新三板准入门槛是否降低将会研究

　　■已对獐子岛相关情况进行核查

　　■对北大医药等涉嫌虚假信息披露进行立案调查

　　■鼓励证券公司建立健全资本补充机制

　　⊙记者 王宁 ○编辑 枫林

　　在昨日证监会新闻发布会回应市场热点环节，发言人张晓军说，全国股份转让系统公司对市场提出的意见和建议将会深入研究，此外，仍然在对獐子岛相关情况进行核查；已对北大医药、北大资源控股、政泉控股等涉嫌虚假信息披露的违法违规行为进行立案调查；证监会支持证券公司多种方式补充资本，鼓励建立健全资本补充机制。

　　近期，有报道称“全国股份转让系统投资者准入门槛可能降低”。张晓军说，全国股份转让系统积极培育和发展机构投资者队伍，引导和鼓励证券公司、基金公司等金融机构推出定向投资产品和包含全国股份转让系统在内的跨市场组合投资产品，以满足达不到“500万元证券类资产”标准的自然人投资者参与市场的需求。

　　张晓军表示，今年以来，随着市场规模的拓展及市场关注度的提升，自然人投资者参与全国股份转让系统的意愿逐步增强。尤其是近段时期，许多主办券商、挂牌公司、投资机构及自然人投资者向全国股份转让系统公司提出：“500万元证券类资产”的准入标准过高，建议适当降低投资者适当性管理标准，以适应市场发展的需要。全国股份转让系统公司高度重视市场的意见和建议，将结合市场的功能定位、服务模式及监管体系进行深入研究。

　　张晓军说，全国股份转让系统主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务，须建立与投资者风险识别和承受能力相适应的投资者适当性管理制度。中小微企业具有业绩波动大、风险较高的特点，应当严格自然人投资者的准入条件。因此，全国股份转让系统实行了与自身市场定位及企业投资风险相匹配的较为严格的投资者适当性管理制度。实践证明，现行的投资者适当性管理制度较好地控制了市场风险，有效防范风险外溢，为市场平稳起步和试点扩大至全国提供了保障；专业化的投资者结构为市场的内在稳定和创新发展创造了条件。

　　此外，张晓军还就獐子岛和北大医药事件进行了回应。他说，目前，证监会仍然在对獐子岛相关情况进行核查；根据核查情况，现已对北大医药、北大资源控股、政泉控股等涉嫌虚假信息披露的违法违规行为进行立案调查，证监会已关注到北大方正和政泉控股的举报情况。

　　国信证券IPO已经证监会发审委审核通过，这是否意味着鼓励证券公司通过发行上市补充资本的步伐正在加快？张晓军表示，证监会一贯支持证券公司在依法合规前提下，利用多种方式、多种渠道补充资本，夯实行业创新发展的基础。证监会已采取了一些措施，鼓励证券公司建立健全资本补充机制，通过IPO上市、增资扩股等方式补充资本，确保公司业务规模与资本实力相适应，公司总体风险状况与风险承受能力相匹配。