2014年私募牛劲十足 大佬看好四季度行情
2014，私募牛劲十足
22只产品年内回报超50% 单季产品发行超过千只
从2012年底开始的结构性行情，今年依然在延续，100多只个股年内已经股价翻倍，大盘最近两个月也强劲上涨，在这种市场行情下，操作风格灵活的阳光私募表现不错。统计数据显示，年内总回报超过50%的私募产品多达22只，其中泽熙投资旗下两只产品超过100%，最牛的泽熙三期总回报高达135%。在大盘上涨带动市场回暖，使得投资者信心增强的情况下，阳光私募趁热打铁密集发行，三季度私募产品发行超过千只，创下阳光私募单季度成立数量的新纪录。
泽熙两产品年内翻倍
统计数据显示，在2038只非结构性股票型私募基金中，年内整体表现不错，仅有303只产品没能取得正回报。在取得正回报的产品中，有830只产品年内总回报超过10%，超过20%的有380只，更有22只产品年内总回报超过50%。
在业绩表现较好的阳光私募产品中，泽熙三期以135.24%的年内总回报高居榜首；国贸东方一期定向增发投资信托以106.55%的年内总回报位居第二名；泽熙增煦则以102.81%的年内回报位居第三名。上述三只产品实现了年内收益率翻倍。
紧随上述三只年内业绩翻倍产品的是金狮158号，截至9月12日，该产品年内回报是92.01%；创世翔1号，年内总回报是89.51%，不过由于该产品净值公布日期还是8月20日，最近一个月市场涨幅不小，或许最新的净值会有进一步的增加。
整体而言，在阳光私募的表现中，泽熙投资的表现可谓惊艳。除了上述两只产品以外，泽熙投资旗下的泽熙四期产品，年内总回报也高达84%，泽熙一期年内总回报为79.88%，泽熙2期年内收益为53.98%，在泽熙投资旗下六只产品中表现最“欠佳”的泽熙5期，年内收益率也高达48.69%。
泽熙投资的惊人表现，或许可以从其重仓股中窥见一斑。今年一季度，泽熙系新进入驻特尔佳、国际实业和七匹狼十大流通股东。其中，泽熙旗下的泽熙6期单一信托计划持股约1005万股，成第一大流通股东，占总股本4.88%。泽熙6期同为国际实业和七匹狼的十大流通股东，分别持股626万股和520万股。此外泽熙系还新进入了工大首创、黔源电力和宁波联合。从上述泽熙投资新进公司来看，大多是小盘股，总股本在2亿到5亿股，市值只有三四十亿元。
而从对上市公司调研情况看，泽熙投资可谓是最勤快的私募了，平均每天调研一家公司的节奏，远非一般的私募公司可比，而在泽熙投资的官网上，依然在大肆招聘研究员及助理研究员。对市场行情的良好把握、灵活剽悍的操盘手法，加上对上市公司的勤奋调研，或许是泽熙投资几年来业绩持续领先的原因所在。
值得注意的是，今年以内成立的多只私募基金，表现同样非常抢眼。9月1日刚刚成立的沃胜6期，到了9月19日，收益率就飙涨了12.97%；8月22日成立的风格汇鑫3号，到了9月22日，收益率也上涨了11.75%；8月15日成立的汇富1号，到9月12日，不足一个月时间就飙涨了22.07%；成立于8月1日的融汇8号，到9月19日，总回报更是高达183%，成为最为抢眼的私募产品。此外，还有成立不足两个月净值飙涨30%的江城1号、铭发2期，成立不足三个月收益率高达40%的锦尚2号等。
私募基金发行劲增
随着股市的回暖，阳光私募开始趁势密集发行，统计数据显示，今年三季度，阳光私募产品发行数量超过1000只，这也是中国阳光私募市场单季发行首次突破一千只。
统计数据显示，从2002年至今，阳光私募的发行呈现快速增多趋势。2012年一季度，阳光私募产品成立244只，二季度成立了308只，下半年共成立了593只；到了2013年，单季成立数量始终超过300只，到了当年第三季度，成立数量多达447只，四季度更是达到588只。
进入2014年以来，阳光私募的发行数量更是迅猛增加，一季度就成立了639只，二季度成立了820只，三季度到目前还没过完，就已经成立了1029只，创下了阳光私募单季成立数量的历史记录。
从阳光私募产品类型看，股票型产品的规模呈现爆炸性增长状态。2012年一季度股票型基金成立只有112只，接下来的一年内，单季度成立数量均在200只以下。但是到了2013三季度，股票型基金成里数量突破了200只，当年四季度更是高达377只。今年阳光私募股票型产品成立数量更是突飞猛进，前两个季度成立数量高达782只，三季度至今成立数量高达614只。
业内人士表示，阳光私募产品发行大幅增多，主要是因为从2012年底开始的结构性行情，给股票投资带来相对较好的投资机会，尽管从那时到现在，大盘并没有上涨多少，但是对于新兴产业概念股来说，绝对算是牛市了，代表新兴产业的创业板，整体涨幅就超过一倍多。
私募排排网的数据显示，2013年，900多只阳光私募年度平均收益率近13%，远远跑赢大盘指数，其中创势翔1号以125.55%的年内总回报夺得冠军，知名私募泽熙投资旗下产品平均收益更是接近60%。
由于私募产品的信息披露不太透明，可以从公募基金的表现予以参照。数据显示，从2012年底至今，新兴产业和周期行业冰火两重天。从公募基金的表现来看，在业绩排名靠前的基金中，全部是清一色的新兴产业主题基金。新兴产业、低碳先锋、内需动力、创新先锋、医疗主题等名词是这些基金的标签，他们重仓的股票几乎全部是新兴产业概念股，这些新兴产业概念股的良好表现，让相关新兴产业主题基金的业绩分外抢眼。从2013年公募基金的整体表现看，取得正收益的偏股基金超过八成，表现最好的中邮战略新兴产业总回报超过80%。
与新兴产业主题基金相对应的是，资源周期类主题基金的表现糟糕透顶。尽管新兴产业的表现非常抢眼，但是对于相当多的投资者来说，大盘才是最为看重的指标，只有大盘开始大幅上涨了，投资者才会跑步入场，“正如某重点大学教投资学的教授，其数千万投资资产均重仓分级基金的A累份额，主要就是从规避风险的角度考虑的。”
从7月下旬开始，受政策面支持、沪港通开通等因素影响，大盘开始迅猛上涨，短短两个多月，就上涨了14%左右，大盘的上涨让投资者入市信心大增，从股票账户和基金开户数看，最近两个月来呈现普遍上涨的态势，对于股票型阳光私募产品来说，投资者参与的意愿同样增加，这也使得产品发行开始迅猛增多。
沪上某私募研究人士表示，随着市场的回暖，观望资金开始入市，尤其是机构客户开始入场，部分规模较大的阳光私募公司很快就会募集数亿元资金。值得注意的是，在吸引的机构客户中，保险公司等开始配置私募产品，主要原因是以前私募没有纳入监管，随着今年政策对私募纳入监管，机构客户也开始找私募合作了。
另外，随着股市的回暖，此前专注于做固定收益产品的投资者也开始入市了，这部分投资者主要是信托投资者，在高收益吸引下，最近几年信托业大爆发，但是随着股市的回暖，以及信托产品收益率的下降，加上部分信托产品爆出兑付危机，使得部分投资者不敢再像以前那样投资信托产品了，在股市赚钱效应影响下，转而寻找靠谱的阳光私募公司。
【私募大佬看好四季度行情】
伴随着三季度以来大盘的迅猛拉升，以及沪港通等利好政策的即将实施，尽管私募对后市看法存在分歧，但是整体而言，看好四季度的表现。其中部分私募认为牛市初级行情正在逐渐展开。
根据私募排排网数据中心的统计，在1233只可统计的非结构化私募证券基金产品中，9月份的平均收益率为3.97%，小幅跑赢大盘指数。从表现来看，9月份实现正收益的产品为1138只，占比92.3%。
数据显示，进入9月份以来，国富投资旗下产品表现较好，该产品基金经理陈海峰表示，医疗健康、TMT、LED等板块值得关注，与并购重组相关的自下而上投资机会将是另一条贯穿全年的投资主线。
对于接下来的市场走势，私募大佬曾昭雄认为：“进入第四季度牛市启动第一波后或有震荡蓄势。沪港互通、优先股发行、新股发行、制度完善与机制创新等相关政策不断造好股市，经济最坏时刻已经过去。四季度震荡过后，宏观局势向好，企业盈利好转的预期等积极因素将继续推动牛市行情初级阶段逐级展开。”
重阳投资总裁王庆认为，随着10月份沪港通的推出，将会继续构成上涨的动力。重阳此前表示，A股历史上发生过几次中级行情，其中典型的是2003年11月到2004年4月，从1300点一路涨至近1800点。预计本轮中级行情可能将达到2700点。
朱雀投资董事长兼投资总监李华轮表示，源于当前经济运行仍长期处在增长阶段转换期的“探底”过程中，消费、投资、生产的增长尚未形成均衡、可持续的协调关系，期待“大牛市”属于过于乐观了，“甚至在基本面趋弱和政策刺激不达预期的情况下，不排除股市短期发生调整。”
泽泉投资投资总监辛宇表示，股市正处于牛脖子阶段。他认为从去年以来，中国A股有一个非常显著的变化，就是结构性牛市带来的结构性风险和结构性机会，未来个股的风险会随着指数的走高会不断加大，但结构性机会也会不断涌现，如何选择投资标的变得非常重要，“我判断这波结构性牛市会伴随A股很长一段时间，每年能否抓住市场主流热点成为跑赢市场的关键因素，这需要大家做前瞻性判断和分析，并且要有一个良好的纠错机制，去选择对的主线，把亏损做到可控，利润充分奔跑，这样才可以带来复利。”
对于接下来的表现，辛宇表示2000点这个位置大有可为，“中国股市已经熊了七年了，目前牛市已经开始了，只是在牛市初期，市场还处于熊市的心态，因为大家都跌怕了，牛市初期往往是在怀疑当中度过，个人认为现在处于牛脖子的阶段。”