城市主题：资本市场助力建设更美好生活
【编者按】推进新型城镇化改革，将成为中国全面改革工作的重要部分。中国城镇化的进程既为基础设施建设、房地产开发带来产业机会，也顺应信息化、节能环保的发展方向，同时也将会进一步促进中国经济转型至消费主导型模式，为医疗保健、汽车、科技、家用电器及消费品等行业带来投资良机，幸福生活、健康生活更被人们所重视，从而将为资本市场带来众多的投资机会。本专题将为您全面梳理。
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【相关专题回顾】
两大条主线
一、城市建设
【新型城镇化】
2015年经济工作中，城镇化与新型工业化、信息化、、农业现代化要同步推进，李克强曾强调：扎实推进以人为核心的新型城镇化。新型城镇化贵在突出“新”字、核心在写好“人”字，要以着力解决好“三个1亿人”问题为切入点；促进约1亿人居住的各类棚户区和城中村加快改造；促进约1亿人在中西部就近城镇化。
《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》提出，增强小城镇的服务功能、提高城市地下管网覆盖率、提高消费环境便利性等均需要加快信息化；绿色生产、节能节水产品、再生利用产品和绿色建筑等正是新型工业化的内涵。
【机构观点】
中信证券：预计随着智慧城市建设的逐步推进，相关产业需求有望在未来五年内保持快速增长。重点推荐两条主线，一是具备顶层设计和总包能力的总包商企业如飞利信、数字政通、太极股份；二是重点智慧城市应用系统的解决方案商如华宇软件（食品安全）、卫宁软件（医疗、社保）、易华录（智能交通）、万达信息（医疗、社保）、捷成股份（智慧家庭）。
山西证券：经济的大周期将使得部分产能整合相对到位的供给/城镇化及新农村需求形成匹配。经济缓慢复苏及明确的保增长7.5%，以及强刺激的后遗症使得只会是点刺激，使我们可以确定看到一些明确的城镇化/新农村需求，在化工来说主要有天然气（含管网及设备）、输水塑料管道、环保水处理、农药（含植保）、部分基础建材等值得关注。
华泰证券：未来新型城镇化的进程必将以绿色生态文明为着力点，过去10年重污染、高排放的粗犷式城镇化进程终究无法持续，园林行业的春天才刚刚开始，在未来不会更差的预期中，整个行业的估值将呈现出不断向上修复的过程。园林行业相关标的包括：普邦园林、东方园林、铁汉生态、蒙草抗旱、岭南园林。
中信建投：绿色城市和智慧城市都是新型城镇化的重要特征。在“绿色城市”的主题下，受益的行业主要有：环保、园林绿化、再生资源行业、新能源（太阳能、风能）、新能源汽车。在城镇化的推动下，看好食品、服装、医疗保健、教育文化娱乐等领域消费的提升。房地产、家电和汽车等行业受益于新型城镇化潜力仍然很大。
【棚户区改造】
从2008年开始，我国启动全国性棚户区改造。2014年7月，国务院下发《关于进一步加强棚户区改造工作》，要求金融为棚改提供多层次多元化支持政策。明确2014年全国计划新开工城镇保障性安居工程700万套以上，其中各类棚户区改造就达到470万套以上。而根据部署，2015年棚户区改造规模将不低于今年470万套的规模。2014年12月，央行通过抵押补充贷款（PSL）工具为开发性金融支持棚户区改造提供了1万亿元长期稳定、成本适当的资金额度。
【概念股】
综合来看，加快棚户区改造，电梯、工程机械、水泥建材、家电等行业需求有望爆发，相关受益个股值得关注。
电梯制造：加快棚户区改造，将提高电梯刚性需求。A股市场上的电梯股如下：博林特、上海机电、康力电梯，广日股份。
工程机械：将是棚户区改造工程最直接受益的行业之一。相关概念股有：建设机械、山推股份、徐工机械、中联重科、三一重工。
水泥建材：保障房建设和棚户区改造提速，将会带动水泥需求增长，相关个股：华新水泥、福建水泥、亚泰集团、冀东水泥。
家用电器：棚户区改造对燃气灶和抽油烟机普及有积极的作用。相关个股有：华帝股份、老板电器。
项目参建：保利地产、招商地产、深康佳、北京城建、浦东金桥、中天城投、天房发展、福星股份、华发股份、杭萧钢构。
【基础大建设】
国务院部署加强六大城市基础设施建设
1、加强市政地下管网建设和改造。完善城镇供水设施，提升城市防涝能力。
2、加强污水和生活垃圾处理及再生利用设施建设，“十二五”末，城市污水和生活垃圾无害化处理率分别达到85%和90%左右。
3、加强燃气、供热老旧管网改造。到2015年，完成8万公里城镇燃气和近10万公里北方采暖地区集中供热老旧管网改造任务。
4、加强地铁、轻轨等大容量公共交通系统建设，增强城市路网的衔接连通和可达性、便捷度。加快在全国设市城市建设步行、自行车“绿道”。做好城市桥梁安全检测和加固改造，确保通行安全。
5、加强城市配电网建设，推进电网智能化。
6、加强生态环境建设，提升城市绿地蓄洪排涝、补充地下水等功能。
【概念股】
管网概念：重点关注PE和PVC为主的塑管公司，纳川股份、顾地科技、伟星新材；适当关注PCCP 管道的区域龙头公司，青龙管业、龙泉股份。
垃圾处理：桑德环境、维尔利、格林美、华光股份、盛运股份和凯迪电力等固废处理相关公司都将受益
地铁概念：南方汇通、海能达、中国南车、中国北车、鼎汉技术、深振业Ａ、西北轴承、天健集团、申通地铁、隧道股份、宏润建设、国电南瑞、上海电气、国电南自、申通地铁
配电概念：中国西电、大连电瓷、平高电气、特变电工、金风科技、国电南瑞、北京科锐、深圳能源、华能国际、长江电力、国电电力、华电国际、内蒙华电、建投能源。
二、幸福生活
中国社会、经济、人口变迁推动大健康产业发展。中国人口基数大，本身蕴含巨大健康需求疾病预防、医疗、康复、养老均具有巨大发展机会。
判断未来消费性服务业细分行业的发展及驱动因素如教育服务：“人口+制度”红利催生发展契机；家装服务：互联网渗透，创造巨大利润空间；体育：借力政策，行业产值将大幅增长；汽车后服务：高保有量带来黄金发展期；美容保健：消费升级+服务升级；医疗养老：“行业改革+互联网化”势不可挡；旅游服务：在线旅游市场带来产业链升级。
【健康养老】
未来十年，健康服务业将获得大发展。2013年9月国务院发布产业规划，健康服务业2020年产业规模将达到8万亿，传统的化学药、中药、医疗器械继续发展。疾病预防、民营医疗、康复医疗、养老服务必将崛起。
【投资标的】
健康产业投资标的推荐：1）中药材产业有巨大整合空间，推荐康美药业，云南白药牙膏取得巨大成功，药用消费品空间巨大；2）处方药创新是核心竞争力，恒瑞医药是处方药行业翘楚，海正药业、信立泰、康弘制药、贝达制药行业领先；3)伊利股份、承德露露、汤臣倍健不断提升产品品质，符合大健康发展方向；4）民营医疗行业方兴：复星医药、爱尔眼科是行业领军者；4）养老产业空间巨大，相关公司正处于业务摸索期，推荐上实发展、亿城投资、凤凰股份；5）器械行业新模式、新产品创新活跃，推荐鱼跃医疗、尚荣医疗。
【教育产业】
“人口+制度”红利催生发展契机。“8090”进入生育期，新生儿引领K12教育黄金发展期。随着政策开闸，国内民办教育营利放开大势所趋。同时，教育市场潜在规模将达5000亿；非学历中等教育市场规模超3000亿。
教育产业将迎非营利性向营利性放开的制度红利，民办教育营利性放开将催生巨量并购整合市场，真正教育公司将借力资本市场整合，同时互联网与传统教育模式融合在不同学龄阶段产生差异化影响。
【龙头品种】
新南洋：拥有上海本地民办教育龙头昂立教育，未来将专注K12领域发展；外地扩张预期强烈。
全通教育；校讯通深入真实用户群体，以丰富线上资源实现线下客户价值链延伸；全课网推广情况超预期。
【体育产业】
体育产业作为拉动内需和促进经济增长的作用正日益显现，2013年全国体育及相关产业总产出1.1万亿元，同比增长11.91%，实现增加值3563亿元，同比增长10.82%，增加值占GDP比重增加到0.63%。足球作为体育产业单一最大项目，产值占比超过40%，按照此前国务院要求，2025年中国体育产业总规模要力争超过5万亿元，足球市场空间将达2万亿元。在体育深化改革倒逼和市场需求增长的推动下，行业正迎来快速增长期。
【投资机遇】
上游环节将带动体育产业链整体景气。对比海外成熟市场，体育产业在赛事运作、职业体育、场馆运营等斱面存在较大提升空间。在相关领域具有雄厚实力和资源禀赋的公司将占得先机。受益标的：智美集团、江苏舜天、雷曼光电。
传播环节是体育产业链条中最重要的环节，关注体育社交化和流量模式带来的盈利模式创新。推荐标的：鸿博股份。受益标的：探路者、信隆实业、青岛双星
