小幅浮亏状态。
三季报证金系持股比例前十上市公司情况
证券简称 持股数(万股) 占总股本(%) 7月7日至9日三天均价(元) 最新价(定点复权) 浮盈(万元)
宝新能源 26802.95 15.50 9.36 10.19 22190.43
兴发集团 6221.43 11.74 11.48 13.91 15128.80
新 大 陆 9685.87 10.34 17.97 26.18 79568.68
安源煤业 8180.82 8.26 5.53 7.36 14991.01
法因数控 1317.66 6.97 10.66 16.68 7926.04
信息发展 375.40 5.62 43.29 80.50 13969.75
泰和新材 3227.69 5.28 14.38 18.66 13814.38
立讯精密 5864.00 4.70 28.64 32.00 19677.20
东阿阿胶 2889.78 4.42 42.16 47.25 14706.14
华侨城A 29353.04 4.04 8.28 8.33 1374.52
（来源:21世纪经济报道+上海证券报）