年报主题升温巨单抢筹高送转 锁定四行业潜力股

　　年报主题升温 掘金业绩高增长公司

　　沪深交易所已公布2015年上市公司年报预约披露时间表，市场对业绩增长题材关注度逐渐升温。1月4日晚间三聚环保公告全年业绩大幅增长，5日公司股价接近涨停。另外，即将于1月16日披露年报的美好集团 ，三季报净利已远超2014年全年，5日股价尾盘也封住涨停。对于因主业增长或产品涨价导致全年净利大增的品种，尤其是尚未披露业绩预告的创业板等公司有望受到市场重点关注。

　　数据显示，截至5日收盘，共有1115家公司披露全年业绩预告，其中预喜为683家，占比为61%。从行业大类来看，医药制造、软件信息、计算机通信、化学原料及化学制品等依然是预增集中领域。由于医保控费和招标降价等因素制约，医药公司的预喜含金量并不高，大都是略增或续盈，血液制品等景气度高企的细分行业业绩增速较快；软件信息和计算机通信方面，由于存在大量外延式并购，净利同比增长较快；化学原料及化学制品方面，主要是产能收缩带来的粘胶纤维盈利提升，另外成本和产品价差向好的涤纶行业，也是净利贡献的主力军。

　　从公司方面来看，最新数据显示，目前净利增幅最大的冠福股份 ，预计全年净利增长3062.78%至3326.34%，主要因为合并了能特科技，使得净利润大幅增加。另外，剥离了陶瓷等资产，使得公司业绩迎来激增。除了因基数较低、收购资产并表导致的业绩剧增外，主营发展良好带来的增长，含金量更高。从三聚环保的公告来看，由于加强市场和客户开拓，订单较上年同期大幅度增长，预计2015年净利为8亿至8.2亿元，同比增长99.02%至103.99%。折算后2015年每股收益超过1元，静态市盈率仅约30倍左右。

　　从创业板公司披露规则来看，净利增幅超过50%的企业，必须披露业绩预告。上证报资讯统计数据显示，目前创业板尚未披露业绩预告的公司达405家。结合2015年前三季度净利远超2014年全年、以及行业基本面来看，东方日升 、信维通信等，因订单增长、景气度向好等推动，预计全年预增概率较高。

　　数据显示，东方日升前三季度净利为1.98亿元，为2014年全年净利0.67亿元的2.96倍，考虑到2015年四季度光伏抢装带来的组件价格上涨，公司四季度盈利大概率延续高增长。信维通信2015年前三季净利为1.4亿元，为2014年全年净利0.63亿元的2.2倍，由于大客户苹果公司订单猛增，公司预计未来6个季度将保持营收和净利的快速增长。（上海证券报）

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　　年报行情悄然酝酿 锁定四行业精选潜力股(附股)

　　新年第一个交易日，A股大幅下挫，盘中遭遇两次熔断，市场信心受到挫伤。在此背景下，那些业绩增长明确，年报靓丽的个股则倍受避险资金青睐。值得注意的是，本月中旬，沪深上市公司年报披露工作将拉开帷幕，金融投资报注意到，在目前已经披露2015年年报预告的上市公司中，超六成的公司预计2015年全年净利润同比增长。从行业角度来看，电气设备、计算机、文化传媒、医药等行业预喜个股占比较高。可以看到的是，从业绩增长持续性来看，上述行业持续保持良好的增长态势。从成长性角度来看，分析人士认为，投资者可从上述行业中挖掘个股机会以备战年报行情。

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　　电气设备 盯紧业绩高速增长细分龙头

　　作为2014年A股净利润增速最快的行业，2015年电气设备板块继续保持快速增长态势。据统计，目前共有66只电气设备股披露2015年中报业绩预告，其中51股预喜，占比达到77.27%。其中19股预计2015年全年净利润将实现翻番，明家科技(300242)以1168%的净利润增速高居榜首，拓日新能(002218)、台海核电分别以936%、765%的净利润增速位列第二、三位。

　　就细分领域来看，高压设备、光伏设备、风电设备细分行业净利润增速靠前。需求的增加，以及政策的力挺，是多个细分领域业绩大幅增长的主要原因之一。有行业人士指出，新电改方案已下发，对未来发电、输配电、用电产业格局将产生深远影响。售电侧放开有望成为本轮改革的最大红利。新能源方面，光伏产业上，能源局近日调增部分地区2015年光伏电站建设规模5.3GW，相当于年初17.8GW规划增加30%，显示光伏电站建设进展加快。另外，“十三五”期间，光伏年均新增需求有望达20-30GW，保持高增长；风电方面，风电“十二五”规划目标提前完成，能源局核准第五批风电项目34GW创新高。2020年装机目标有望升至2.5亿千瓦以上。对应“十三五”年均需求3000万千瓦。

　　机会方面，申万宏源(000166)证券分析师武夏认为，电改进入落地阶段，售电端商业模式创新成亮点。建议关注国电南瑞(600406)、林洋能源、东软载波(300183)、恒华科技(300365)、特锐德(300001)、阳光电源(300274)、北京科锐(002350)、金智科技(002090)。东部用能和发电快速上量，配网建设迎来拐点。建议重点关注置信电气(600517)、北京科锐、双杰电气(300444)、特锐德、金智科技、国电南瑞、许继电气(000400)；风电光伏补贴下调，分布式光伏最受政策亲睐。推荐关注大洋电机(002249)、杉杉股份(600884)、科泰电源(300153)、中恒电气(002364)、特锐德、国电南瑞、许继电气、泰坦能源技术。

　　潜力股精选

　　阳光电源：光伏控制器是亮点

　　公司和阿里云合作推出的iSolarCloud，可以结合大数据分析，实现智能运维，为电站评级和资产证券化提供数据支撑。公司的储能逆变器、光伏控制器和控制逆变一体机等产品，应用多个分布式光伏电站。

　　国联证券分析师马宝德表示，公司和三星SDI合作开发储能，预计2016年上半年投产。此外，公司的控制器产品，已运用于多个纯电公交车、乘用车和物流车项目。公司的控制器产品在安凯客车(000868)上实现了实际应用和批量销售，产业化加速推进。预计全年销售额在数千万级别，2016年突破1亿。

　　许继电气：能源互联网受益者

　　公司是国网旗下唯一的一次、二次设备龙头，在智能电网领域技术实力、业绩水平为行业前两名，在配网自动化招标中均居行业前两名。随着能源互联网的推进，许继电气将大幅受益，有望成为行业龙头。

　　公司在国网充换电设备招标中，居行业前两位。随着国网重返充电网络市场，公司将持续受益。国海证券(000750)分析师谭倩指出，公司大幅受益直流特高压，公司是国内具备特高压换流阀供货业绩的四家公司之一，是国内具备特高压直流控制保护供货业绩的两家公司之一，在国家电网公司最近完成的四条特高压工程中，许继电气稳定中标。

　　文化传媒：业绩高增长为估值提供支撑

　　受益于业绩明显回暖，2015年文化传媒表现抢眼。行业人士认为，文化传媒行业具备有力的业绩支撑，互联网和影视动漫板块业绩改善最显著，行业未来发展空间大，有望诞生越来越多的千亿市值的公司。公司业绩高速增长为行业享受高估值提供坚实业绩支撑。经过市场调整后，相关优质公司已经展示出估值吸引力。

　　从预喜公司占比来看，文化传媒板块目前共有21家上市公司披露了2015年年报预告，其中16股预计净利润同比出现增长，占比高达76.19%。其中，顺荣三七(002555)、东方明珠(600637)、拓维信息(002261)分别以1213%、250%、230%的预计净利润增速排名前三位。

　　华融证券分析师安静指出，从业绩预期来看，传媒行业增速重回20%的上方，传媒股作为成长股仍然具备配置价值。传媒相关的投资部类中，移动消息类投资回报率12倍，游戏类6倍，社交网络4倍，视频3倍。安静认为，尽管移动投资整体降温，但在高额回报的驱动下，游戏类、社交类、视频类投资可能继续火爆。

　　渤海证券分析师齐艳莉认为，2016年仍将是国内文化传媒行业以优质内容为核心的大发展之年，具有优质内容创作潜力与能力、开发与经营属性的相关公司仍在中长期内将受到市场的持续追捧。此外，对于以纸媒、视媒为代表的国有类传媒公司而言，在目前互联网渠道强势崛起的大背景下，传统媒体生存与转型的压力日益加大，上层政策的持续推动与自身改革的果断实施，将是其成功转型的两大催化剂。除具备“生态”及“平台”布局特征的大龙头会继续享受行业红利之外，具有专业性、精品化特质的小众公司将迎来一片光明之路。维持对行业“看好”的投资评级，看好影视动漫、体育健身以及营销服务子板块，推荐奥飞动漫(002292)、华录百纳(300291)、当代东方(000673)、明家科技、中体产业(600158)。

　　潜力股精选

　　奥飞动漫：动画优势大幅提升

　　公司围绕建立“以IP为核心的泛娱乐生态”的发展战略，在上游内容端打造全球精品IP资源孵化、整合平台，推动影视、游戏等业务迅速发展。

　　中银国际证券分析师旷实分析指出，公司在媒体端渗透电视、互联网等各类媒体终端，扩大内容传播话语权；在衍生产业端进行多点布局，形成高度协同的全产业链变现体系。此次公司投资FunnyFlux将深化双方在品牌动画《超级飞侠》方面的合作，扩大该动画的国际影响力，并将联手打造更多国际动漫IP品牌。此外，还将有助于公司拓展具有较高壁垒的早教动画市场。

　　华录百纳：四大业务前景可期

　　公司前期的定增方案获得了国务院国资委的批复，大股东华录集团认购比例高达25%，而以公司高管王奕、陈永倬等为中心的博时资本专项产品认购占比达13.60%，体现出多方对于公司发展的坚定信心。

　　爱建证券分析师侯佳林指出，募投资金将投入到现有的影视、综艺、体育三大板块，也利于进一步增强业务综合实力，为构建优质内容平台奠定基础。此外，近期公司还向中广联收购了新华广联49%的股权，利于公司相关业务的后续推广与开拓。公司现有战略布局推进与未来包括音乐产业在内的四大业务成长前景良好。

　　计算机 成长、题材、并购是投资核心

　　从2015年计算机行业的投资逻辑来看，成长、题材、并购是三大核心。成长体现在行业整体的增速处于各行业的前列，众多行业热点均处于行业周期的成长期，在市场横向对比中成长性处于领先位置。东兴证券分析师林阳指出，题材体现在行业新技术新商业模式层出不穷，从年初的互联网金融、大数据、云计算到年末的人工智能、云计算，虽然暂时对公司业绩的贡献较小，但代表着未来的发展趋势，可以引发无限的预期空间。并购体现在一二级市场的估值价差，体现在产业链的延伸和拓展，对业绩的增厚和公司的快速做大做强起到了决定性的作用。

　　截至目前，已有47家上市公司披露2015年年报预告，其中36家预计2015年全年业绩同比出现增长，占比达到76.59%。二三四五(002195)、川大智胜(002253)、中科金财(002657)净利润同比增长翻番，分别达到260%、250%、140%。此外，共有12家公司预计全年净利润增速超过50%。

　　对于2016年计算机行业的投资主线，中银国际证券分析师吴砚靖认为主要是端、平台、大数据。具体来看，端，指前端，既包括具备离散性的SAAS服务，也包括物联网终端，VR设备等；平台，指能提供个人或企业间供给、需求聚合的平台，如互联网金融平台、车联网平台等；大数据，具备大数据运算能力的公司，包括人工智能、量子计算、生物识别、深度学习等领域。具体来看，计算价值型公司建议关注四维图新(002405)、科大讯飞(002230)、银之杰(300085)；平台价值型公司建议关注思创医惠(300078)、神州信息(000555)、石基信息(002153)、航天信息(600271)、东方通(300379)、中科曙光(603019)、用友网络(600588)、广联达(002410)、恒生电子(600570)、广电运通(002152)；入口价值型公司建议关注启明星辰(002439)、拓尔思(300229)、东方国信(300166)、飞利信(300287)、青海明胶(000606)、麦达数字、北信源(300352)、三联虹普(300384)。

　　潜力股精选

　　科大讯飞：人工智能有爆发力

　　公司技术实力雄厚，是国内语音龙头企业。西南证券(600369)分析师文雪颖表示，公司通过在其领先的语音合成与识别技术上嫁接教育、电信、音乐、车载以及智能家居等业务，将公司打造成了国内最大的语音平台，是国内毫无争议的语音第一入口，坐拥7亿用户。随着语音控制在智能家居、汽车、机器人(300024)以及智能手机上应用的普及，语音云用户以及用户粘性将会继续高速增长。

　　公司将采取与第三方广告商及媒体分成的模式，通过语音输入界面广告以及语音交互式广告来对语音云用户进行变现。文雪颖看好公司在教育业务和人工智能领域的前景。

　　拓尔思：把控流量入口资源

　　2015年以来，公司通过一系列资本布局，全面发力互联网大数据精准营销市场，在产业链中的角色更贴合DMP，布局该领域主要是通过数据+技术的优势，最终把控流量入口资源。

　　东兴证券分析师高坤指出，未来收购的方向不是纯粹的DSP、DMP，流量的共享、数据源的拓展和技术的协同是主要突破点。就DMP最关键的数据来源而言，公司建设了互联网海量数据中心；二是泛舆情业务的积累；未来还包括战略合作方的数据共享。外延式并购依然是业绩主要驱动力，作为A股非结构化数据应用的龙头，存在一定的估值溢价。

　　生物医药围绕四大关键词遴选潜力股

　　作为防御性板块之一，良好的业绩增长势头给生物医药板块提供了较高的安全边际。据统计，目前共有58只医药股披露了2015年年报预告，其中43股预计净利润同比出现增长，占比达到74.13%。而在预喜的公司中，8家公司预计净利润同比增幅超过100%，19家预计净利润同比增幅超过50%。其中，海王生物(000078)、中关村(000931)、海翔药业(002099)分别以1791%、1209%、927%的预告业绩增速，占生物医药板块中报业绩增幅榜前三位。

　　人口老龄化加速、二胎放开导致的人口年龄结构变迁，对医疗需求量更大的老年和幼儿人群比例提高，带来行业市场的扩容，再加上企业创新能力的提高，业内人士对行业长期前景保持乐观。“板块有回落就可以提升医药精选品种的配置，或者在保持医药板块仓位的基础上，调仓到平时买不到的好品种上”，华泰证券(601688)分析师杨烨辉分析指出，2016年医药板块几条主线代表产业和政策的长期方向，整体上配置仓位建议医疗服务>医疗器械>药品。

　　在兴业证券(601377)分析师徐佳熹看来，2016医药投资的四大关键词。第一是新奇，新技术，即精准医疗考验上市公司执行力；新模式，即分级诊疗有望成为热点。推荐标的新开源(300109)、中源协和(600645)、尚荣医疗(002551)，关注润达医疗(603108)、华润万东(600055)、北陆药业(300016)等。第二是空间，轻资产快速扩张的医疗服务也仍是关注焦点，康复、养老、医疗美容、辅助生殖等新兴医疗服务业前景广阔，推荐标的爱尔眼科(300015)、关注澳洋科技(002172)等。第三是价值，处方药中的结构性机会仍值得关注，是配置的稳定器，推荐京新药业(002020)、恒瑞医药(600276)、通化东宝(600867)、华东医药(000963)，关注恩华药业(002262)，长春高新(000661)。第四是变化，小市值有变化的公司或将是超额收益最高的来源，关注新华医疗(600587)、西藏药业(600211)、健民集团(600976)、山东药玻(600529)、新华制药(000756)、浙江震元(000705)等。

　　潜力股精选

　　中源协和：布局精准医疗产业链

　　公司除了厚积薄发的干细胞主业，还布局最长的精准医疗产业链，涵盖基因检测设备、试剂--检测、筛查--细胞治疗--大数据，分别依托自身原有干细胞主业，北科生物，柯莱逊。

　　海通证券(600837)分析师郑琴认为，公司短期经营立足干细胞存储业务和医学检测试剂业务，中期开拓化妆品美容保健品业务和细胞制剂业务。公司致力于打通产业链单独环节，打造生命产业生态系统。公司拥有的干细胞细胞是稀缺资源基础，通过并购基金，积极外延。借此从干细胞拓展到免疫细胞，衔接存储、检测、细胞治疗、药物、市场。

　　澳洋科技：转型医疗服务企业

　　公司转型医疗服务，海通证券分析师余文心看好轻重结合的康复医疗扩张模式。公司2015年上半年通过增发的形式收购了澳洋医院及其杨舍分院等，从粘胶短纤生产企业向医疗服务企业转型。

　　2015年11月公司公布非公开发行股票预案，拟新建港城康复医院，并以合作共建的模式在华东地区与30-50家医院合作共建康复科，目前公司的轻资产康复扩张模式已经在徐州落地，未来公司可以利用轻的康复科给重的康复医院输送患者，利用重的康复医院打开品牌知名度，看好公司轻重结合的康复医院商业模式。

　　金股池

　　阳光电源 许继电气 科大讯飞 拓 尔 思 奥飞动漫 华录百纳（金融投资报）

　　年报抢先公布股价被拉涨停 数亿元巨单抢筹高送转(名单)

　　2016年开门股市萎靡不振。但财信发展、国恩股份(002768)等抢先公布年报，并且有高送转题材的个股却在盘中逆袭，股价跑赢指数甚至涨停。而无论是高送转还是业绩预增个股，除了市场已经认可基本面向好、股价业绩双飙升的个股，还有一些基本面较好的个股可能还没有被市场发掘，后知后觉的普通投资者在后市的反弹行情中可以重点关注。

　　根据深交所公布的上市公司定期报告预约披露时间表，财信发展、美好集团(000667)将于本月16日公布年报，成最先披露年报的上市公司。

　　机构数亿元巨单抢筹高送转

　　其中，财信发展提出了10股转增25股的送股方案。自2015年12月8日至14日，该股连续5个交易日涨停。随后，该股又在本周一A “开门黑”的行情中再度强势，开盘即涨停，后来受大盘影响回落至9.57%。而昨天其股价又一度涨停，尽管中途几次受大盘跳水拖累打开涨停，但最终仍以涨停价报收。

　　本报记者从交易所公开数据中发现，场内活跃资金早已在本周一逆势抢筹该股。当天西南证券(600369)杭州庆春东路营业部和华泰证券(601688)深圳益田路荣超商务中心营业部分别买入该股1.004亿元、9295.13万元。紧接着，光大证券(601788)杭州庆春路营业部、国联证券无锡五爱北路营业部、国泰君安深圳福华三路营业部也积极买入该股，买入净额分别为7138.86万元、6546.28万元、4133.36万元。上述五个营业部合计买入3.79亿元。

　　业内人士表示，由于A股向来都有炒年报的习俗，一般年报披露越前的公司，业绩往往表现比较优秀，预披露时间表公布则等于吹响了年报行情的序曲，一些成长性较好以及业绩稳定增长的个股也会得到市场的认可。

　　仍有部分滞涨个股

　　除财信发展外，国恩股份2015年拟以资本公积向全体股东每10股转增20股，昨天该股也以涨停板收盘。三川股份(300066)公布了10转8送7的分红预案后，股价去年12月涨幅也超过40%。又如，西泵股份(002536)、康盛股份(002418)、万润科技(002654)、通达股份(002560)等10转20股或同时有分红的公司公布预案后，均至少收获了两个涨停。

　　有市场人士认为，披露时间靠前且业绩超出预期，往往被市场着力炒作，预计年报行情炒作高峰在1月中旬至3月上旬期间。

　　尽管高送转概念股基本上所有的公司都有很大的炒作特质，股价更是一高再高，但并不是所有的预案公布之后都进入暴涨的模式，其中有部分公司预案发布后非但没有出现大幅的上涨走势，反而出现了小幅的下跌走势，如红豆股份(600400)、四川九州、国联水产(300094)、海南海药(000566)等，这部分还未被市场资金关注的个股值得投资者留意。

　　还有业内人士则提出，统计历史数据显示，2008年之前的A股市场，每10股送/转10股曾经很长时间为上市公司的顶级分配方案。但这个记录随后屡屡被打破，而今年的年报，每10股送/转20甚至30的高送转方案比比皆是，因此投资者在挑选个股之时也要对送股方案提高标准。

　　投资机会：部分预增股被错杀

　　年报行情中另外一条挖掘主线则是预增股。统计数字显示，截至目前，沪深两市已有882家上市公司发布2015年年报预告，冠福股份(002102)等548家公司表示有望实现净利润正增长，预喜率约62.13%。其中，受益于并购重组及资产出售的冠福股份，以3326.34%的业绩预增幅成为目前为止2015年的“预增王”。在548家预喜上市公司中，光正集团(002524)等413家公司业绩预增幅高于上年实际增幅。

　　目前，年报预告预喜率最高的行业为休闲旅游，预喜率达87.5%；文化传媒板块则以77.8%预喜率紧随其后。此外，信息设备、公用事业、生物制药等板块预喜率也超70%。食品饮料、家用电器、传媒等新兴产业或消费类上市公司，业绩整体增幅也均超30%。

　　但本报记者发现，高增长叠加高每股收益，并不绝对意味着主营业务的持续突破，部分个股是由于非经性收益导致的净利大增，比如上海家化(600315)、广日股份(600894)、上海机电(600835)等个股。但诸如普路通(002769)、碧水源(300070)、金风科技(002202)、万达院线(002739)等个股，绩优高增长则主要得益于基本面的持续优化。

　　值得注意的是，除了“市场已经认可”基本面向好的、股价业绩双飙升的个股，一些基本面较好的个股可能还没有被市场发掘，或者是已经认可但股价在12月出现回调的股票。例如，普路通、牧原股份(002714)、正邦科技(002157)等21只绩优高增长股12月股价逆势下跌。普路通、牧原股份、正邦科技等个股12月以来股价跌幅超过10%。

　　提醒:部分个股股价已被拉高

　　广发证券(000776)认为，随着年报披露的展开，市场的焦点将转向业绩，但部分个股机构先知先觉早已潜伏，股价已被拉高，而普通投资者应该重点关注部分前期滞涨的绩优及高成长股。一般来说，同一行业中出现多家公司同时预告业绩增长，就有一定的代表性，说明这个行业的整体成长性相当不错，投资者可以逢低介入同样板块中还没被大肆炒作的个股。

　　国信证券(002736)最新研报指出，投资者在选择预增股时采用如下原则进行：首先，为了保障上市公司业绩增长的可持续性，投资者要先剔除一次性收入，毕竟这类收入增长对公司的发展影响有限。其次，业绩的增长要确实对公司经营的改善有贡献，所以，投资者要剔除去年同期基数过低的公司。在已经公布业绩预告的公司中，部分个股预增其实难符其名。不少高预增源于去年基数较低。

　　同时，从利润来源上看，部分公司净利润出现大幅预增是由于转让股权带来的一次性收益。因此，在挖掘预增品种的同时，不能只看重预增幅度，更要看重行业趋势和成长延续性。

　　方正证券(601901)指出，相比一些业绩增长已成定局的公司，那些年报业绩同比、环比都有增长的成长持续性较强的公司，更有望得到主力资金的青睐。