本周刚刚复牌的富瑞特装(300228.SZ)在复盘后即迎来连续封板涨停,股价并未因终止重组而受到影响。除了停牌期间大盘反弹的补涨效应外,股价跌破近期定向增发发行价也成为股价涨停的另一动力。
除富瑞特装外,林州重机(002535.SZ)、皇氏集团(002329.SZ)、万顺股份(300057.SZ)等同属定增“破发”的个股11月以来走势也相当惹眼。
三季度市场深度回调中不少个股股价遭遇重挫,破发个股遍地,随着四季度市场回暖,破发个股逐步消减,东方财富Choce数据显示,今年以来已有630笔定定增项目增发上市,涉及474家上市公司。
截至24日收盘,仍有33只股票最新股价与除权除息后实际定增成本价呈“倒挂”状态。从行业上,这些破发个股多来自机械装备、化工、轻工制造、建筑装饰、医药生物等领域。
富瑞特装(300228.SZ)、银江股份(300020.SZ)、万顺股份(300057.SZ)、石化机械(000852.SZ)、奥瑞德(600666.SH)、安徽水利(600502.SH)等9只个股破发幅度较大,折价率在25%以上,其中富瑞特装(300228.SZ)以45.26%的折价率位居破发个股榜首。
定向增发是上市公司常见的再融资手段,一般上市公司定增都会签署相关协议,增发价格通常设定为不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%。投资机构和上市公司股东是参与定增的主体,定增的禁售期通常为1-3年不等,机构投资者多为1年,大股东认购部分一般为为36个月。
对普通投资者而言,在定向增发跌破发行价时介入,意味着可以在二级市场以低于大股东、机构投资者在一级市场的参与价格介入定增股票。同时,有机构及大股东定向增发锁定期的殿后做托底保证。
在考虑了分红派息因素后,33家定增成本仍处于亏损状态的公司,为了兑现前期增发阶段的承诺协议,公司股价有回弹至增发成本价以上的诉求。
剔除九鼎新材(002201.SZ)、众合科技(000925.SZ)、唐山港(601000.SH)、北方国际(000065.SZ)、安徽水利(600502.SH)、银江股份(300020.SZ)、苏州高新(600736.SH)、奥瑞德(600666.SH)、合兴包装(002228.SZ)9只仍处于停牌状态的个股外,第一财经《财商》(微信号:caishang02)发现,富瑞特装(300228.SZ)、万顺股份(300057.SZ)、石化机械(000852.SZ)、恩华药业(002262.SZ)、汉钟精机(002158.SZ)等10只处于交易状态的个股破发折价率在15%以上,存在比较高的安全边际。
此外,禁售期即将结束,解禁期来临前后,破发个股股价上涨动力也很大。因此对于解禁期来临的定增“破发”个股,投资者也可适当关注。
33只今年以来定增“破发”股票名单
代码 | 名称 | 增发上市日 | 发行价格(元) | 除权除息后实际发行成本价(前复权)(元) | 最新收盘价(元) | 折溢价率(%) | 所属申万一级行业 | 市盈率(TTM) | 最新交易状态 | 300228.SZ | 富瑞特装 | 2015-08-04 | 84.00 | 42.00 | 22.99 | -45.26 | 机械设备 | 99.37 | 交易 | 300057.SZ | 万顺股份 | 2015-07-17 | 26.55 | 26.55 | 17.40 | -34.46 | 轻工制造 | 56.81 | 交易 | 000852.SZ | 石化机械 | 2015-06-12 | 30.14 | 30.14 | 19.85 | -34.14 | 机械设备 | -655.52 | 交易 | 002262.SZ | 恩华药业 | 2015-07-01 | 41.08 | 41.08 | 29.10 | -29.16 | 医药生物 | 54.52 | 交易 | 000001.SZ | 平安银行 | 2015-05-21 | 16.70 | 16.70 | 12.28 | -26.47 | 银行 | 8.15 | 交易 | 002158.SZ | 汉钟精机 | 2015-06-09 | 27.61 | 27.61 | 21.08 | -23.65 | 机械设备 | 37.53 | 交易 | 600329.SH | 中新药业 | 2015-07-10 | 28.28 | 28.28 | 21.69 | -23.30 | 医药生物 | 37.26 | 交易 | 600636.SH | 三爱富 | 2015-07-15 | 23.08 | 23.08 | 18.01 | -21.97 | 化工 | -68.69 | 交易 | 600498.SH | 烽火通信 | 2015-07-04 | 35.00 | 35.00 | 28.01 | -19.97 | 通信 | 47.61 | 交易 | 002065.SZ | 东华软件 | 2015-07-24 | 29.01 | 29.01 | 23.96 | -17.41 | 计算机 | 33.77 | 交易 | 002632.SZ | 道明光学 | 2015-06-25 | 24.30 | 24.30 | 20.49 | -15.68 | 化工 | 156.56 | 交易 | 600135.SH | 乐凯胶片 | 2015-05-21 | 19.36 | 19.36 | 17.28 | -10.74 | 轻工制造 | 189.84 | 交易 | 300037.SZ | 新宙邦 | 2015-06-26 | 50.38 | 50.38 | 45.30 | -10.08 | 化工 | 67.46 | 交易 | 601600.SH | 中国铝业 | 2015-06-15 | 5.80 | 5.80 | 5.22 | -10.00 | 有色金属 | -6.69 | 交易 | 600513.SH | 联环药业 | 2015-04-29 | 26.00 | 26.00 | 23.40 | -10.00 | 医药生物 | 81.40 | 交易 | 002329.SZ | 皇氏集团 | 2015-08-12 | 26.34 | 26.34 | 23.88 | -9.34 | 食品饮料 | 168.34 | 交易 | 601012.SH | 隆基股份 | 2015-06-23 | 15.30 | 15.30 | 13.97 | -8.69 | 电气设备 | 69.41 | 交易 | 601009.SH | 南京银行 | 2015-06-19 | 20.15 | 19.51 | 17.84 | -8.54 | 银行 | 9.11 | 交易 | 002635.SZ | 安洁科技 | 2015-07-10 | 29.88 | 29.88 | 27.48 | -8.03 | 电子 | 47.15 | 交易 | 600501.SH | 航天晨光 | 2015-07-01 | 30.00 | 30.00 | 27.99 | -6.70 | 机械设备 | 207.52 | 交易 | 002155.SZ | 湖南黄金 | 2015-04-09 | 9.37 | 9.37 | 8.82 | -5.87 | 有色金属 | 198.05 | 交易 | 002535.SZ | 林州重机 | 2015-07-17 | 13.50 | 13.50 | 12.79 | -5.26 | 机械设备 | -380.40 | 交易 | 002408.SZ | 齐翔腾达 | 2015-08-19 | 14.30 | 14.30 | 13.81 | -3.43 | 化工 | 64.25 | 交易 | 000582.SZ | 北部湾港 | 2015-06-30 | 22.15 | 22.15 | 21.85 | -1.35 | 交通运输 | 46.83 | 交易 | 300020.SZ | 银江股份 | 2015-08-20 | 23.00 | 23.00 | 14.02 | -39.04 | 计算机 | 47.96 | 停牌 | 600666.SH | 奥瑞德 | 2015-06-10 | 39.00 | 39.00 | 26.03 | -33.26 | 医药生物 | 96.46 | 停牌 | 600502.SH | 安徽水利 | 2015-06-25 | 20.10 | 20.10 | 13.67 | -31.99 | 建筑装饰 | 30.73 | 停牌 | 601000.SH | 唐山港 | 2015-05-27 | 11.50 | 11.35 | 8.25 | -27.29 | 交通运输 | 15.89 | 停牌 | 000065.SZ | 北方国际 | 2015-06-15 | 38.15 | 38.15 | 30.53 | -19.97 | 建筑装饰 | 56.54 | 停牌 | 600736.SH | 苏州高新 | 2015-05-27 | 9.53 | 9.53 | 8.15 | -14.48 | 房地产 | 72.56 | 停牌 | 002228.SZ | 合兴包装 | 2015-04-28 | 18.01 | 17.96 | 16.88 | -5.99 | 轻工制造 | 49.14 | 停牌 | 002201.SZ | 九鼎新材 | 2015-07-22 | 16.51 | 16.51 | 16.01 | -3.03 | 化工 | 219.29 | 停牌 | 000925.SZ | 众合科技 | 2015-03-27 | 19.00 | 19.00 | 18.48 | -2.74 | 机械设备 | 136.39 | 停牌 | 数据来源:东方财富Choice数据 | | | | | | | |
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整理:第一财经《财商》(微信号:caishang02) |